1. Предмет договора. Указывается, что банк обязуется финансировать по поручению клиента за счет предоставленных им средств капитальные вложения на объекте. Затем указываются объект, его характеристика, местонахождение, проектная мощность, генеральный подрядчик, субподрядчик, проектная организация, сметная достоинство, сроки строительства, ввод в действие сообразно годам.
2. Порядок мобилизации средств инвестора чтобы финансирования капитальных вложений. В разделе указываются обязанности клиента своевременно перечислять на счет финансирования имущество, необходимые ради капитальных вложений, и указывается сумма средств, которая должна перечисляться на счет сообразно годам.
3. Порядок открытия счета финансирования. В разделе указывается, какие документы клиент должен представить банку для открытия финансирования счета.
4. Права и обязанности сторон в процессе осуществления операций по счету финансирования капитальных вложений. В разделе предусматривается, который банк обязуется: осуществлять действие поручений клиента о перечислении денежных средств со счета финансирования на другие счета; предоставлять другие услуги (кредитование, факторинг и др.); обеспечивать клиента бланками расчетных документов; гарантировать тайну операций по счету. Клиент обязуется:
• совершать операции в безналичном порядке; • исполнять требования инструкций;
• оплачивать услуги банка. Клиент имеет право самостоятельно распоряжаться денежными средствами, находящимися на его счете.
5. Контроль банка за ходом строительства объекта финансирования. По просьбе клиента и от его имени, и за его счет банк может осуществлять контроль и за использованием средств и деятельностью подрядных организаций.
6. Оплата услуг банка. Предусматривается вознаграждение банку за расчетное обслуживание клиента.
3. Кредитоспособность строительных организаций. Долгосрочное и краткосрочное кредитование
Особое место в анализе кредитоспособности подрядных строительных организаций занимает показатель обеспеченности подрядчика собственными средствами. Поскольку подрядные строительные организации используют кредит банка в основном для формирования оборотных средств, поскольку при оценке кредитоспособности следует учитывать обеспеченность собственными оборотными средствами. Показатель обеспеченности собственными средствами исчисляется в процентах как отношение собственных средств к итогу баланса. Он имеет особое значение для строительства, что объясняется низким уровнем обеспеченности подрядных организаций собственными средствами в проведении затрат по незавершенному производству. К числу дополнительных показателей, позволяющих сделать более обоснованный вывод о кредитоспособности подрядчика, относятся: кредитоспособность заказчика; средний срок продолжительности строительства; наличие объема работ, выполненных с начала строительства, по незаконченным объектам, срок сдачи которых заказчику истек; обеспеченность собственными средствами программы строительно-монтажных работ; прибыльность подрядчика. Одним из основных общеэкономических показателей работы строительных организаций является объем незавершенного производства строительно-монтажных работ. При оценке кредитоспособности организации существенное значение для банка имеет наличие у подрядчика незавершенного производства строительно-монтажных работ с просроченными сроками сдачи заказчику. Если подрядная организация по уровню значений финансовых коэффициентов признается кредитоспособной и в то же время на ее балансе числится объем незавершенного производства строительно-монтажных работ с просроченными сроками сдачи заказчику, то такая организация не может быть отнесена к числу кредитоспособных.Подрядным организациям с низким уровнем кредитоспособности банк может оказывать кредитную помощь на условиях повышенных процентных ставок за рисковые операции либо путем предоставления дополнительных гарантий, например, страхования. При кредитовании подрядных организаций кредитный риск банка связан не только с оценкой баланса, но и сферой деятельности. Риск банка при предоставлении кредитов в инвестиционную сферу обусловлен непредсказуемостью будущего, так как возврат кредита растягивается на несколько лет. Кроме того, выдача среднесрочных и долгосрочных кредитов требует привлечения банками ресурсов долгосрочного характера. Поэтому при заключении долгосрочных кредитных соглашений банки должны крайне осторожно и расчетливо ограничивать квоты своих вложений. Рассмотрение всех деталей по возникшей задолженности и по самому должнику должно быть скрупулезным; главной здесь является цель предоставления кредита. Выдача кредита на сооружение жилья оказывается менее рискованным мероприятием. В международной практике такие кредитные вложения расцениваются как выгодные. Направление ссуд на сооружение промышленных объектов, напротив, требует осторожности, подробного анализа всех деталей кредитного соглашения. Краткосрочные кредиты, предоставляемые банком на различных этапах хозяйственного строительства, классифицируются по способу реализации принципов кредитования. Так, в зависимости от соблюдения принципа срочности можно выделить кредиты, по периоду (длительности) пользования ссудой, по срокам и источникам погашения. По периоду (длительности) пользования кредиты можно подразделить на:
· кредиты, привлекаемые предприятиями на срок не более 90 дней (ссуды, которые хозяйственные организации получают внутри квартала и как дополнение к уже имеющимся ссудам);
· кредиты, срок использования которых не выходит за пределы 12 месяцев (подавляющее большинство ссуд, обслуживающих кругооборот оборотных средств предприятий);
· ссуды, срок использования которыми выходит за пределы одного года (достаточно широко применявшиеся ранее ссуды на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на расходы будущих периодов, связанные с проведением работ по подготовке новых производств и освоением новых видов продукции, под сверхнормативные запасы производственных материалов, незавершенного производства и готовой продукции, образовавшиеся в связи с выпуском новой продукции, повышением ее качества).
Задача
Анализируются два проекта:
| Инвестиции Поступления денежных средств |
| 1 год 2год |
| А- 4000 2500 1200 |
| В- 2000 3000 1500 |
Ранжировать проекты по критериям IRR, PP, NPV, если r=10%
1.Найдем для каждого проекта чистую текущую (дисконтированную) стоимость (NPV).
NPV=
NPVА=2500÷(1+0,1)1+1200÷(1+0,1)2—4000=(2272,72+991,73)—4000=-735,55
NPVВ=3000÷(1+0,1)1+1500÷(1+0,1)2—2000=(2727,27+1239,66)—2000=1966,93
2.Найдем для проекта В внутреннюю норму прибыльности (IRR).
IRR=
I2=95%
NPV2В=
IRRВ=
3.Найдем для проекта В срок окупаемости.
3000 1500
Проект окупиться за один год.
2000-3000=-1000
PPВ=1год+1000÷1500=0,34 года
Вывод: проект А должен быть отвергнут, так как NPV‹ 0. Исходя из этого должен быть принят проект В. В этом проекте затраты окупятся за 0,34 года. Внутренняя норма прибыльности равна, а чистая текущая стоимость равна 1966,93.