- Поддержка изобретательства на основе предоставления грантов физическим лицам для проведения инициативных разработок и патентования соответствующих результатов, при этом преимущественно поддержка должна оказываться проектам с длительностью в несколько месяцев и стоимостью в пределах 50-150 тысяч. рублей (предполагается, что масштабы деятельности фонда по данной программе должны быть на уровне 3000-5000 проектов в год);
- Поддержка формирования негосударственных научных организаций на основе эффективных творческих коллективов путем предоставления ученым и студентам институциональных грантов, включающих финансирование расходов в 2 этапа: на проведение прикладных исследований и на создание в последующем научной фирмы для дальнейшего проведения исследований и разработок (поддержка может быть оказана по 100-200 проектов в год, при этом стоимость одного проекта, в среднем – 5-10 млн. руб.).
Поддержка инноваций. На настоящий момент с правовой точки зрения данная область является наиболее проработанной. Основными задачами в сфере поддержки инноваций и инновационного бизнеса применительно к деятельности фондов являются:
- Усиление поддержки высокотехнологичных компаний на ранних фазах инновационного цикла за счет расширения масштабов и ресурсной обеспеченности соответствующих направлений деятельности Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, а также формирования специализированных посевных и стартовых фондов.
- Поддержка инновационных проектов в малом бизнесе, в том числе реализуемых в партнерстве с университетами, на основе расширения деятельности Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, а также формирования и развития региональных паевых инвестиционных фондов.
- Стимулирование формирования частно-государственных региональных и отраслевых венчурных фондов, направленных на поддержку инновационных проектов высокотехнологичного среднего бизнеса, на основе их рекапитализации за счет средств Венчурного инновационного фонда, привлечения средств из бюджетов субъектов Российской Федерации, а также средств частных инвесторов, в том числе зарубежных.
- Обеспечение поддержки крупных многолетних инновационных проектов путем создания условий для синдицированных венчурных вложений, формирования крупных отраслевых венчурных фондов, а также на основе развития деятельности Инвестиционного фонда РФ.
- Содействие формированию и институциализации новых высокотехнологических компаний на базе существующих государственных научных организаций, отдельных структурных подразделений научных организаций, отдельных научно-технических проектов.
Принципиальное отличие «посевного» финансирования от венчурного - безвозмездность и направленность на финансирование разработки, находящейся в стадии незавершенной НИОКР. В настоящее время финансирование инновационных проектов, находящихся на начальной стадии развития (так называемое «посевное» финансирование) осуществляется Фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Однако масштабы его деятельности в этом направлении не достаточны и не соответствуют инновационному потенциалу малого и среднего предпринимательства. Кроме того, именно при «посевном» финансировании важным становится региональное развитие соответствующей инфраструктуры. В этой связи речь может идти не только об увеличении ресурсов на «посевное» и стартовое финансирование в рамках деятельности Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, но и о содействии формированию региональных посевных и стартовых фондов, в частности в рамках программы по поддержке малого предпринимательства. Для реализации данного направления необходима разработка развитой законодательной базы, регламентирующей деятельность посевных и стартовых фондов финансовой поддержки инновационных компаний на ранних стадиях развития.
Поддержка малых инновационных предприятий, реализующих проекты по разработке и освоению новых видов наукоемкой продукции и технологий, осуществляется Фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (ФСМП), образованный в соответствии с постановлением Правительства РФ от 3 февраля 1994 года №65. В настоящее время ФСМП имеет представительства в 25 регионах России. Важнейшими направлениями развития деятельности Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере в настоящее время стали:
- содействие процессу коммерциализации результатов научной деятельности, созданной в основном за счет средств федерального бюджета инновационными предприятиями;
- содействие развитию партнерства университетов и малых инновационных предприятий в реализации инновационных проектов;
- поддержка инновационных проектов резидентов технико-внедренческих зон и технопарков.
В целом ФСМП может рассматриваться как весьма эффективный инструмент поддержки формирования и развития высокотехнологичных малых предприятий. В связи с этим, а также вследствие расширения направлений деятельности ФСМП в условиях активизации государственной инновационной политики, целесообразно обеспечить масштабирование его деятельности путем увеличения в течение ближайших 5 лет доли его финансирования в расходах федерального бюджета на гражданскую науку с 1,5% до 2,5-3%. В тоже время, в ФСМП следует провести те же организационные изменения, что и в РФФИ и РГНФ.
В России до настоящего времени венчурные фонды не получили достаточного развития. Несмотря на то, что расширяется деятельность ФСМП, в рамках программы по развитию малого предпринимательства осуществляется поддержка формирования региональных паевых инвестиционных фондов, однако вне зоны поддержки остается один из принципиальных сегментов для реализации венчурных проектов – средний бизнес. В этих условиях необходимо развитие деятельности структур типа Фонда фондов, которые позволят обеспечить динамичный рост потенциала системы венчурного финансирования, повышение инвестиционной привлекательности венчурной деятельности. Концепция Фонда фондов предполагает, что:
- поддержка создания региональных и отраслевых венчурных фондов осуществляется на долевой основе;
- участие государства в капитале отраслевого фонда постепенно снижается.
До настоящего времени единственным реальным российским «фондом фондов» является Венчурный инновационный фонд (ВИФ), который был образован по распоряжению Правительства РФ от 10.03.2000 г. №362-р. Но в связи с недостаточностью государственного финансирования (фактически в фонд направлено только 50 млн. руб. из средств Российского фонда технологического развития) ВИФ принял участие в создании только одного венчурного фонда – «Инновационного венчурного фонда аэрокосмической и оборонной промышленности» (Санкт-Петербург) с долевым участием 30 млн. руб. Для развития и достижения нового качества деятельности ВИФ необходимо:
- Для достижения ощутимого эффекта от деятельности ВИФ с позиций развития венчурного финансирования необходимо увеличить его уставной капитал до 1,5-2 млрд. руб. (предполагается, что минимально необходимый размер регионального или отраслевого венчурного фонда составляет не менее 0,5-1 млрд. руб.).
- Для формирования более привлекательных стартовых условий для частных инвесторов необходимо повысить пороговый уровень участия ВИФ в капитализируемых региональных и отраслевых венчурных фондах до 30-40% (в настоящее время доля инвестиций ВИФ в каждом из фондов не должна превышать 10%).
- Для стимулирования частных инвесторов к участию в формировании региональных и отраслевых венчурных фондов, выхода ВИФ в перспективе из их капитала целесообразно предусмотреть заключение договоров о выходе ВИФ из их капиталов через определенный период по заранее оговоренной цене.
- Урегулировать нормативные основы деятельности ВИФ.
Для повышения эффективности системы венчурного финансирования, обеспечения высокого качества отбираемых для поддержки проектов целесообразно формирование и развитие отраслевых венчурных фондов на основе паритетного участия государства и бизнеса. В рамках этих фондов может быть осуществлено привлечение средств зарубежных инвесторов. Отраслевые венчурные фонды должны быть ориентированы преимущественно на поддержку средних и относительно крупных инновационных проектов (стоимость проекта в зависимости от специфики отрасли, ее фондоемкости – 30-300 млн. руб.). В ходе формирования и развития отраслевых венчурных фондов важно обеспечить единые стандарты управления такими фондами, контроля за их результативностью, механизмы привлечения внебюджетных средств. В рамках развития деятельности отраслевых венчурных фондов может также рассматриваться вопрос о разумном дополнении их коммерческой деятельности по реализации венчурных проектов грантовой деятельностью по поддержке инициативных прикладных исследований. Целесообразно поддержать формирование ограниченного числа венчурных фондов в наукоемких отраслях с высоким потенциалом и динамикой развития. В частности в секторе ИКТ целесообразно создание отраслевого фонда технологий и инноваций (необходимый объем средств фонда – 2-4 млрд. руб.) в соответствии со следующими принципами:
- фонд создается в форме открытого акционерного общества;
- фонд ведет исключительно инвестиционную деятельность;
- фонд привлекает средства только путем размещения обыкновенных акций по открытой подписке, при этом привлечение средств зарубежных инвесторов возможно путем размещения специализированных ценных бумаг - депозитарных расписок на акции фонда на западных фондовых биржах;
- оперативное управление активами фонда ведет выбираемая на конкурсной основе управляющая компания на основании договора о доверительном управлении, заключенном с фондом.