Международные финансы (стр. 5 из 7)
2. Управление оборотным капиталом
В этом разделе рассчитывается потребность в оборотном капитале под запасы ТМЦ, моделируется оптимальный режим поставок. Определяется влияние на затраты и оборотный капитал методов списания. Определяется политика управления дебиторской задолженностью. Определяется влияние эластичности спроса на продукцию, на ценовую стратегию предприятия. Рассчитывается движение денежных средств (в кассе и на расчетном счете).
При управлении запасами потребность в оборотных средствах под запасы ТМЦ. Может быть использован метод АВС для группировки материальных затрат. Примерно 80% материальных затрат относятся к группе А. Для материалов группы А применяется точный метод. Для определения потребности в оборотном капитале используется следующая формула:
, (9) 
= 1,2 * 0,83 * 16 = 15,9где
- потребность в оборотном капитале под запасы i-го материала; 
- цена единицы i-го материала; 
- дневная потребность в i-м материале; 
- производственный запас.Дневная потребность в i-м материале определяется по формуле:
, (10)Дi = 300 / 360 = 0,83.
где
Гi – годовая потребность в i-м материале.
Производственный запас измеряется в днях и рассчитывается по формуле:
= Тi + Сi + Pi, (11)З = 9,5 + 4,8 + 3,7 = 18 дн.
где
Тi – текущий запас i-го материала;
Сi – страховой (гарантийный) запас i-го материала;
Pi – подготовительный запас i-го материала.
Текущий запас определяется по формуле:
Т = 50% * Iср, (12)
Т = 0,5 * 19 = 9,5 дн.
где
Iср – средневзвешенный интервал между поставками материала.
Страховой запас, как правило, равен:
С = 50% * Т. (13)
С = 9,5 * 0,5 = 4,8 дн.
Подготовительный запас состоит из двух:
Р = ПР + ТЗ, (14)
Р = 0,8 + 2,9 = 3,7 дня
где
ПР – время на погрузочно-разгрузочные работы (0,8 дня);
ТЗ – время технологической подготовки материала (2,9 дня).
, (15)где
Ii – интервал между очередными поставками;
Vi – объем очередной поставки.
Если организация может вносить изменения в графики поставок, она должна оптимизировать их. Критерием оптимальности является минимум суммарных издержек по заказу и хранению материалов. Оптимальная величина поставки определяется по формуле:
EOQ = ((2*F*M)/H)
, (16)где
EOQ- оптимальная величина поставки;
F – расходы на выполнение одного заказа (15 руб. заказ);
M – годовая потребность в материале;
H – расходы по содержанию единицы запаса (20 руб./шт.)
EOQ = ((2 * 15 * 270) / 20)
= 20,1Влияние оптимальной величины поставки на потребность в оборотных средствах определяется через пересчет среднего интервала между поставками. Средний интервал определяется по формуле:
Icp = 360 / N = 360 / 13,4 = 26,9 (17)
где
Icp- оптимальный (средний) интервал между очередными поставками;
N – количество поставок оптимальной величины.
Количество поставок оптимальной величины определяется по формуле:
N = ГП / EOQ(18)
N = 270 / 20,1 = 13,4
Совокупные затраты определяются по формуле:
С = (H * V) / 2 + (F*M / N), (19)
где
С – совокупные затраты за период.
С = 15 * 270 / 2 + 20 * 270 / 13,4 = 2 428.
Графически оптимальный объем рассчитывается при помощи следующей модели:
| Месяц | Цена за ед. | Количество | Итого |
| Январь | 1,30 | 62 | 80,8 |
| Февраль | 1,31 | 35 | 45,8 |
| Март | 1,33 | 28 | 37,6 |
| Апрель | 1,34 | 27 | 36,5 |
| Май | 1,35 | 26 | 35,4 |
| Июнь | 1,37 | 32 | 43,2 |
| Июль | 1,38 | 35 | 48,1 |
| Август | 1,39 | 26 | 36,5 |
| Сентябрь | 1,41 | 29 | 41,4 |
| Октябрь | 1,42 | 31 | 43,4 |
| Ноябрь | 1,44 | 38 | 54,8 |
| Декабрь | 1,45 | 32 | 45,8 |
Определим среднюю себестоимость единицы материала:
Сср = 549,3 / 401 = 1,4.
Метод оценки запасов по средней себестоимости состоит в том, что запасы материалов на конец периода оцениваются по усредненной цене, которая определяется как средневзвешенная цена всех осуществленных поставок.
Оценка запасов материалов по методу ФИФО основана на том, что списание материалов на себестоимость готовой продукции осуществляется по цене первых по времени закупок.
Оценка запасов материалов по методу ЛИФО предусматривает списание на себестоимость готовой продукции, в первую очередь материалов по цене последнего приобретения. При этом стоимость ранее приобретенных материалов (по более низким ценам) распределяется по товарно-материальным запасам, незавершенному производству и готовой продукции.
Объем производства совпадает с объемом реализации и меняется поквартально. Внутри квартала объемы распределяются равномерно. Результаты списания затрат материала заносятся в табл. 8.
Таблица 8
| Месяц | Метод | |||||
| По средней | ФИФО | ЛИФО | ||||
| Списано | Остаток | Списано | Остаток | Списано | Остаток | |
| Январь | 28,0 | 52,8 | 26,0 | 31,0 | 29,0 | 28,0 |
| Февраль | 28,0 | 17,8 | 26,0 | 6,0 | 29,0 | 3,0 |
| Март | 28,0 | 9,6 | 26,0 | 0,0 | 29,0 | -3,0 |
| Апрель | 30,8 | 5,7 | 28,6 | -3,6 | 31,9 | -6,9 |
| Май | 30,8 | 4,6 | 28,6 | -4,6 | 31,9 | -7,9 |
| Июнь | 30,8 | 12,4 | 28,6 | 0,4 | 31,9 | -2,9 |
| Июль | 35,4 | 12,7 | 32,9 | -0,9 | 36,7 | -4,7 |
| Август | 35,4 | 1,0 | 32,9 | -8,9 | 36,7 | -12,7 |
| Сентябрь | 35,4 | 6,0 | 32,9 | -5,9 | 36,7 | -9,7 |
| Октябрь | 31,9 | 11,5 | 29,6 | -1,6 | 33,0 | -5,0 |
| Ноябрь | 31,9 | 22,9 | 29,6 | 5,4 | 33,0 | 2,0 |
| Декабрь | 31,9 | 14,0 | 29,6 | -0,6 | 33,0 | -4,0 |
| Итого | 378,3 | 171,0 | 351,3 | 16,7 | 391,8 | -23,8 |
Метод средней себестоимости нивелирует инфляционные влияния на себестоимость выпущенной продукции и стоимость остатков материалов, что можно отнести к его достоинствам.
В то же время он совершенно не учитывает объемов закупок, сделанных по разным ценам.
При использовании метода ФИФО достигается минимальная стоимость использованных материалов.
Если предприятие стремится к снижению затрат по производству и реализации продукции по низким ценам для завоевания рынка и его удержания, то указанный метод является оптимальным для оценки материальных запасов.
Преимущество метода ЛИФО состоит в том, что он приспосабливает финансовые отчеты к инфляции и позволяет избавиться от так называемой инфляционной прибыли.
Управление дебиторской задолженностью
Величина дебиторской задолженности в выручке от реализации составляет стабильный процент. Результат расчета величины дебиторской задолженности приведен в табл. 9.
Таблица 9
| Доля дебиторской задолженности в выручке, % | Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. | |
| Всего | 60 | 4 050 |
| В т.ч. | ||
| погашаемая через 1 месяц | 10 | 675 |
| погашаемая через 2 месяца | 20 | 1 350 |
| погашаемая через 3 месяца | 30 | 2 025 |
Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию.
Калькуляция затрат:
1. Определение выручки (без НДС): цена * объем = 270 * 25 = 6 750 тыс. руб.
2. Определение себестоимости:
Выручка * 100 / (100 + Рентабельность производства) = 6 750 * 100 / (100 + 27) = 5 315 тыс. руб.