Смекни!
smekni.com

Организация финансовой работы на предприятии (стр. 6 из 8)

- запас финансовой прочности – размер возможного снижения объема реализации продукции, который позволит осуществлять прибыльную деятельность;

- необходимый объем реализации продукции для получения заданной величины прибыли и др.

Анализ безубыточности основан на методе маржинального дохода.

Маржинальный доход – это доход, который получает предприятие от производства и реализации одного изделия. Он может быть найден двумя способами:

МД = Выручка – Переменные затраты

МД = Прибыль + Постоянные затраты

Когда предприятие получает маржинальный доход, достаточный для покрытия постоянных издержек, достигается точка безубыточности:

х =

Коэффициент маржинального дохода – это отношение величины маржинального дохода к объему реализации продукции (для определения критического объема продаж в натуральном выражении) или к выручке от реализации (для определения критической величины выручки).

Для этого все затраты на производство делятся на себестоимость проданных товаров (переменные затраты) и управленческие расходы (постоянные затраты).

При этом постоянные затраты включают в себя заработную плату административного аппарата, отчисления на социальные нужды и амортизацию.

Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности произведен в таблице 11.

Таблица 11 – Расчет точки безубыточности и запаса финансово-экономической устойчивости учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг., тыс. руб.

№п/п Показатели Порядокрасчета(строки формы №2) 2005 г 2006 г. 2007 г.
1 Выручка от реализации 010 42489 45376 48812
2 Себестоимость проданных товаров(переменные затраты) 020 37481 41145 42017
3 Валовая прибыль (маржинальный доход) п.1-п.2 5008 4231 6795
4 Управленческие расходы(постоянные затраты) 040 6308 6926 6960
5 Прибыль от продаж п.3-п.4 -1300 -2695 -165
6 Прочие доходы 060+080+090 - 4344 3976
7 Прочие расходы 070+100 464 1174 590
8 Прибыль до налогообложения 140 129 475 3221
9 Платежи из прибыли 150+151 - - 165
10 Прибыль от обычной деятельности(чистая прибыль) 190 129 475 3056
11 Всего доходы п.1+п.6 42489 49720 52788
12 Всего постоянные затраты п.4+п.7 6772 8100 7550
13 Маржинальный совокупный доход с учетом всех доходов и расходов п.11-п.2 5008 8575 10771
14 Удельный вес маржинального совокупного дохода в доходах п.13/п.11 0,118 0,172 0,204
15 Точка безубыточности (порог рентабельности) п.12/п.14 57390 47093 37010
16 Запас финансово-экономической устойчивости:тыс. руб.% п.11-п.15(п.11-п.15)/п.11*100 -14901-35,07 26275,28 1577829,89

Расчет показал, что предприятие работает рентабельно, начиная с 2006 года. Точка безубыточности на конец 2007 года составила 37010 тыс. руб. Т.е. при таком уровне выручки у предприятия не будет ни прибыли, ни убытков. Превысив этот уровень, предприятие будет получать прибыль. При этом запас финансово-экономической устойчивости равен 15778 тыс. руб. или почти 30%. Эти показатели намного превышают данные за прошлые годы, что свидетельствует о благоприятных сдвигах в работе предприятия.

4.2 Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

При анализе финансового состояния хозяйства необходимо исследовать показатели его финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость определяется в соответствии со структурой баланса по соотношению запасов и затрат и источников их формирования, т.е. по степени платежеспособности хозяйства (достаточности имеющихся у предприятия средств для покрытия возникающих обязательств).

Для расчета показателей финансовой устойчивости используются данные баланса (таблица 12).


Таблица 12 – Исходные данные для оценки финансового состояния учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг., тыс. руб.

Условныеобозначения №строкибаланса 2005 г. 2006 г. 2007 г. Изменения,+(–)
Актив1. Внеоборотные активы2. Текущие активыДенежные средстваРасчеты с дебиторамиЗапасыПрочие активыБаланс ВАТАДСДЗЗЗПАБ 190290250+260230+240210+220270300 5912032346989831439-91466 6067633909477133134-94585 62751369975654636395-99748 3631465147-3524956-8282
Пассив1. Собственный капитал2. Привлеченный капиталТекущие обязательстваДолгосрочные обязат-ваБаланс СКПКТОДОБ 490+640+650ТО+ДО690–640–650590700 6214429322191091021391466 6242832157209271123094585 6504934699235301116999748 2905537744219568282

Таблица 13 – Расчет показателей финансовой устойчивости учебно-опытного хозяйства «Пригородное» за 2005–2007 гг.

Коэффициенты Формуларасчета 2005 г. 2006 г. 2007 г. Изменения,+(–)
1. Соотношение привлеченного и собственного капитала (финансового левериджа), %
0,472 0,515 0,533 0,061
2. Концентрация собственного капитала (автономии), %
0,679 0,660 0,652 -0,027
3. Финансовой зависимости
1,472 1,515 1,533 0,061
4. Маневренности собственного капитала
0,213 0,208 0,207 -0,006
5. Структура долгосрочных вложений
0,173 0,185 0,178 0,005
6. Долгосрочного привлечения заемных средств
0,141 0,152 0,147 0,006
7. Структура привлеченного капитала
0,348 0,349 0,322 -0,026
8. Концентрация привлеченного капитала (заемных средств), %
0,321 0,340 0,348 0,027
9. Обеспеченности собственными средствами
0,093 0,052 0,062 -0,031
10. Устойчивого финансирования
0,791 0,779 0,764 -0,027
11. Индекс постоянного актива
0,951 0,972 0,965 0,014
12. Реальной стоимости имущества
0,941 0,942 0,944 0,003

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости позволяют сделать следующие выводы.

Доля собственного капитала в структуре баланса на конец 2007 года составляет 65,2%, а доля заемного капитала 34,8%. Это благоприятное соотношение, т.к. нормативное значение коэффициента концентрации собственного капитала – 60%. Но можно отметить, что значение данного показателя снизилось по сравнению с прошлыми годами.

Коэффициент финансовой зависимости, равный 1,53, показывает, что для финансирования деятельности предприятие привлекает заемные средства.

Соотношение собственного и привлеченного капитала таково, что на 1 руб. собственного капитала приходится 53,3 коп. привлеченного капитала, что так же свидетельствует о приемлемой структуре капитала предприятия.

В структуре привлеченного капитала 32,2% занимают долгосрочные обязательства. За счет них финансируется 17,8% основных средств.

У предприятия в конце года имеются чистые активы в размере 13467 тыс. руб. – разность между текущими активами и обязательствами – для поддержания уровня собственного оборотного капитала и его пополнения в случае необходимости за счет собственных источников. Но уровень показателя недостаточно высок для обеспечения хорошей маневренности капитала (20,7% при нормативном значении 50%).

Обеспеченность собственными средствами у предприятия очень низкая (6,2% при нормативном значении ≥10%), что свидетельствует о невозможности проведения предприятием независимой финансовой политики.

Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что за счет функционирующего капитала (собственного капитала и долгосрочных обязательств) финансируется 76,4% имущества предприятия, т.е. его деятельность достаточно независима от краткосрочных обязательств.

При этом практически полностью собственный капитал уходит на покрытие внеоборотных активов – немобильной части имущества.

Ликвидность активов означает их возможность обращаться в денежную форму для погашения обязательств.

Оценка ликвидности хозяйства производится на основе данных бухгалтерского баланса. При этом сопоставляются средства (актив баланса), сгруппированные по степени их ликвидности в порядке ее убывания, и обязательства (пассив баланса), сгруппированные по срокам погашения в порядке их возрастания.

Активы разделяются по группам ликвидности:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения