Денежный оборот – совокупность денежных платежей, совершаемых в порядке безналичных перечислений и при помощи наличных денег всеми субъектами с населением хозяйствующего субъекта и государства.
В качестве основных направлений движения денег можно выделить следующие: эмиссия наличных и безналичных денег; организованный ввоз наличной иностранной валюты как еще один канал денежной эмиссии; платежи по цепочке хозяйственных связей в процессе производства и реализации товаров; выплата населению заработной платы; расходование заработной платы на покупки потребительских товаров; купля-продажа населением дорогостоящего имущества; организованные сбережения населения; инвестирование сбережений финансово-кредитными институтами; движение иностранных инвестиций, частных и государственных, из страны в страну; внешнеторговые операции, т.е. платежи за импорт и поступления от экспорта.
Структура реального денежного оборота разнообразнее основных агрегированных направлений.
Первый этап денежного оборота – эмиссия денег. Первичной является эмиссия безналичных денег, которая осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корсчета в коммерческих банках в виде кредитов Банка России или бюджетных ассигнаций.
Налично-денежная эмиссия вторична по отношению к безналичной; наличные деньги завозятся в территориальные подразделения Банка России и затем представляются коммерческим банкам взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корсчетов. Таким же образом предприятия получают наличные деньги при одновременном списании безналичных сумм с их расчетных и текущих счетов в коммерческих банках. Эмиссия наличных денег завершается выплатой заработной платы и социальных пособий населению, имеющей характер дополнительного оборота по отношению к обычным выплатам.
Сейчас эмиссионные операции занимают незначительную величину в денежном обороте. Так, в 2001 году эмиссия наличных денег составила 65 млрд. руб. или 10% их объема в обращении. Наличные деньги оборачиваются за месяц 5-6 раз. Купюры служат в среднем 1,5 года. Скорость оборота наличных составляет порядка 20 дней на один оборот.
Издержки на выпуск наличных денег выше издержек на выпуск безналичных, что говорит в пользу расширения безналичных денег.
Наибольшим по величине, первостепенным является оборот денег между предприятиями по цепочке хозяйственных связей в процессе производства и реализации товаров. Значительно более быстрое движение безналичных денег позволяет снижать потребности в оборотных средствах, минимизировать процентные выплаты за заемный или привлеченный капитал.
На крупных предприятиях увеличивается внутрикорпоративный денежный оборот в связи с централизацией капитала.
Поскольку издержки безналичных платежей минимальны, то практически не увеличиваются расходы предприятия, что дает ощутимые плюсы в качестве управления и минимизации оборотных средств.
Западный стиль финансового менеджмента и контроля над предприятием предписывает ему большую прозрачность. Прозрачности требуют собственники и инвесторы. Большую прозрачность обеспечивают именно безналичные расчеты, поскольку здесь объективно необходимо документальное оформление каждого платежа и по реквизитам платежа в будущем можно будет проверить каждую хозяйственную операцию.
Для малых предприятий ввиду небольшой суммы средней сделки издержки наличноденежных расчетов не столь критичны, как для крупных, а в большинстве случаев даже будут меньше в сравнении с безналичными, особенно в части ожидания платежа.
Именно денежный оборот для различных торговцев и малых предприятий, с одной стороны, в большей степени является наличным, с другой – именно здесь ожидается самая большая конкуренция различных форм денег.
На расширение безналичного денежного оборота для малых предприятий будут влиять характер расчетов населения и совершенствование безналичных платежных систем с целью дальнейшего снижения издержек безналичных платежей.
Еще пять лет назад на вопрос, как (какими деньгами) выплачивается заработная плата в нашей стране, ответ был очевиден – наличными из кассы работодателя. Сейчас это не очевидно. Выплата заработной платы представляет собой поле наибольшей конкуренции наличных и безналичных денег, наиболее перспективное направление розничного платежного банковского бизнеса. Многие предприятия и коммерческие банки реализуют проекты по выплате заработной платы посредством банковских карт (так называемые зарплатные проекты).
В перспективе заработная плата будет выплачиваться безналичным путем на банковский счет. Выплата заработной платы на банковский счет технологически возможна и оправдана с точки зрения издержек обращения даже при существующих платежных технологиях.
Данные операции будут локомотивом процессов совершенствования и повсеместного внедрения безналичных, прежде всего розничных платежных систем.
Неоднозначной и более сложной представляется конкуренция наличных и безналичных денег в операциях физических лиц, а именно – в расходовании заработанных денег на покупку потребительских товаров.
Степень распространения безналичных расчетов, в первую очередь, зависит от уровня жизни населения. Для небогатого человека издержки наличного платежа неактуальны – он готов нести их на себе, да и крупные покупки, где такие издержки становятся заметными, он совершает редко.
Другое дело – представитель среднего класса, много работающий и активно отдыхающий. Он совершает много дорогостоящих покупок и ценит время. С ростом благосостояния удельный вес денежных трат на продовольственные товары сокращается, достигая 10-15%, средний класс чаще питается в общественных местах. Возрастают покупки дорогостоящей бытовой техники, тратится больше денег на путешествия и отдых, люди чаще меняют машины и квартиры. Наблюдается заметный рост масштаба средней покупки, совершается больше крупных покупок, на которых становятся заметными издержки наличных расчетов.
Стопроцентный перевод платежей за потребительские товары в безналичный оборот нежелателен по причине риска компьютерного сбоя безналичных платежных систем.
Чтобы не дискредитировать саму идею повсеместного внедрения безналичных расчетов, платежные системы не должны занимать монопольного или даже доминирующего положения в опосредовании потребительских расходов населения.
Заметную роль в составе потребительских расходов составляет плата за жилищно-коммунальные услуги – 46% всех расходов.
Достаточно сложно представить статистику денежного оборота, опосредующего сделки с имуществом между юридическими лицами. При этом данные сделки совершаются практически всегда за наличный расчет.
Следующим элементом денежного оборота являются платежи, опосредующие государственные финансовые отношения, прежде всего бюджетные. Через государственный бюджет перераспределяется до 37% ВВП через федеральный бюджет; 14% – через региональные и местные бюджеты; 7% – через внебюджетные фонды (пенсионного, ФОМСа).
Бюджетные выплаты, как и зарплаты во внебюджетной сфере, вполне можно перевести в безналичный оборот. Бюджетные выплаты в нашей стране получают 35 млн. человек. Это огромная клиентская база для платежной системы.
Денежный оборот, обслуживающий инвестиционные процессы, кратко можно представить следующим образом: основными поставщиками инвестиционных ресурсов выступает население; основными получателями – предприятия. Трансформация сбережений населения в инвестиции предприятий осуществляется через банковскую систему и фондовый рынок.
В составе инвестиционной составляющей денежного оборота значительную величину занимают не чистые операции сторон, а спекулятивные операции на фондовом и денежном рынках, а также системное межбанковское перераспределение средств.
Статистика по чистой позиции свидетельствует, что российское население в среднем сберегает 6,7% своих доходов, приобретая иностранную валюту; 2,1% – в банковских вкладах и менее 0,1% – в корпоративных ценных бумагах. Организованный оборот сбережений населения невелик – менее 1%. Незначительный удельный вес безналичных денег у населения является следствием его недоверия к банковской системе, отсутствием традиций массовых операций на фондовом рынке, желанием скрыть свои обороты от налоговых органов, а не запредельными издержками безналичного платежа в таких операциях.
В соответствии с практикой западных стран и российским законодательством предприятия получают банковские кредиты исключительно безналичным платежом на расчетный счет. Банки, чтобы предоставить средства предприятиям, собирают их у населения на депозиты, переводя их в безналичную форму и зачисляя на свои корсчета.
Потребительские кредиты в большей степени зачисляются на текущий или карточный счет физического лица и в меньшей степени сразу со ссудного счета выдаются наличными.
Ценные бумаги (акции и облигации; государственные и корпоративные) практически все выпускаются сейчас в бездокументарной форме. Учет ценных бумаг ведется на счетах-депо по технологии, схожей с безналичными деньгами и банковскими счетами. Разница заключается лишь в значительно большем количестве лицевых счетов – отдельно на каждый выпуск ценных бумаг, а также большем количестве конечных держателей счетов-депо (реестров).
Фондовые рынки заинтересованы в совершенствовании безналичных платежных систем, в предоставлении возможности быстрых расчетов не только профессиональным участникам, но и широкой массы физических лиц.
Операции по кредитам или вкладам совершаются относительно нечисто, поэтому визит в банк или к брокеру будет необременительным. Суммы таких операций обычно значительно превышают среднюю величину хозяйственного платежа или платежа в счет покупки потребительского товара. По сроку достаточно платежей в течение дня и только для спекулятивных операций требуются расчеты в режиме реального времени.