Оборотные активы организации (стр. 5 из 6)
Третья группа (А3) - медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары.
Четвертая группа (А4) - трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, отложенные налоговые активы.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства организации:
II1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть выполнены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные обязательства);
П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до 1 года (краткосрочные кредиты банка);
П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 - собственный (акционерный) капитал, постоянно находящийся в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А,>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменений в структуре баланса и его ликвидности.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда высоколиквидных средств недостаточно для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов (которые, как правило, являются низкодоходными) происходит потеря прибыли для организации. [25, c. 328]
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности организации рассчитаем следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (табл. 5.2).
Таблица 5.2 - Показатели ликвидности организации
| Показатель | 2007г. | 2008г. | Изменение |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,42 | 0,25 | -0,17 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,78 | 0,60 | -0,18 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,1 | 1,5 | -0,6 |
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности организации наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность. По данным табл.5.2 в 2008году коэффициент абсолютной ликвидности снизился и составил - 0,25.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворительным обычно считается соотношение 0,7 - 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно востребовать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем случае на начало периода величина этого коэффициента составлял 0,78 (12 500: 16 000), а на конец - 0,60 (20 200:33 400).
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) определяется отношением всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотных пассивов оборотными активами:[12, c. 83]
Значение данного коэффициента должно быть не менее 2. В нашем случае величина его на начало периода составляет 2,1 (33 700 : 16 000), на конец - 1,5 (50 200 : 33 400), что значительно ниже нормативного уровня, причем наметилась тенденция к его понижению.
Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, и наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) за период, равный 6 месяцам: [3, c. 85]
Где, Км.л1и Kmл0- значения коэффициента ликвидности соответственно в конце и начале отчетного года;
Км.л норм = нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 - период восстановления платежеспособности, мес;
Т - отчетный период, мес.
Если Квп > 1, то у организации есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп< 1, у организации нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. В случае если фактический уровень Км.лравен или выше нормативных значений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам: [3, c. 66]
Если Куп > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных и нереальных для взыскания платежей. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и т.д. Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашением дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором подсчитываются, с одной стороны, наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес). [9, c. 148] Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др. (табл. 5.3). Для определения текущей платежеспособности необходимо сравнить платежные средства на соответствующую дату с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет равен или немного превышать единицу.
Таблица 5.3 - Оперативный платежный календарь на 10.01.08
| Платежные средства | Сумма тыс.руб. | Платежные средства | Сумма тыс.руб. |
| Остаток денежных средств:в кассена счетах в банке | -2500 | Выплата заработной платыОтчисления в фонд социальной защиты | 1050320 |
| Ценные бумаги со сроком погашения до 10.01 | 50 | Платежи в бюджет и внебюджетные фонды | 1130 |
| Поступления денежных средств до 10.01:• от реализации продукции• от прочей реализации• от финансовой деятельности | 5080185170 | Оплата счетов поставщиков и подрядчиковОплата процентов за кредиты банкаВозврат кредитаПогашение прочей кредиторской задолженности | 4100180850170 |
| Авансы, полученные от покупателей | 500 | Прочие платежи | 50 |
| Кредиты, займы | - | - | |
| Погашение просроченной дебиторской задолженности | 120 | Итого | 7850 |
| Прочие | 30 | Превышение платежных средств над обязательствами | 785 |
| Баланс | 8635 | Баланс | 8635 |
В нашем случае он составляет - 1,1 (8635тыс.руб : 7850тыс.руб.), что свидетельствует о хорошей текущей платежеспособности данной организации.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оборотные активы - это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которой во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансового состояния организации. Основная цель анализа своевременно выявление и устранение недостатков управления оборотными активами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.В процессе анализа, прежде всего, были изучены изменения в наличии и структуре оборотных активов. Как видно из проведенного анализа, наибольший удельный вес в оборотных активах приходится на долю запасов: на начало периода - 64,2%, на конец - 61,2%. Однако в составе запасов, в связи с трудностями сбыта готовой продукции, на 1300тыс.руб. или на 5,3% увеличилась доля готовой продукции, вырос также в абсолютном отношении (400тыс.руб.) объем незавершенного производства, хотя удельный вес его снизился на 1,4%. Расходы будущих периодов увеличились на 500тыс.руб., но удельный вес их почти не изменился (+ 0,1%.)