Організаційний механізм управління діяльністю підприємства та шляхи його удосконалення на фармацевтичному об'єднанні ТОВ "Юніфарма" (стр. 12 из 18)
На рис.2.7 наведені результати аналізу джерел покриття запасів в ТОВ “Юніфарма”.
Рис. 2.7 - Динаміка показників покриття запасів джерелами ресурсів в ТОВ “Юніфарма”
Як видно з графіків рис. 2.7:
- в 2001 2002 роках у підприємства катастрофічна нестача джерел покриття запасів (кризовий фінансовий стан);
- у 2003 році ситуація дефіциту джерел покриття запасів зведена до мінімальних значень, але це характеризує тільки наближення ТОВ “Юніфарма” до нестійкого фінансового стану по покриттю запасів і потребує прийняття відповідних заходів по нарощуванню власного капіталу чи оптимізації (зниження) обсягів запасів, які представлені товарами на складах;
2.4 Структура капіталу та її динаміка
Структура капіталу підприємства характеризується співвідношенням власного та залученого капіталу.
Таблиця 2.15 - Функції власного капіталу
| Функція | Зміст функцій власного капіталу |
| Довгострокового фінансування | Використовується підприємством протягом тривалого часу |
| Відповідальності та захисту кредиторів | Сумою власного капіталу визначається відповідальність підприємства перед зовнішніми користувачами, а також захист кредиторів від втрати капіталу |
| Компенсації збитків | Гарантує їх погашення |
| Кредитоспроможності | Вартість власного капіталу є гарантією погашення кредиту |
| Фінансування ризику | Сума власного капіталу може використовуватися для проведення ризикованих операцій господарської діяльності підприємства |
| Незалежності і влади | Розмір власного капіталу визначає незалежність власників і його вплив на господарську діяльність підприємства |
| Розподілу доходів і активів | На підставі внеску власників у капіталі здійснюється розподіл отриманого фінансового результату за звітний період та майна у разі ліквідації підприємства |
В попередньому параграфі розрахунок показав, що це співвідношення у ТОВ “Юніфарма” складає біля 0,8, тобто 80% всього капіталу підприємства становить власний капітал. В цьому підрозділі дипломної роботи проаналізовано розміри та динаміку цих обох складових капіталу ТОВ “Юніфарма”. Фінансовою основою діяльності ТОВ “Юніфарма” є сформований ним власний капітал, який виконує наступні функції (див. табл. 2.15).
Розмір та структуру власного капіталу ТОВ “Юніфарма” наведено в таблиці 2.16.
Таблиця 2.16 - Розмір та динаміка власного капіталу ТОВ “Юніфарма” та його складових частин (тис.грн.)
| Показники | На початок року | ||
| 2002 р. | 2003 р. | 2004 р. | |
| Власний капітал | 1845 | 1994 | 2389 |
| в тому числі: | |||
| Статутний капітал | 1200 | 1200 | 1200 |
| Додатковий вкладений капітал | 130 | 130 | 400 |
| Резервний капітал | 57 | 97 | 164 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 468 | 597 | 625 |
| Те ж в процентах до попереднього року | |||
| Власний капітал | 135,2 | 108,1 | 119,8 |
| Статутний капітал | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
| Додатковий вкладений капітал | 1300,0 | 100,0 | 307,7 |
| Резервний капітал | 228,0 | 170,2 | 169,1 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 360,0 | 127,6 | 104,7 |
Як бачимо з таблиці 2.16, за останні роки темп росту власного капіталу складав в ТОВ “Юніфарма” досить значну величину. При цьому зростали у абсолютному виразі всі складові власного капіталу, крім статутного капіталу, який був весь цей час незмінним. ТОВ “Юніфарма” вважало доцільним вкладати досить значну частину прибутку у розвиток виробництва, що створювало накопичений залишок нерозподіленого прибутку. В перспективі доцільно переглянути цю практику та реструктуризувати цю статтю пасиву балансу.
За вказаний період мали місце певні зміни у структурі власного капіталу, що видно з таблиці 2.17.
Таблиця 2.17 - Структура власного капіталу ТОВ “Юніфарма” (в %)
| Показники | На початок року | ||
| 2002 р. | 2003 р. | 2004 р. | |
| Власний капітал | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
| В тому числі: | |||
| Статутний капітал | 65,0 | 60,2 | 50,1 |
| Додатковий вкладений капітал | 7,0 | 6,5 | 16,7 |
| Резервний капітал | 3,1 | 4,9 | 7,0 |
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 25,4 | 29,9 | 26,2 |
Головне місце в структурі власного капіталу (50,1%) займає статутний капітал, проте його частка на протязі останніх років постійно зменшується, що є наслідком росту інших складових. Все більше значення отримує таке джерело фінасування, як нерозподілений прибуток: його частка зросла з 25,4 % в 2001 році до 26,2% в 2003 році. Крім того, товариство залучало для фінансування своєї діяльності додатковий вкладений капітал, частка якого на початок поточного року склала майже одну шосту всього власного капіталу.
Поліпшення діяльності підприємства, яке мало місце протягом останніх років, веде до збільшення розміру розподіленого прибутку. Доходність вкладених коштів засновників у ТОВ “Юніфарма” наведено у таблиці 2.18.
Таблиця 2.18 - Доходність вкладених коштів засновників у ТОВ “Юніфарма”
| Показники | 2002 р. | 2003 р. | 2004 р. |
| Статутний фонд, тис.грн. | 1200 | 1200 | 1200 |
| Розподілено за паями, тис.грн. | 360 | 384 | 384 |
| Доходність 1 грн. паю, грн. | 0,30 | 0,32 | 0,32 |
Тобто, доходність по паях товариства в даний час складає досить значну величину (32%), що більш ніж вдвічі перевищує банківський процент по депозитах). У 2004 році ТОВ “Юніфарма” вирішило не збільшувати виплати за паями, тому що вони вже досягли досить значного розміру, який вимагає перегляду політики щодо розподілу доходів підприємства та змін у структурі та розмірі власного, зокрема статутного, капіталу.
ТОВ “Юніфарма” крім власного капіталу широко використовує для фінансування своєї діяльності також і залучений капітал. В таблиці 2.19 та на рис. 2.11 наведено структуру залучених коштів ТОВ “Юніфарма”.
Таблиця 2.19 - Структура залучених коштів ТОВ “Юніфарма” (%)
| Показники | На початок року | ||
| 2002 р. | 2003 р. | 2004 р. | |
| Всього зобов’язання | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
| Довгострокові кредити банків | 3,4 | 2,1 | 5,9 |
| Поточні зобов'язання | 96,6 | 97,9 | 94,1 |
| Короткострокові кредити банків | 9,9 | 23,2 | 22,7 |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 0,4 | 0,3 | |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 80,6 | 72,6 | 62,2 |
| Поточні зобов'язання за розрахунками: | 4,1 | ||
| з бюджетом | 1,6 | 0,3 | 7,4 |
| з оплати праці | 1,8 | 1,6 | |
Головними рисами структури залучених коштів є переважання в ній короткострокової заборгованості та дуже низька частка (2–6%) довгострокових кредитів. В складі короткострокової заборгованості виділяються кредити банків (22,7%) та товарні кредити від постачальників (62,2%).
Частка залученого капіталу в останні роки має тенденцію до зниження. В таблиці 2.20 наведено розмір та динаміку окремих складових залученого капіталу ТОВ “Юніфарма”.
Таблиця 2.20 - Розмір та динаміка залучених коштів ТОВ “Юніфарма”(тис.грн.)
| Показники | На початок року | ||
| 2002 р. | 2003 р. | 2004 р. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Всього зобов’язання | 1000 | 993 | 732 |
| Довгострокові кредити банків | 34 | 21 | 43 |
| Поточні зобов'язання | 966 | 972 | 689 |
| Короткострокові кредити банків | 99 | 230 | 166 |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | 4 | 2 | |
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 806 | 721 | 455 |
| Поточні зобов'язання за розрахунками: | |||
| з бюджетом | 41 | 3 | 54 |
| з оплати праці | 16 | 18 | 12 |
| Те ж в процентах до попереднього року | |||
| Всього зобов’язання | 77,8 | 99,3 | 73,7 |
| Довгострокові кредити банків | 113,3 | 61,8 | 204,8 |
| Поточні зобов'язання | 74,9 | 100,6 | 70,9 |
| Короткострокові кредити банків | 22,0 | 232,3 | 72,2 |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями | |||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 100,5 | 89,5 | 63,1 |
| Поточні зобов'язання за розрахунками: | |||
| з бюджетом | 164,0 | 7,3 | 1800,0 |
| з оплати праці | 125,0 | 112,5 | 66,7 |
В цілому динаміка залучених коштів в підприємстві має від’ємне значення, тобто їх розмір постійно скорочується (з 1000 тис.грн. на початок 2002 року до 732 тис.грн. на початок 2004 року).
Таким чином, аналіз фінансово-господарської діяльності ТОВ “Юніфарма” за 2002 – 2004 роки виявив наступні проблеми в його розвитку:
- підприємство стабільно розвивається, нарощує обсяги операцій та доходів у темпах, які перевищують темпи зростання валюти балансу, при цьому статті балансу розвиваються в напрямку створення фінансово-нестійкої структури, необхідно прийняття заходів по реорганізації форм розрахунків та створення стійких джерел фінансування оборотних активів балансу, особливо готівкових форм грошей;
- ситуація дефіциту джерел покриття запасів зведена до мінімальних значень, але це характеризує тільки наближення ТОВ “Юніфарма” до нестійкого фінансового стану по покриттю запасів і потребує прийняття відповідних заходів по нарощуванню власного капіталу чи оптимізації (зниження) обсягів запасів, які представлені товарами на складах;