3. Распределение себестоимости на прямые и накладные расходы: Прямые расходы = Себестоимость * 100 / (100 + % Прямых расходов) = 3 455 тыс. руб.
Калькуляция себестоимости представлена в табл. 10 (подчеркиванием выделены переменные затраты).
Таблица 10
Калькуляция затрат
| Показатели | Статьи затрат | |||||
| Материалы | Зарплата | Соц.страх. | Амортизац. | Прочие | Всего | |
| Прямые затраты в т.ч. - основные материалы - основная зарплата - экспл. машин и мех. | 2 073 | 345,5 20,7 | 89,9 (26% от з/п) 5,4 | 290,2 | 725,6 | 3 455 2 073 345,5 1036,5 |
| Накладные расходы в т.ч. - адм.-хоз. расходы - обсл. рабочих - орг. производства | 12,5 13,7 28,5 | 125,4 | 32,6 | 488,9 242,3 | 214,9 14,2 | 1 139,7 626,8 227,9 285,0 |
| Прочие | 180,1 | 540,2 | 720,3 | |||
| Всего | 2127,7 | 671,7 | 127,9 | 1021,4 | 1494,2 | 5 315 |
Зная поквартальный график продаж в % к первому кварталу и коэффициент эластичности спроса рассчитаем объем продаж и цену продукции за год. Результаты расчета представлены в табл. 11.
Таблица 11
| Квартал Показатель | I | II | III | IV |
| Объем производства, тыс. шт. | 810 | 891 | 1025 | 922 |
| Цена, руб. | 25 | 25 | 25 | 27 |
Управление источниками средств
Составляется прогнозный годовой баланс организации по форме 1. Общая величина прибыли и ее распределение отражается по форме 2. Рассчитываются средневзвешенная стоимость капитала и эффект финансового рычага.
Таблица 12
Баланс на 1 января 200_ г. (тыс. руб.)
| АКТИВ | Код строки | На начало отч. периода | На конец отч. периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 4475 | 3415 |
| в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), | 111 | 4475 | 3415 |
| иные аналогичные с перечисленными права и активы | |||
| организационные расходы | 112 | ||
| деловая репутация организации | 113 | ||
| Основные средства (01, 02) | 120 | 9450 | 8363 |
| в том числе: земельные участки и объекты природопользования | 121 | ||
| здания, машины и оборудование | 122 | 9450 | 8363 |
| Незавершённое строительство (07, 08, 16, 60) | 130 | ||
| Доходные вложения в материальные ценности (03, 02) | 135 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) | 140 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I. | 190 | 13925 | 11778 |
| II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
| Запасы | 210 | 18 | 171 |
| в том числе: сырьё, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) | 211 | 18 | 171 |
| животные на выращивании и откорме (11) | 212 | ||
| затраты в незавершенном производстве | 213 | ||
| (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 44, 46) | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи (16, 41, 43) | 214 | ||
| товары отгруженные (45) | 215 | ||
| расходы будущих периодов (97) | 216 | ||
| прочие запасы и затраты | 217 | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям (19) | 220 | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем | 230 | ||
| через 12 месяцев после отчетной даты) | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 | 240 | 1350 | 1660 |
| месяцев после отчетной даты) | |||
| Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81) | 250 | ||
| в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 мес. | 251 | ||
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | ||
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | ||
| Денежные средства | 260 | 1013 | 1245 |
| Прочие оборотные активы | 270 | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II. | 290 | 2381 | 3076 |
| БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 300 | 16306 | 14854 |
| ПАССИВ | Код строки | На начало отч. периода | На конец отч. периода |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
| Уставный капитал (80) | 410 | 7000 | 7000 |
| Добавочный капитал (83) | 420 | ||
| Резервный капитал (82) | 430 | 1400 | 1400 |
| Фонды социальной сферы (84) | 440 | ||
| Целевые финансирование и поступления (86) | 450 | ||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (84) | 460 | ||
| Непокрытый убыток прошлых лет (84) | 465 | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года (99) | 470 | Х | |
| Непокрытый убыток отчетного года (99) | 475 | Х | |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III. | 490 | 8400 | 8400 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты (67) | 510 | 1434 | 1306 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV. | 590 | 1434 | 1306 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | |||
| Займы и кредиты (66) | 610 | 5092 | 4071 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 728 | 762 |
| в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) | 621 | 728 | 762 |
| векселя к уплате (60) | 622 | ||
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами(60, 76) | 623 | ||
| задолженность перед персоналом организации (70) | 624 | ||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69) | 625 | ||
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | ||
| авансы полученные (62) | 627 | ||
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) | 630 | 652 | 315 |
| Доходы будущих периодов (98) | 640 | ||
| Резервы предстоящих расходов (96) | 650 | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V. | 690 | 6472 | 5148 |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 16306 | 14854 |
Таблица 13
Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Код строки | За отчетный период |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 93 044 |
| в том числе от продажи готовой продукции | 011 | 93 044 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 67 922 |
| в том числе проданных: готовой продукции | 021 | 67 922 |
| Валовая прибыль | 029 | 25 122 |
| Коммерческие расходы | 030 | |
| Управленческие расходы | 040 | |
| Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – 020 – 130 – 140) | 25 122 | |
| II. Операционные доходы и расходы. Проценты к получению | 060 | |
| Проценты к уплате | 070 | |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | |
| Прочие операционные доходы | 090 | |
| Прочие операционные расходы | 100 | |
| III. Внереализационные доходы и расходы. Внереализационные доходы | 120 | |
| Внереализационные расходы | 130 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 + 070 + 080 + 090 – 100 + 120 – 130) | 140 | 25 122 |
| Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | 6 030 |
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 160 | 19 092 |
| IV. Чрезвычайные доходы и расходы. Чрезвычайные доходы | 170 | |
| Чрезвычайные расходы | 180 | |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160 + 170 – 180) | 190 | 19 092 |
| СПРАВОЧНО Дивиденды, приходящиеся на одну акцию по привилегированным по обычным | 201 202 | 490 152 |
| Предполагаемые в следующем году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию по привилегированным по обычным | 203 204 | 500 160 |
Взвешенная стоимость капитала определяется по формуле:
WACC = (D*CK + ЭСП * ЗК) / (СК + ЗК)
WACC = (0,68 * 8 400 + 0,110 * 5 377) / (8 400 + + 5 377) = 0,46
где
WACC – взвешенная стоимость капитала;
D – уровень дивидендных выплат;
СK – величина собственного капитала;
ЭСП – эффективная ставка процента;
ЗК – величина заемного капитала.
Эффект финансового рычага характеризует приращение рентабельности собственного капитала при использовании заемного капитала, несмотря на платность последнего.
Эффект финансового рычага можно рассчитать по формуле:
ЭФР = (1 – Но) * (ROA – СПРС) * (ЗК / СК) = (1 – 0,24) * (2,27 – 0,26) * (5 377 /8 400) = 0,98
ЭФР – эффект финансового рычага;
Но – уровень налогообложения прибыли;
ROA – рентабельность активов;
СПРС – средняя расчетная ставка процента (представляет отношение затрат, связанных с получением и использованием кредита к величине кредита).
Если показатель финансового рычага способствует максимизации рентабельности собственного капитала, действие его будет эффективно.
Показатель эффекта финансового рычага считается оптимальным, если он лежит в пределах 1,3 – 1,2 уровня рентабельности собственного капитала.