Таблица 7. Условия договора купли-продажи
| Планируемые прибыли: | |
| Предмет договора | легковой автомобиль Тойота Камри |
| Стоимость предмета лизинга | 940 795.80р. |
| Суммарная прибыль (25%) | 235 198.95р. |
ООО «ПерекрестокЪ» через 3 месяца отказывается от выполнения платежных обязательств. От предоставленных гарантий поставщик получит следующие финансовые результаты (см. табл. 8).
Таблица 8. Финансовые результаты поставщика от предоставления гарантий
| Гарантия о повторной реализации | Гарантия последующего выкупа | Поручительство поставщика | |
| Первоначальная прибыль | 235 198.95р. | 235 198.95р. | 235 198.95р. |
| Комиссия с ремаркетинга | 150 527.33р. | ||
| Выкуп у лизингодателя | 850 000.00р. | 784 423.72р. | |
| Комиссия с продаж | 2 822.39р. | 2 822.39р. | 2 822.39р. |
| Суммарная прибыль (убыток) | 388 548.67р. | -611 978.66р. | -546 402.39р. |
Таким образом, с точки зрения лизингодателя наиболее выгодна гарантия по договору о последующем выкупе, поскольку лизингодатель при этом получает прибыль. Для поставщика наиболее приемлемой формой является гарантия повторной реализации, так как договор о повторной реализации приносит дополнительную прибыль. Следующая таблица 9 демонстрирует, как составляется пул суммарного поручительства. И лизингодатель, и поставщик стремятся включить в пул сбалансированный портфель лизинговых договоров, чтобы, с одной стороны, минимизировать риски лизингодателя, и, с другой стороны, установить предельный уровень обязательств поставщика в случае неплатежеспособности лизингополучателя.
Таблица 9 Портфель контрактов поставщика лизинговой компании ООО «Каркаде»
| Лизингополучатель | Объем сделки купли-продажи | Сумма поручительства (20% от суммы сделки) |
| ООО «ПерекрестокЪ» | 940 795.80р. | 188 159.16р. |
| Лизингополучатель 1 (условно) | 500 000.00р. | 100 000.00р. |
| Лизингополучатель 2 (условно) | 800 000.00р. | 160 000.00р. |
| Лизингополучатель 3 (условно) | 900 000.00р. | 180 000.00р. |
| Лизингополучатель 4 (условно) | 1 000 000.00р. | 200 000.00р. |
| Лизингополучатель 5 (условно) | 600 000.00р. | 120 000.00р. |
| Всего | 4 740 795.80р. | 948 159.16р. |
Если ООО «ПерекрестокЪ» не выполняет свои платежные обязательства, по условиям суммарного поручительства, лизингодатель получает настоящую стоимость невыплаченных лизинговых платежей 784423 руб. Размер пула 948159 руб. Возмещение лизингодателю 784423 руб. Баланс в пуле: 163735 руб. Таким образом, лизингодатель получил компенсацию своих потерь в связи с невыполненными платежными обязательствами лизингополучателя, которая достигает почти 100% запланированной прибыли. В то время как предельный размер обязательств поставщика не превысил 20%. Кроме того, в пуле осталось 163735 руб. для возмещения возможных дополнительных потерь лизингодателя. В данном случае договор о суммарном поручительстве выгоден как лизингодателю, так и поставщику, потому что лизингодатель получит возмещение своих убытков, а поставщик ограничил размер своей ответственности.
Заключение
В данной курсовой работе последовательно рассматриваются: теоретические основы лизинга, объекты и субъекты лизинга, виды лизинга, преимущества и недостатки лизинга, расчеты лизинговых платежей.
На сегодняшний день лизинг — самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.
Курсовая работа посвящена изучению теории и практики совершения лизинговых сделок как важнейшей формы экономических связей в различных сферах деятельности, излагается просто и доступно, иллюстрируется примерами. Был проведен анализ лизинговых операций в ООО «Каркаде».
ООО «Каркаде» является российской лизинговой компанией, специализирующейся на лизинге автомобилей.
В работе проанализирован порядок оформления лизинговой сделки и расчета лизинговых платежей на примере договора с ООО «ПерекрестокЪ» на приобретение в лизинг легкового автомобиля Тойота Камри. Размер вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере составляет 9,66% в год. Общая сумма вознаграждения лизинговой компании в рассмотренном примере составляет 154,1 тыс. руб. при сроке лизинга 2 года.
Рассмотрены гарантия повторной реализации, гарантия последующего выкупа и поручительство поставщика. В рассмотренном примере запланированная прибыль лизинговой компании составляет 140,0 тыс. руб. Потери лизинговой компании в случае представление поставщиком гарантии повторной реализации составят 215,3 тыс.руб.; в случае предоставления гарантии по договору о последующем выкупе прибыль лизинговой компании составит 32,6 тыс. руб.; в случае предоставления поручительства поставщика потери лизинговой компании составят 33 тыс.руб. Однако, приведенные гарантии не совсем эффективны для поставщика: во втором и третьем случае он несет убытки. Выгодной схемой представления гарантии поставщика является пул суммарного поручительства. При такой схеме лизингодатель получит компенсацию своих потерь в размере 784,4 тыс. руб., что составляет почти 100% запланированного дохода.
Рекомендуется с целью устранения выявленных недостатков внедрить следующие мероприятия: использовать лизинговое имущество, остающееся на балансе лизингодателя, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств; использовать возвратный лизинг; использовать специальные условия страхования платежей по лизинговым операциям; использовать гарантии поставщика лизингового оборудования.
Внедрение вышеуказанных мероприятий позволит ООО «Каркаде»: увеличить размер и сроки привлечения кредитов, и, тем самым, приведет к увеличению оборота лизинга; реализации предмета лизинга при возвратном лизинге может принести достаточно большую прибыль, так как ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга достаточно высока; специальное страхование позволяет компенсировать до 90% непогашенных лизинговых платежей; гарантии поставщика позволят ООО «Каркаде» не только компенсировать свои затраты в случае невозможности выплаты лизинговых платежей лизингополучателем, но и получить до 100% запланированной прибыли.
Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.
Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.
Поскольку лизинг предполагает приобретение оборудования с частичным участием лизингополучателя и не требует быстрого возврата всей суммы долга, то лизингополучатель, не имеющий значительных финансовых ресурсов, может сразу начать крупный проект (например, использовать в своем магазине новейшие торговые технологии и соответствующее оборудование), чего он не смог бы сделать, опираясь на собственные ресурсы.
Подводя итог, можно отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным, эффективным и гибким методом привлечения ресурсов по сравнению с банковским кредитом, что достигается за счет эффективного применения норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет обновление основных средств и во многих случаях является единственно возможным способом расширения бизнеса.
Список используемой литературы
1. Галиаскаров Ф.М., Муфтиев Г.Г. Международные лизинговые операции:
Учебное пособие.- Уфа: УИ РГТЭУ, 2005. – 129 с.;
2. Галиаскаров Ф.М., Идрисов М.М., Миннигулова Д.Б. Лизинг: Учебное пособие. – Уфа: РИО БашГУ, 2004. – 128 с.;
3. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. – М.: Дашков и К, 2003.;
4. Газман В.А. Финансовый лизинг: Учебное пособие. – М. 2005 – 295 с.;
5. Шеленков В. М. Учет лизинговых операций и анализ их эффективности: Учебник. – М.: 2005, 280 с.;
6. Муфтиев Г.Г., Галиаскаров Ф.М.: Теоретические основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – Уфа: УИ РГТЭУ, 2006. – 124 с.
7. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие -М.: Финансы и статистика, 2001. -334 с.;
8. Новикова И.А. Лизинговые операции: Учеб. пособие. -Новосибирск, 2000. -103 стр.;
9. Симонова М.Н. Аренда. Лизинг. Прокат -М.: Издат. -консультац. компания "Статус-Кво", 2001. -204 стр.;
10. Суюмбаева Р.А. Лизинг как форма инвестиций в переходной экономике -М.: Макс-Пресс, 2000. -16 стр.;
11. Карп М.В., Шабалин Е.М., Эриашвили Е.Д., Истомин О.Б. - Лизинг. Экономические и правовые основы. – М.:Юнити-Дана. – 2001 г.;
12. Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. №164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции Федерального закона от 29.01.2002 г. №10-ФЗ)
13. Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. – СПб.: Питер, 2006.
14. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утвержденные Минэкономики России 16 апреля 2005 г.
15. www.unlease.ru Интернет-страница «Лизинг или кредит? Финансирование инвестиций»
16. www.carcade.com Официальный сайт ООО «Каркаде»