Основи фінансового аналізу (стр. 3 из 3)

Якщо розглядати динаміку показників, то слід відмітити, що на кінець періоду спостерігається зменшення платіжного надлишку найбільш ліквідних активів. Причиною цьому стало зменшення на кінець періоду грошових коштів та збільшення кредиторської заборгованості.

Баланси ліквідності за кілька періодів дають уяву про тенденції зміни фінансового стану підприємства.

Баланс ліквідності є одним з джерел для складання фінансового плану. За допомогою балансу ліквідності можна прогнозувати розрахунки по ліквідації підприємства. Сама потреба в аналізі ліквідності балансу виникає в умовах ринку у зв’язку з необхідністю кредитоспроможності підприємства.

В доповнення аналізу ліквідності балансу здійснюємо оцінку показників ліквідності, які визначаються відношенням відповідних поточних активів і поточних зобов’язань. Чим вища частка від ділення, тим стійкіший фінансовий стан підприємства, здатного швидко погасити усі подані до оплати борги (не об’являючи себе неплатоспроможним боржником чи банкрутом).

Визначаємо такі показники ліквідності:

1) коефіцієнт абсолютної ліквідності:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок звітного періоду становить:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду становить:

Як бачимо, коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду занадто низький, що загрожує платоспроможності підприємства.

2) коефіцієнт критичної ліквідності:

Коефіцієнт критичної ліквідності на початок звітного періоду становить:

Коефіцієнт критичної ліквідності на кінець звітного періоду становить:

Як бачимо, коефіцієнт критичної ліквідності на кінець звітного періоду також менший нормативного значення, яку повинно бути більшим 1.

3) коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності:

Коефіцієнт поточної ліквідності на початок звітного періоду дорівнює:

Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду дорівнює:

Отже, з отриманих результатів можна прийти до висновку, що досліджуване підприємство в результаті своєї фінансово-господарської діяльності на кінець звітного періоду дуже близьке до банкрутства і потрібно вживати термінових заходів для поліпшення платіжної дисципліни.

Задача 10

Проаналізувати оборотність оборотних активів по двох підприємствах, а також визначити розміри їх вивільнення або додаткового залучення у порівнянні з минулим періодом. Зробити висновки.

Вихідна інформація:

Показник	Одиниця виміру	Підприємство 1	Підприємство 2
Фактичний чистий дохід від реалізації продукції у звітному році	тис. грн.	720	780
Фактичні у звітному періоді	тис. грн.	240	210
Тривалість одного обороту в минулому році	дні	120	110

Розв’язання:

Основним показником оборотності поточних активів є коефіцієнт оборотності:

Коб. = ЧД / Ср.варт.п.а., де

ЧД – чистий дохід від реалізації продукції,

Ср.варт.п.а. - середньорічна вартість поточних активів.

К об.1 = 720/240 = 3 обертів;

К об.2 = 780/210 = 3,71 обертів;

Для характеристики тривалості обороту оборотних активів використовують показник тривалості оборотного дня:

Тоб. = Т/Коб., де

Т – період, який аналізується в днях,

Коб. – коефіцієнт оборотності.

Тоб.1 = 360/3 = 120 днів;

Тоб.2 = 360/3,71 = 97 днів.

Чим менший даний показник, тим краще на підприємстві поставлені питання щодо використання оборотних активів підприємства.

Отже, на підприємстві 1 у порівнянні з минулим роком ефективність використання оборотних активів не змінилась, на відміну від підприємства 2, де було зменшено тривалість оборотності, тобто було прискорення оборотності оборотних активів і їх вивільнення.

Задача 23

Визначити рентабельність виробу. Розрахувати вплив факторів на зміну рентабельності.

Показник	Базовий період	Звітний період
Виріб А:
ціна, грн.	58	60
собівартість, грн.	46	48

Розв’язання:

Рентабельність виробу визначається за формулою:

Рв = ((Цв – Св)/ Св)*100, де

Цв – ціна виробу;

Св – собівартість виробу;

Рв – рентабельність виробу;

Рб.п. = ((58 – 46)/ 46)*100 = 26%,

Рз.п. = ((60 – 48)/ 48)*100 = 25%,

Отже рентабельність виробу А звітного періоду у порівнянні з базовим – менша.

На зміну даного показника впливає два фактори:

- зміна ціни виробу;

- зміна собівартості виробу.

При зростанні ціни, як і при зниженні собівартості виробу рентабельність зростатиме, і навпаки, при зниженні ціни і зростанні собівартості – рентабельність виробу знижуватиметься.

Література:

1. П(С)БО 11 "Зобов'язання", Наказ Міністерства фінансів України 31.01.2000 N 20 11 лютого 2000р. за N85/4306.

2. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч. посібник. – 2-ге вид., стер. – К.: Т-во „Знання”, КОО, 2001. – 378 с.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика, 1999. – 512 с.

4. Є.В. Мних. Економічний аналіз: Підручник. – Київ: Центр навчальної літератури, 2003. – 412 с.

5. Рзаєва Т.Г. Економічний аналіз: Навчальний посібник. – Хмельницький: ТУП, 2003. – 199 с.

6. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства: Навч. посіб. – К.: Знання, 2004. – 654 с.