Помимо этого, фонд вправе потратить на обеспечение своей уставной деятельности не более 15% инвестиционного дохода от размещения пенсионных резервов (реальный доход за вычетом указанных процентов направляется в пенсионные резервы и распределяется по пенсионным счетам).
Не допускается предусматривать в пенсионных схемах единовременного получения участником фонда пенсионных накоплений, учтенных на его пенсионном счете.
Особо следует отметить, что в целях охраны интересов участников фонд не вправе принимать на себя поручительство за исполнение обязательств третьими лицами, отдавать под залог пенсионные резервы, выступать в качестве учредителя в организациях, чья организационно - правовая форма предполагает полную имущественную ответственность учредителей (учредителя), а также выпускать ценные бумаги. Сделки, совершенные с нарушением указанных требований, признаются ничтожными.
НПФ в силу закона обязаны предоставлять вкладчикам и участникам информацию об управляющих компаниях и специализированных депозитариях, услугами которых пользуются, о накопленных на пенсионном счете средствах (с учетом реального инвестиционного дохода).
НПФ могут давать информацию о том, где и на каких условиях размещаются пенсионные резервы. В пенсионных правилах многих фондов это закреплено как их обязанность.
В целях обеспечения платежеспособности по обязательствам перед участниками и обеспечения устойчивости их выполнения фонды формируют пенсионные резервы, которые состоят из резервов покрытия пенсионных обязательств и страхового резерва. Приказом Инспекции НПФ от 7 февраля 2000 г. N 7 установлены нормативный размер резервов покрытия пенсионных обязательств и норматив максимального размера страхового резерва.
Ежегодно аудитором подтверждается достоверность отчетности фонда, а заключением независимого актуария – финансовая устойчивость и платежеспособность фонда. Наличие процедуры независимой актуарной экспертизы резко снижает возможность применения ошибочных или недостаточно проверенных методик, а следовательно, и потери фондами финансовой устойчивости и платежеспособности.
Законодательством о НПФ предусмотрены строгие критерии отбора руководителей фондов и процедура согласования их кандидатур в инспекции НПФ.
В случае ликвидации НПФ средства пенсионных резервов направляются исключительно на удовлетворение требований вкладчиков и участников в соответствии с пенсионными договорами, при этом на средства пенсионных резервов не может быть обращено взыскание по прочим долгам фонда.
Правительство Российской Федерации воспользовалось данным законом правом установить дополнительные ограничения на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов. Постановлением от 30 июня 2003 г. № 379 предусмотрено, что все сделки по инвестированию пенсионных накоплений совершаются через организаторов торговли на условиях поставки против платежа, исключаются адресные (договорные) сделки, что безусловно является мощным заслоном на пути манипулирования ценами, так, к сожалению, часто встречающемся на российском рынке акций.
Для бумаг субъектов Федерации и муниципальных бумаг (в мире рассматривается как лучший актив для пенсионных накоплений) установлены также правила обязательного обращения через организатора торговли со среднемесячным объемом сделок не менее 400 тыс. руб. и обязательным раскрытием информации о соответствующем бюджете
Далеко не все акции и облигации российских эмитентов разрешены для инвестирования пенсионных накоплений – эмитент облигации должен иметь целый ряд показателей финансовой устойчивости: отсутствие убытков за последние два года из трех, стоимость чистых активов свыше 500 млн. руб., рыночная стоимость всех ценных бумаг не менее 30 млн. руб. Естественно бумаги должны обращаться на рынке, где критерий – те же 400 тыс. руб. ежемесячного оборота. Требования к акциям еще более серьезные, здесь и количество акционеров свыше 1000, отсутствие убытков и стоимость чистых активов совпадают с требованиями по облигациям, а рыночная стоимость всех ценных бумаг составляет не менее 300 млн. руб.
Кроме того, Правительство установило максимальную долю активов в каждом инвестиционном портфеле: по госценным бумагам субъектов Российской Федерации она составляет 40%, муниципальным – 40%, облигациям российских корпораций – от 50% в 2004 г. до 80% в 2007 г.; акциям, – соответственно от 40 до 65%, ипотечным ценным бумагам — 40%.
Каким же образом будет работать та инфраструктура, которая позволит решить проблему барьера для недобросовестных действий, направленных на обман населения, кто будет тем профучастником, который окажет честные и высококвалифицированные услуги, как его выбрать из сотен финансовых посредников?
Законом поручено Правительству выбрать на конкурсе финансовые компании, которые составят инфраструктуру системы инвестирования пенсионных накоплений, однако, определив основные критерии их финансовой и профессиональной устойчивости. Правительство постановлением от 9 мая 2003 г. № 266 утвердило правила организации и проведения конкурса по отбору спецдепозитария и управляющих компаний, а постановлением от 26 июня 2003 г. № 390 утвердило и методику определения совокупного рейтинга спецдепозитария и требования к участникам конкурса и должностным лицам управляющих компаний. Следует, наверное, напомнить, что закон предполагает наличие одного спецдепозитария, обслуживающего пенсионные накопления. Спецдепозитарий – важнейший контролер на рынке пенсионных накоплений, осуществляющий контроль за каждым движением средств всех управляющих компаний, за состоянием и ценой активов, их соответствием инвестиционной декларации, он первый зажигает «красную лампу», информирует Минфин и Пенсионный фонд РФ о проблемах, держит руку на пульсе каждой компании.
Требования к спецдепозитарию, утвержденные Правительством, чрезвычайно жесткие и даже беспрецедентные для РФ. Основные требования для спецдепозитариев, участвующих в конкурсе – наличие собственных средств не менее 600 млн. руб. и размер обслуживаемых активов не менее 100 млн. руб., опыт работы не менее 2 лет, наличие опытных сотрудников и отсутствие санкций, а также наличие безотзывной банковской гарантии на сумму не менее 3 млрд. руб. Такие финансовые вложения, естественно, под силу только крупному участнику рынка, тем более, что совокупный рейтинг резко возрастает при росте показателей финансовой устойчивости.
В августе 2003 г. Министерство финансов объявило итоги конкурса по выбору специализированного депозитария, который будет обслуживать инвестирование накопительной части пенсий.
По результатам конкурса это право получила «Объединенная депозитарная компания», которую некоторое время назад приобрел Внешторгбанк, хотя формально она принадлежит компании «Международные торговые системы». В 2004 г. в этот банк поступят активы на сумму около 40 млрд. руб. — накопительная часть пенсионных отчислении в 2002 г. Из них расходы на обслуживание счетов составят 0,1%. Следовательно, государство отслеживает средства – пенсионными средствами управлять будет Внешэкономбанк, а хранить – спецдепозитарий Внешторгбанка. Внешторгбанк обещал не использовать монопольное положение на рынке и планирует инвестировать дополнительные средства в развитие спецдепозитария (на построение инфраструктуры для работы с пенсионными средствами, на закупку оборудования, развитие региональной сети). В дальнейшем количество спецдепозитариев может быть увеличено, поскольку объемы пенсионных денег будут увеличиваться.
«Объединенная депозитарная компания» выбрана сроком на два года, а конкурс среди управляющих компаний будет проводиться раз в год. Поскольку в соответствии с законом все накопительные активы будут храниться в единственном специализированном депозитарии, риск бегства частного управляющего с пенсионными деньгами практически сведен к нулю. Эта компания контролируется Внешторгбанком, а управляющие только принимают решения о конкретных инвестиционных инструментах. Также «Объединенная депозитарная компания» будет следить за размещением средств только в разрешенные законом активы. Частная управляющая компания получает от Пенсионного фонда только денежный перевод, остальные вопросы по-прежнему решает Пенсионный фонд.
В отличие от спецдепозитария управляющим компаниям не придется бороться на конкурсе с конкурентами за доступ к обслуживанию пенсионных накоплений. Управляющих компаний будет ровно столько, сколько выйдет на конкурс и будет соответствовать специальным требованиям — иметь в доверительном управлении на 1 августа 2003 г. активов в размере не менее 100 млн. руб., иметь не менее 2 клиентов (НПР, ПИФ), собственные средства должны превышать 50 млн. руб., компания должна иметь аттестованных сотрудников (не менее 3-х) со стажем работы, а ее сотрудники должны быть профессиональны, образованы и не иметь судимости. Для всех участников процесса инвестирования Правительством утверждены типовые договоры и правила (30.06.03 № 395), которые позволяют стандартизировать процесс инвестирования и делают его более контролируемым.
Конкурс по управляющим компаниям проводился – с 1 по 4 сентября 2003 г., после чего до 7 сентября 2003 г. Минфин подвел итоги и объявил населению все необходимые данные о победивших управляющих компаниях.
В Республике Башкортостан на сегодняшний день действуют четыре негосударственных пенсионных фонда:
– НПФ «Урало-Сибирский пенсионный фонд», г. Уфа, филиал г. Москвы;
– НПФ «Промрегион», г. Стерлитамак;
– НПФ «Народный», г. Уфа;