2.1. Понятие финансового лизинга
Английское слово «lease» в русской транскрипции - «лизинг», в переводе означает «аренда». Современное понятие лизинга носит сложный характер и не имеет однозначного определения. Под ним всегда подразумевается либо оперативный лизинг, либо финансовый лизинг.
Финансовый лизинг имеет сложный экономический механизм. он представляет собой комплекс имущественных отношений, связанный с передачей средств производства во временное пользование за счет купли продажи и последующей сдачи в лизинг.
По закону РК «О финансовом лизинге» от 2000 г. с учетом изменений, внесенных в 2003 и 2004 г.г. дается следующее определение:
Финансовый лизинг – это вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей.
Передача предмета лизинга по договору лизинга должна, согласно закону РК, соответствовать одному или нескольким из следующих условий:
1) передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю (или) предоставления права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;
2) срок лизинга превышает 75 % срока полезной службы предмета лизинга;
3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 % стоимости передаваемого предмета лизинга.
2.2. Функции и принципы лизинга.
Функции:
Производственная – способствует развитию производства предприятий разных отраслей (строительная, легкая и тяжелая промышленность, сельскохозяйственное производство)
Лизинг в для предприятий этих отраслей один из способов приобретения дорогостоящих основных производственных средств.
Сбытовая – для продавца- изготовителя этих производственных средств Финансовый лизинг представляет собой один из способов реализации своей продукции (канал сбыта).
Инвестиционная – лизингодатель, приобретая имущество у продавца с целью последующей передачи в лизинг , осуществляет по сути вложение средств в производственное имущество и ожидает получение прибыли в будущем, т.к. стоимость имущества не только окупится, но и принесет ему доход.
Принципы:
а) Срочность, платность, возвратность – принципы кредитования;
б)Инновационность, экономичность, целенаправленность, имущественная ответственность;
в) Договорные отношения, равноправность сторон, добровольность отношений.
г) Обособление имуществом права пользования от собственника, неразрывность договора при изменении собственника имущества.
2.3. Объекты и субъекты лизинга.
Согласно ГК РК и закону РК «О финансовом лизинге» объектами лизинга могут быть:
здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности.
НЕ могут быть объектами лизинга: ценные бумаги и природные ресурсы.
Рисунок - Основные характеристики объектов лизинга
В соответствии с классификатором основных средств, к движимому имуществу относятся:
- силовые машины и оборудование и т.п.;
- рабочие машины и оборудование для всех отраслей (в т.ч. агропромышленного комплекса);
- средства вычислительной и оргтехники;
- все виды транспортных средств;
- прочие машины и оборудование.
К недвижимому имуществу относятся:
- производственные здания;
- сооружения (нефтяные и газовые сооружения, гидро-, теплотехнические и транспортные сооружения);
Следует отметить, что объектом лизинга может быть как новое имущество, так и имущество бывшее в употреблении.
Субъектами лизинга выступают:
Лизингополучатель – физическое (индив. предприниматель) или юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, приобретающее имущество во временное владение и пользование по договору.
Лизингодатель – физическое лицо (индив. предприниматель) или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность для последующей передачи в лизинг.
Продавец – поставщик, изготовитель имущества, лицо, реализующее имущество лизингодателю.
Инвестор - лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (финансовые учреждения – банки, инвестфонды, страховые компании и др.).
Таблица – Характеристики субъектов лизинговых отношений
Продавцы объектов лизинга | Лизингодатели | Лизингополучатели | Дополнительные участники (косвенное участие) |
- производители имущества;- торговые фирмы;- собственники имущесва; | - лизинговые компании;- филиалы, дочерние фирмы предприятий-производителей имущества;- государственные органы;- банки;- финансово-кредитные учреждения | - предприятия различных отраслей;- индивидуальные предприниматели | - банки;- страховые компании;- инвестфонды. |
Исходя из вышеизложенного, следует понимать, что:
Лизинговая деятельность – это деятельность лизингодателя по выполнению условий договора лизинга;
Лизинговая деятельность – это совокупность согласованных действий участников лизинга, направленных на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.
2.4. Преимущества лизинга:
Для лизингополучателя:
- 100 процентное кредитование с различным периодом и сроком платежей
- обновление основных средств, приобретение дорогостоящего оборудования или начать крупный инвестиционный проект
- возможны различные схемы выплат: денежные, компенсационные, смешанные; а также: фиксирование или плавающие ставки погашения основного долга.
Для лизингодателя:
- снижение риска невозврата средств (в отличие от кредитного механизма)
- снижение риска морального и физического износа, т.к. имущество при финансовом лизинге чаще всего выкупается лизингополучателем;
- возможность получения налоговых льгот со стороны государства
Для продавца
- дополнительная возможность сбыта своей продукции
- сделка для продавца выглядит менее рискованной, т.к. лизингодатель берет на себя риск невозврата стоимости имущества.
Для государства в целом
- развитие отраслей за счет притока инвестиций через лизинговый механизм, повышает общий уровень капиталовложений
- лизинг усиливает конкуренцию между источниками финансирования
- при государственном международном лизинге сумма предстоящих лизинговых платежей не учитываются в подсчете национальной задолженности, т. е. появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.
3.1. Классификационные признаки, лежащие в основе видов
лизинга
Основные виды лизинга, которые позволяют его выделить, классифицированы по признакам в таблице:
Таблица - Классификация основных видов лизинга
№ п/п | Признаки | Формы организации лизинга |
1 | Количество участников | По количеству участников (субъектов) сделки:- двусторонние лизинговые сделки (прямой лизинг), когда имущество сдает в лизинг не поставщик, а лизингодатель – финансовый посредник, лизинговая компания.-трехсторонние лизинговые сделки – классический вид,вариант: «поставщик-лизингодатель-лизингополучатель». |
2 | Тип имущества | Лизинг движимого и недвижимого имущества. |
3 | Сектор рынка | Внутренний (в одной стране)и международный (делится на экспортный и импортный) лизинг. |
4 | Форма лизинговых платежей | Денежный, компенсационный, смешанный. |
5 | Объем обязанностей (объем обслуживания) | По объему обслуживания лизинг подразделяется на «чистый» и «мокрый»:- Чистый лизинг – это отношение, когда все обслужи-вание имущества берет на себя лизингополучатель, а расходы по обслуживанию не включаются в лизинговые платежи.- Мокрый лизинг – сервисное обслуживание берет на себя лизингодатель. |
6 | Срок использования имущества и связанные с ним условия амортизации | - Лизинг с полной окупаемостью и полной амортизацией, при котором срок договора равняется нормативному сроку службы имущества с полной выплатой стоимости лизингового имущества.- Лизинг с неполной окупаемостью и неполной амортизацией, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества и окупается только часть стоимости имущества. |
7 | Срок договора и степень окупаемости | Один из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный. |
Далее рассмотрим отличительные признаки финансового лизинга от оперативного.
3.2. Отличительные особенности финансового и оперативного лизинга
Оперативный лизинг(операционный).
Оперативный лизинг – сдача имущества в аренду на срок меньше нормативного и лизингодатель сдает его несколько раз, но растет риск возмещения остаточной стоимости и отсутствия спроса.
Признаки оперативного лизинга:
- срок лизинга (аренды);
- многократная сдача имущества в аренду;
- в лизинг сдается не специально приобретенное имущество, а имеющееся в лизинговой компании;
- лизинговая сделка носит двусторонний характер;
- обязанности по техобслуживанию, ремонту и страхованию лежат на лизинговой компании;
- лизингополучатель может расторгнуть договор, если в силу непредвиденных обстоятельств имущество станет непригодным;