Таблица 2.5. Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Агроторгсервис» в 2007–2008 году
| Показатель | 2007 год | 2008 год | Нормативное значение | Отклонение от нормативного значения, (+,-) | |
| в 2007 году | в 2008 году | ||||
| Коэффициент автономии | 0,273 | 0,283 | 0,5 | -0,227 | -0,217 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 3,66 | 3,54 | нет | - | - |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,92 | 0,93 | 0,5 | 0,416 | 0,434 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,25 | 0,26 | Не более 0,5 | -0,252 | -0,239 |
| Уровень дебиторской задолженности | 0,38 | 0,33 | нет | - | - |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 2,75 | 4,36 | нет | - | - |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,20 | 0,24 | нет | - | - |
| Коэффициент структуры заемного капитала | 0,28 | 0,33 | нет | - | - |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,91 | 0,92 | нет | - | - |
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости, проведенный в таблице 2.5 показал, что коэффициент автономии в 2008 году составил 0,283. Данный коэффициент незначительно увеличился по сравнению с 2007 годом, но, несмотря на рост, его значение находиться ниже рекомендуемого значения. Это свидетельствует, о том, что только часть обязательств организации может быть покрыта собственными средствами. Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «Агроторгсервис» - неустойчивое.
Данный вывод подтверждает также высокое значение коэффициента финансовой зависимости, значение которого в 2008 году снизилось по сравнению с 2007 годом и составило 3,54.
Положительным следует считать, что значение коэффициента маневренности собственного капитала находиться в рекомендуемого значения, следовательно, предприятие располагает возможностью относительно свободно маневрировать данными средствами.
Зависимость предприятия от внешних займов характеризует коэффициент концентрации заемного капитала. Значение данного показателя ООО «Агроторгсервис» составило в 2008 году - 0,26, что свидетельствует о том, что степень риска невыполнения платежных обязательств и возможного банкротства предприятия не высокий, а значение показателя не превышает рекомендуемое значение. Кроме того, уровень дебиторской задолженности в общей сумме активов предприятия по состоянию на 2008 год составляет 0,33, т.е. 33% всех активов ООО «Агроторгсервис» состоят из задолженности дебиторов предприятию.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений в 2008 году составил 4,36, что почти в два раза больше чем в 2007 году. Высокое значение данного показателя свидетельствует о надежности предприятия и высоком качестве стратегического планирования. Это так же подтверждают значения коэффициентов долгосрочного привлечения заемных средств – который в 2008 году составил - 0,24, и коэффициент структуры заемного капитала, составляющий в 2008 году 0,33. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 0,01 и составил 0,92. Таким образом, соотношение и собственных и заемных средств составляет 1: 0,92, следовательно резервы предприятия по привлечению заемных средств практически исчерпаны и в настоящее время организация находиться в прямой зависимости от заемного капитала.
Таким образом, проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о высокой зависимости предприятия от заемного капитала, что отрицательно отражается на финансовой устойчивости. Кроме того устойчивость предприятия зависит от своевременного погашения дебиторами своих обязательств, следовательно финансовую устойчивость ООО «Агроторгсервис» можно признать нормальной (допустимой). Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть оценке вероятности банкротства предприятия.
На основе рассчитанных показателей произведем рейтинговую оценку финансового состояния ООО «Агроторгсервис» в 2007–2008 годах.
Таблица 2.6. Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния ООО «Агроторгсервис» в 2007–2008 годах
| 2007 год | 2008 год | |
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,28 | 0,29 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | 1,54 | 1,61 |
| 3. Коэффициент интенсивности оборота | 5,81 | 5,85 |
| 4. Коэффициент эффективности управления предприятием | 0,023 | 0,031 |
| 5. Коэффициент рентабельности собственного капитала | 0,260 | 0,313 |
| Рейтинговое число | 1,45 | 1,53 |
Финансовое состояние признается устойчивым, если рейтинговое число больше 1. Таким образом, можно признать финансовое положение ООО «Агроторгсервис» финансово устойчивым.
Для более полного анализа ситуации проведем оценку вероятности банкротства предприятия используя коэффициенты утраты, восстановления платежеспособности.
Таблица 2.7. Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности ООО «Агроторгсервис» в 2007–2008 году
| Показатель | 2008 год | Нормативное значение | Отклонение от нормативного значения, (+,-) |
| Коэффициент восстановления платежеспособности (Квосст) | 0,82 | Квосст >1 | -0,18 |
| Коэффициент утраты платежеспособности (Кутр) | 0,811 | Кутр > 1 | -0,189 |
Как видно из таблицы 2.7 коэффициент восстановления платежеспособности менее 1, таким образом, ООО «Агроторгсервис» не имеет возможность восстановить свою способность платить по кредитам в ближайшие 6 месяцев, кроме того коэффициент утраты платежеспособности так же ниже 1, это свидетельствует о том, что ООО «Агроторгсервис» находиться в неустойчивом финансовом состоянии и ему угрожает банкротство.
Таким образом, проведенный анализ ликвидности показывает, что ООО «Агроторгсервис» имеет проблемы с ликвидностью, структура баланса предприятия может быть признана неудовлетворительной, однако устойчивость финансового состояния не вызывает сомнений. Результаты анализа используются для принятия экономических решений, направленных на эффективное использование ресурсов, выбор наилучшего варианта инвестиций, повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработке стратегии и.т. д. Далее произведем рассмотрение показателей характеризующих финансовое состояние. Данные для оценки динамики показателей прибыли за 2007–2008 годы приводятся в табл. 2.8.
Таблица 2.8. Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО «Агроторгсервис» в 2007–2008 году
| Показатели | в 2007 году | в 2008 году | Изменение, (+,-) | |
| тыс. руб. | тыс. руб. | тыс. руб. | % | |
| 1. Прибыль (убыток) от продажи продукции | 4399 | 6953 | 2554 | 158,1 |
| 2. Проценты к уплате | -1191 | -1325 | -134 | 111,3 |
| 3. Прочие операционные доходы | 604 | 2323 | 1719 | 384,6 |
| 4. Прочие операционные расходы | -1288 | -2751 | -1463 | 213,6 |
| 5. Внереализационные доходы | 565 | 262 | -303 | 46,4 |
| 6. Внереализационные расходы | -204 | -1012 | -808 | 496,1 |
| 7. Прибыль (убыток) до налогообложения | 2585 | 4450 | 1865 | 172,1 |
| 8. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи | -656 | -1127 | -471 | 171,8 |
| 9. Чистая прибыль | 2229 | 3323 | 1094 | 149,1 |
Показатели таблицы 2.8 свидетельствуют, что как 2007 год, так и 2008 год ООО «Агроторгсервис» закончило с положительным финансовым результатом. Сумма чистой прибыли составила в 2008 году 3323 тыс. рублей, что на 1094 или 149,1% больше чем в 2007 году. Основную прибыль предприятие получает от продажи продукции, сумма которой в 2008 году составила 6953 тыс. рублей, что больше чем в 2007 году на 2554 тыс. рублей. Дополнительный доход предприятие получает за счет прочих операционных и прочих внереализационных доходов, сумма которых в 2008 году составила 1719 тыс. рублей и 262 тыс. рублей соответственно. Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения. На конец 2008 года сравнению с 2007 годом произошло сокращение внереализационных доходов на 303 тыс. рублей., или в 2 раза, а так же в двое увеличились операционные расходы (1463 тыс. рублей), и в 5 раз увеличились внереализационные расходы. Как уже было установлено, основную часть прибыли ООО «Агроторгсервис» получает от продажи, товаров, работ и услуг. Таким образом, прибыль от продажи товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Проведение факторного анализа прибыли от продажи позволяет оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов. Для оценки факторов, влияющих на формирование суммы прибыли от продажи продукции, рассмотрим показатели в таблице 2.9.