Собственный капитал ОАО «Щигровская МТС» практически не используется для финансирования текущей деятельности, он капитализирован во внеоборотных активы (76%) .
Анализируя полученные данные можно сказать, что ОАО «Щигровская МТС» относится к группе предприятий с неустойчивым финансовым состоянием.
Не менее важным для изучения финансового состояния предприятия является изучение показателей деловой активности.
Таблица 12 – Показатели деловой активности ОАО «Щигровская МТС»
| Года | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | |
| Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах | 1,93 | 1,70 | 1,71 |
| Длительность оборота дебиторской задолженности, в днях | 189 | 215 | 213 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 2,61 | 1,95 | 1,53 |
| Длительность оборота производственных запасов, в днях | 140 | 187 | 239 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 0,70 | 0,74 | 1,54 |
| Длительность оборота кредиторской задолженности, в днях | 521 | 493 | 237 |
| Коэффициент оборачиваемости основного капитала | 0,46 | 0,49 | 0,61 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 8,08 | 2,47 | 2,83 |
| Продолжительность операционного цикла, в днях | 329 | 402 | 452 |
| Продолжительность финансового цикла, в днях | 850 | 895 | 689 |
Изменения показателей деловой активности ОАО «Щигровская МТС» связано с активным расширением деятельности данной организации: увеличение дебиторской задолженности, стоимости запасов, величины собственного капитала, выручки. От сюда замедление оборачиваемости средств в расчетах, запасов и собственного капитала, ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности, основного капитала. Также из данных таблицы видно, что продолжительность операционного цикла возросла, за счет увеличения длительности оборотов дебиторской задолженности и запасов, а продолжительность финансового цикла снизилась. Причиной последнего можно считать существенное снижение кредиторской задолженности к концу анализируемого периода.
3 КРЕДИТОВАНИЕ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЩИГРОВСКАЯ МТС»
3.1 Состав и структура кредитных ресурсов ОАО «Щигровская МТС»
Под кредитованием понимается метод финансирования потребностей предприятия на условиях платности, срочности и возвратности. Необходимость в кредитных ресурсах возникает тогда, когда собственных и приравненных к ним источников не достаточно для покрытия потребностей и обязательств организации.
Проанализируем состав и структуру источников формирования имущества организации ОАО «Щигровская МТС».
Таблица 13 – Состав и структура источников ОАО «Щигровская МТС»
| 2007 год | 2008 год | ||||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | ||
| Внеоборотных активы | 37035 | 26,56 | 59453 | 32,85 | 22418 |
| Оборотные активы | 102412 | 73,44 | 121543 | 67,15 | 19131 |
| Итого имущества | 139447 | 100 | 180996 | 100 | 41549 |
| Собственные источники финансирования | 23851 | 17,10 | 45006 | 24,86 | 21155 |
| Долгосрочные обязательства | 42304 | 30,34 | 29104 | 16,08 | -13200 |
| из них кредиты и займы | 42304 | 30,34 | 29104 | 16,08 | |
| Краткосрочные обязательства | 73292 | 52,56 | 106886 | 59,05 | 33594 |
| из них кредиты и займы | 9000 | 6,45 | 83899 | 46,35 | 74899 |
| Итого источников | 139447 | 100 | 180996 | 100 | 41549 |
Из данных таблиц мы видим, что за счет собственных источников покрывается небольшая часть имущества ОАО «Щигровская МТС». В 2007 году наибольший удельный вес занимала кредиторская задолженность предприятия, на долю кредитов и займов приходилось 36,79% всего имущества. Но в результате расширения производства, в 2008 году, наибольший удельный вес источников пришелся на кредиты и займы, в частности на краткосрочные (46,35%). Зато возросла доля собственного капитала, за счет уменьшения долгосрочной задолженности.
Таким образом, мы видим положительные тенденции в развитии предприятия ОАО «Щигровская МТС». Об этом свидетельствуют: увеличение доли внеоборотных активов, на фоне общего роста стоимости имущества, а также доли собственного капитала, в структуре источников; опережение темпов роста краткосрочной задолженности, над темпами роста долгосрочной; превышение доли кредитов и займов над кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации.
3.2 Оценка кредитоспособности ОАО «Щигровская МТС»
Кредитоспособность предприятия – это возможность своевременно и полно оплатить задолженность по кредитным ресурсам и начисленным за их использование процентам.
Каждая коммерческая организация использует свою систему оценки кредитоспособности предприятия, составляющую коммерческую тайну. Обычно используют следующие показатели:
21. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, в какой степени предприятие сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, за счет имеющихся денежных средств и продажи быстрореализуемых ценных бумаг. Нормативное значение данного показателя должно находиться в пределах от 0,2 до 0,5.
22. Коэффициент быстрой ликвидности – показывает, в какой степени предприятие сможет рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам, за счет наиболее ликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности. Нормативное значение данного показателя должно находиться в пределах от 0,5 до 0,7.
23. Коэффициент текущей ликвидности – показывает, в какой степени предприятие сможет покрыть краткосрочные обязательства за счет продажи всех оборотных (текущих) активов. Нормативное значение данного показателя должно находиться в пределах от 1,5 до 2.
24. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников. Нормативное значение данного показателя должно быть больше, или равно 0,1.
25. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала) – показывает долю собственных средств, в общей массе капитала. Нормативное значение должно быть больше, либо равно 0,5.
26. Коэффициент финансового риска – показывает сколько приходится частей заемного капитала на один рубль собственного капитала. Этот показатель, в динамике, должен стремиться к нулю.
Таблица 14 – Анализ кредитоспособности ОАО «Щигровская МТС»
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Нормативное значение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,23 | 0,12 | 0,11 | 0,2 – 0,5 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,51 | 0,97 | 0,60 | 0,5 – 0,7 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,76 | 1,40 | 1,14 | 1,5 – 2 |
| Коэффициент обеспеченности оборотными средствами | -0,52 | -0,13 | -0,12 | более 0,1 |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,05 | 0,17 | 0,25 | больше 0,5 |
| Коэффициент финансового риска | 4,18 | 2,15 | 2,53 | – |
По данным таблицы 14 мы видим, что в динамике все показатели, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, изменились в сторону улучшения. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности связано, прежде всего, с увеличением задолженности по краткосрочным кредитам и займам, в отчетном периоде.
Из всех рассчитанных в таблице 14 коэффициентов нормативным требованиям удовлетворяет только коэффициент быстрой ликвидности.
Из этого можно сделать вывод, о том, что предприятие ОАО «Щигровская МТС» не является абсолютно кредитоспособной и данную организацию следует отнести к группе предприятий, обладающих неустойчивой (ограниченной) кредитоспособностью. Следовательно, при заключении кредитного договора, ОАО «Щигровская МТС» будут предусмотрены дополнительные нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита.
3.3 Пути повышения эффективности использования кредитных ресурсов
Само по себе использование кредитных ресурсов, привлекаемых на условиях платности, срочности и возвратности является невыгодным для хозяйствующих субъектов. Необходимость их использования возникает при недостаточности собственных источников финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства. Следовательно, для повышения эффективности деятельности организаций и снижения доли заемных источников, внутри хозяйства необходимо осуществлять следующие процедуры:
- совершенствование системы бухгалтерского учета и внутреннего контроля за сохранностью и использованием всех ресурсов предприятия, осуществлением расчетов;
- научный подход к организации производства и труда;
- использование новых, более экономичных и эффективных технологий, современной техники;
- ужесточить контроль за целевым использованием как собственных, так и заемных и привлеченных источников;
- использование более качественного сырья, что приведет к экономии оборотных средств, меньшему износу средств производства и увеличению качества и объема выпускаемой продукции;