Лизинг (стр. 8 из 14)

Вариант лизинга с учетом имущества на балансе лизингополучателя также позволял в более короткие сроки перенести стоимость оборудования на себестоимость посредством амортизации благодаря применению повышающего коэффициента к нормам амортизации, а также включать в себестоимость расхода на проценты по привлеченным средствам.

После введения в действие с 01.01. 2002 года 25 главы Налогового кодекса РФ покупатели оборудования получили возможность в более короткие сроки амортизировать имущество, в связи с сокращением нормативного срока полезного использования оборудования, однако при этом они утратили возможность применять льготу на погашение кредита. Так же они смогли принимать в качестве вычетов при определении прибыли проценты по кредитам банка на приобретение основных средств (далее по тексту – ОС).

В то же время лизингополучатель вне зависимости от порядка учета объекта лизинга имеет возможность учитывать для целей налогообложения сумму лизингового платежа, а в случае учета имущества на своем балансе также и сумму амортизационных отчислений в части, превышающей лизинговый платеж. При этом была сохранена возможность применения повышающего коэффициента амортизации, а также предоставлено право применять нелинейный метод амортизации.

Но налогу на добавленную стоимость (далее по тексту – НДС) принципиальной разницы между рассматриваемыми вариантами нет, так как налог, уплаченный как в случае лизинга, так и в случае покупки оборудования, принимается к вычету. Однако, лизинг обеспечивает возможность достаточно равномерного вычета НДС, уплаченного в составе лизингового платежа, в то время как при приобретении оборудования по договору поставки вся уплаченная сумма налога подлежит вычету в момент постановки имущества на баланс покупателя.

Обязанность по уплате налога на имущество возлагается на то лицо, на чьем балансе имущество находится. Таким образом, налог со стоимости имущества уплачивается покупателем после перехода к последнему права собственности, а также лизингополучателем, учитывающим имущество в соответствии с договором лизинга на своем балансе.

В дальнейшем в данной главе на конкретном примере будут более подробно рассмотрены упомянутые, а также иные вопросы приобретения оборудования посредством лизинга или по договору кули-продажи.

3.1. Обзор макроэкономической ситуации и ее влияние на лизинг в 2001–2004 гг.

Динамика ВВП (1999 – 2004 г)

За время, прошедшее после кризиса 1998 г., экономика России развивалась довольно быстрыми темпами. Темпы роста ВВП постепенно росли и в 2000г. составили 10,0%. Эта тенденция изменилась в 2001 г.: рост ВВП в составил 5,0% по сравнению с прошлым годом, а в 2002 г.4,7%. В 2003 г. наметился рост ВВП и составил 7,3% За текущий год рост ВВП отстает от предыдущего года и составляет 6,9%, что на 0,4% ниже прошлогоднего. Темпы роста ВВП представлены в Диаграмме 1.

Диаграмма 1

Динамика реального объема произведенного ВВП

Прогнозы в отношении дальнейшего роста российской экономики.

По мнению ведущих аналитиков, как российских, так и зарубежных, дальнейший рост российской экономики будет определяться двумя факторами: внутренним – проведением реформ и внешним – ценой нефти на мировых рынках. Так, в отчете Всемирного банка, дается следующая оценка: при благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре и проведении реформ Россия может достигнуть среднегодовых темпов роста ВВП на уровне 5,2% в 2002–2010 гг. Однако для обеспечения такого экономического роста необходимо, чтобы инвестиции в основной капитал ежегодно росли на 17%, что является очень большим темпом прироста. При более пессимистичном сценарии возможные темпы роста оценивались не более чем в 1,5% в год.

Российские эксперты считают, что в российской экономике имеются возможности для увеличения темпов роста. Среди возможных источников роста часто упоминается малый бизнес и инвестиции. Также следует оценить возможности роста отдельных отраслей экономики, причем не обязательно экспортных, например отдельных видов предприятий АПК. Однако все эксперты сходятся в одном – без структурных изменений в экономике, без развития обрабатывающих производств дальнейший рост экономики затруднителен.

Инвестиции.

Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил в 2003г.2 186,2 млрд. рублей, что на 9,7% превышает уровень предыдущего года. Отраслевая структура инвестиций практически не изменилась, большая часть приходится на долю топливных отраслей промышленности, транспорта и жилищно-коммунального хозяйства.

Инвестиции в оборудование

По результатам опроса руководителей предприятий, проведенного Ассоциацией менеджеров России и Издательским домом "Коммерсант", степень изношенности основных средств – это одно из основных препятствий развития бизнеса в России.

Развитие обрабатывающих производств требует приобретения нового оборудования. Однако в настоящее время основная часть инвестиций в оборудование приходится на приобретение отдельных установок (частей) для уже существующих производственных линий и комплексов. Только 10–15% инвестиций составляют затраты на приобретение технологических линий и комплексов по выпуску новой продукции. Такая структура инвестиций приводит к тому, что предприятие продолжает использовать устаревшие технологии, и, как следствие, способность предприятий производить конкурентоспособную высокотехнологичную продукцию падает.

Рост объемов ввода в действие основных производственных фондов, наблюдавшийся в 2003 г., был явно недостаточен для замены устаревших и изношенных фондов. В результате, как видно из Таблицы 1, к началу 2004г. в целом по России 41,5% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад.

Таблица 1

Возрастная структура основных фондов (машин и оборудования) в промышленности

Годы	Все оборудование на конец года	Возраст оборудования (лет)					Средний возраст (лет)
		до 5	6-10	11-15	16-20	свыше 20
1995	100%	10,1%	29,8%	21,9%	15,0%	23,2%	14,3
2002	100%	4,7%	10,6%	25,5%	21,0%	38,2%	18,7
2003	100%	5,7%	7,6%	23,2%	22,0%	41,5%	19,4

Источники финансирования внутренних инвестиций

Рост внутренних инвестиций сдерживается отсутствием доступного заемного капитала. Источниками финансирования инвестиций в основной капитал были в основном собственные средства предприятий (48,0%). Доля банковских кредитов в финансировании инвестиций в основной капитал продолжает расти и превысила докризисный уровень (4,2%), с 3,5% в 2003г до 9,2% в 2004 году, что тоже недостаточно.

Иностранные инвестиции.

Объем иностранных инвестиций, поступивших в Россию в 2004г., увеличился по сравнению с 2003 г. на 46,9% и составил 13,5 млрд. долларов США.

По структуре большую часть иностранных инвестиций составляют прочие инвестиции (кредиты). Отмечается незначительное падение доли портфельных инвестиций по сравнению с 2003 годом, однако у этого вида инвестиций все же есть большой потенциал для роста. Структура представлена в Диаграмме№2.

Диаграмма 2.

Структура иностранных инвестиций в экономику России за 2003 г.

Источник: Институт прямых инвестиций.

Как видно из Диаграммы 2, прямые иностранные инвестиции (20,2%) преобладают над портфельными (3%).

Прямые иностранные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции – это вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием. По форме ведения бизнеса иностранные инвесторы в России предпочитают создавать собственные предприятия, а не заключать различные гражданско-правовые договоры (например, договор коммерческой концессии и т.п.).

Сведения об объемах прямых иностранных инвестиций, которые указываются российскими официальными и зарубежными аналитическими источниками, не совпадают. Так, по оценкам Минэкономразвития России, объем прямых иностранных инвестиций в 2004г. составил около 13,5 млрд. долларов США, по данным Института прямых инвестиций – 13,0 млрд. долларов США, тогда как Аналитический центр журнала "Экономист" указывает цифру 14,0 млрд. долларов США (т.е. расхождение идет на миллиард долларов). Однако даже если рассматривать оптимистические оценки, все равно объем прямых иностранных инвестиций продолжает оставаться на низком уровне.

Диаграмма 3.

Объем прямых иностранных инвестиций (млрд. долларов США)

Источник: данные Министерства экономического развития и торговли РФ.

По мнению аналитиков, в последние годы в Россию начал возвращаться российский капитал, ранее вывезенный за ее пределы, что свидетельствует об улучшении экономической ситуации в России.

Препятствия, стоящие на пути иностранных инвестиций

Несмотря на то, что инвесторы отмечают улучшение инвестиционного климата России, остается еще немало препятствий, требующих устранения. В основном это неэффективная система разрешения споров в судебных органах, слабое обеспечение прав собственников и кредиторов, риски изменений в политической сфере.