В своей деятельности Банк и Фонд дополняют друг друга, но при этом существуют довольно существенные различия между функциями, выполняемыми каждым из этих учреждений. Всемирный банк – это кредитное учреждение, чья цель заключается в содействии интеграции стран в мировую экономику и долгосрочному экономическому росту, способствующему повышению уровня жизни населения бедных стран. МВФ действует в качестве наблюдателя за мировыми валютами, способствуя поддержанию упорядоченной системы платежей между всеми странами, и ссужает деньги государствам-членам, испытывающим серьезный дефицит платежного баланса. В отличие от Всемирного банка, финансирующего как реформы политики, так и проекты, Международный валютный фонд занимается исключительно реформами. Он предоставляет займы государствам-членам, испытывающим краткосрочные трудности в расчетах с международными кредиторами, и стремится к достижению полной конвертируемости валют государств-членов в рамках системы гибких обменных курсов, действующей с 1973 года.
Всемирный банк предоставляет кредиты только развивающимся странам и странам с переходной экономикой. Что касается МВФ, его услугами и ресурсами могут воспользоваться все государства-члены этой организации (как богатые, так и бедные). Чтобы Фонд мог успешно выполнять свою работу, в ней должно участвовать подавляющее большинство стран мира.
Поскольку международная торговля и инвестиции не знают границ, практически каждая страна вынуждена покупать и продавать иностранные валюты для финансирования импорта и экспорта. МВФ отслеживает такие операции и консультируется со странами-членами относительно того, как они могут содействовать становлению ликвидной и стабильной международной валютной системы.
Вначале Банк занимался конкретными проектами, и основная часть ресурсов этой организации по-прежнему выделяется на реализацию проектов, однако в настоящее время займы предоставляются также в порядке содействия повышению эффективности экономической политики в целом. Такие займы на проведение реформ предназначены, в частности, для того, чтобы направить ограниченные ресурсы на наиболее эффективные с точки зрения затрат инвестиции, позволяющие сокращать бюджетный дефицит, сдерживать рост инфляции или укреплять государственные институты. Помогая исправлять подобные искажения, такие бюджетозамещающие займы могут способствовать более эффективному использованию ресурсов в развивающихся странах и обеспечению ими долгосрочного экономического роста.
Сотрудничество между Всемирным банком и МВФ активизировалось в 2002 финансовом году, Оба учреждения существенно продвинулись в процессе утверждения мер по сокращению долгового бремени бедных стран с высоким уровнем задолженности в рамках Инициативы ХИПК.
Исполнительные советы утвердили пакеты мер по сокращению задолженности 16 стран и обсудили стратегии сокращения бедности для 29 стран. В контексте сотрудничества каждое из двух учреждений сосредоточило внимание на тех областях деятельности, в которых у него имеются сравнительные преимущества: МВФ отвечает за поддержание диалога с властями стран по вопросам макроэкономической политики и связанным с ними вопросам структурной политики, в то время как Всемирный банк выступает инициатором диалога по вопросам социальной и структурной политики.
В августе 2001 года советы Банка и Фонда приняли решение повысить эффективность сотрудничества между двумя учреждениями в процессе наблюдения за реализацией странами своих программ и выполнения ими условий выделения финансовых ресурсов. Эта стратегия имеет целью укрепление сотрудничества между двумя учреждениями на всех стадиях цикла разработки и реализации программ путем координации деятельности, начиная с самых первых стадий, четкого разделения обязанностей, назначения учреждения, руководящего деятельностью в конкретной области, и представления полной информации о позициях каждого из двух учреждений в документах, представляемых на рассмотрение советов. Тем не менее, каждое из двух учреждений в конечном итоге отвечает за собственные решения относительно кредитования и за обеспечение сохранности своих ресурсов. В рамках работы над Документами по стратегии сокращения бедности (ПРСП) для стран с низкими доходами, финансируемой МВФ в рамках Механизма финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту, Банк и Фонд и впредь намерены тесно взаимодействовать, поддерживая реализацию общей стратегии сотрудничества со странами, в то же время уделяя основное внимание тем областям деятельности, за которые они отвечают. Что касается стран со средними доходами, необходимо будет сотрудничать с ними более гибко, учитывая различия между странами, однако ожидается, что повышение эффективности координации и обмена информации между Банком и Фондом принесет существенную пользу процессу развития.
3. Европейский Банк Реконструкции и Развития.
Об организации: Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1991 году с целью оказания поддержки странам Средней и Восточной Европы при переходе от централизованного планового хозяйства к рыночной экономике. Штаб-квартира банка находится в Лондоне. В состав его шестидесяти владельцев-акционеров входят 58 стран, Европейский инвестиционный банк и Европейское Сообщество.
Основной задачей ЕБРР является финансирование проектов, способствующих развитию экономики, однако, несмотря на это, Банк осуществляет свою деятельность, руководствуясь принципом самоокупаемости. Обладая высшим кредитным рейтингом (ААА), Банк может привлекать средства на международных рынках капиталов по самым выгодным ставкам.
Финансируемые отрасли:
Различные.
Не финансируется следующие виды деятельности:
1) оборонная промышленность;
2) табачная промышленность;
3) производство средств, запрещенных международным правом;
4) игорный бизнес;
5) производства и процессы, оказывающие отрицательное воздействие на окружающую среду.
Особые требования к получателю финансирования:
1) Проект в частном секторе.
2) Наличие высокой степени мотивации и опыта работы руководства.
3) Крайне желательно участие отечественных инвесторов в акционерном капитале предприятия.
4) Наличие зарубежного стратегического партнера не требуется, однако может повысить шансы утверждения инвестиционного проекта.
Форма финансирования: Кредиты, вложение в акционерный капитал
Условия финансирования
Минимальная величина вложений: 500 000 $
Максимальная величина вложений: 2 500 000 $
Срочность вложений: 3-7 лет
Процентная ставка: ЛИБОР + кредитная маржа
Особенности финансирования: Доля ЕБРР в финансируемом проекте обычно составляет 25-30%, но может быть увеличена до 49% в краткосрочном плане.
Как правило, в рамках одного инвестиционного проекта Банк стремится сочетать обе формы финансирования и предоставляет не более двух третей требуемой суммы в форме заемных средств и не менее одной трети - в виде акционерного капитала.
Ставка процента по кредиту может быть как плавающей, так и фиксированной. Кредитная маржа отражает как страновые, так и коммерческие риски и соответствует конъюнктуре рынка синдицированных кредитов.
Погашение основного долга обычно производится по частям равными долями каждые полгода.
В соответствии с коммерческой практикой, при подписании кредитного соглашения удерживается разовый сбор на покрытие административных расходов, понесенных банком при подготовке проекта.
Документы для получения финансирования:
Инвестиционный проект, включающий следующую информацию:
Операционная и проектная информация:
- Краткая характеристика проекта.
- - Инициаторы проекта.
- - Опыт работы в данной отрасли.
- - Финансовое состояние предприятия.
- - Акционеры предприятия.
- - Продукция предприятия.
- - Характеристика производства (местонахождение, производственные мощности и оборудование, технология, сырье и материалы, рабочая сила).
- - Рынок (целевой сегмент, планируемая доля рынка, конкуренция, ценовая стратегия, распределение и сбыт).
- - Управление.
Финансовая информация:
- Стоимость проекта с выделением составляющих.
- - Порядок и график осуществления работ по проекту.
- - Источники финансирования (собственный капитал, кредиты, прочее). Обеспечение по кредиту.
- - Ожидаемые финансовые результаты деятельности (основные исходные предпосылки, финансовые прогнозы).
Экологическая и нормативная информация:
- Местонахождение проектного объекта
- Использование земли, отведенной под объект в прошлом и в настоящее время
- Описание любых строительных работ или материальных изменений, предусмотренных проектом
- Предлагаемые меры по смягчению воздействий на окружающую среду и ее улучшение
- Заявление о распределении обязанностей при любом загрязнении и / или об ответственности за него
- Любые сведения о природоохранной политике компании
- Сведения о составе и графике получения лицензий и разрешений для осуществления проекта
- Наличие дотаций на сырье со стороны государства
- Наличие ограничений на импорт оборудования (пошлины, квоты)
- Наличие ограничений на экспорт продукции
- Структура тарифов на коммунальные услуги и другие существенные для данного проекта показатели
Порядок подачи и рассмотрения документов:
Предприятию следует обратиться с запросом о финансировании инвестиционного проекта в головной офис ЕБРР в Лондоне или в представительство в Москве. Там проводится первоначальная оценка проекта на предмет его соответствия направлениям финансирования банка и осуществляется его переадресовка в соответствующий департамент. Для работы с проектом со стороны банка назначается руководитель операции, с которым и будет поддерживаться связь по проекту в дальнейшем. Банк не приступит к финансированию проекта, пока не будет располагать всей необходимой информацией (см. выше).