Классической является пятифакторная модель Э. Альтмана образца 1968 года, имеющая вид:
Z‑счет = 3,3 К1 + 1,0 К2 + 0,6 К3 + 1,4 К4 + 1,2 К5
где К1…К5 – показатели – аргументы, рассчитываемые по формулам:
Прибыль (убыток) до налогообложения | стр. 140 (ф. 2) | |
К1 = | ___________________________________ | = ________________ |
Итог баланса | стр. 300 (ф. 1) |
Выручка от продаж | стр. 010 (ф. 2) | |
К2 = | _______________________ | = ___________________ |
Итог баланса | стр. 300 (ф. 1) |
Собственные средства | стр. 490 (ф. 1) | |
К3 = | _______________________ | = _________________________ |
Заемные средства | стр. 590 + стр. 690 (ф. 1) |
Чистая прибыль отчетного периода | стр. 190 (ф. 2) | |
К4 = | ____________________________________ | = ____________________ |
Итог баланса | стр. 300 (ф. 1) |
Собственные оборотные средства | стр. 490 – стр. 190 (ф. 1) | |
К5 = | _______________________________ | = _______________________ |
Итог баланса | стр. 300 (ф. 1) |
Критерии оценки вероятности банкротства:
– если Z – счет < 1,8 – вероятность банкротства предприятия очень высокая;
– если Z – счет = 1,8 – 2.675 – вероятность банкротства предприятия высокая;
– если Z – счет = 2,675 – 3,0 – банкротство возможно;
– если Z – счет > 3,0 – вероятность банкротства низкая.