Оценка и реализация инвестиционных проектов в сфере жилищно-коммунального хозяйства (на примере деятельности предприятий ЖКХ Красноселькупского района Ямало-Ненецкого автономного округа) (стр. 11 из 13)
Рис. 1. Сетевой график проекта реструктуризации предпритий ЖКХ Красноселькупского района
В результате построения сетевого графика был определен критический путь или время внедрения проекта, равное 64 дням.
3.3 Экономическая эффективность проекта реструктуризации ЖКХ Красноселькупского района Ямало-Ненецкого автономного округа
В ходе проведения анализа внедрения предлагаемого проекта реструктуризации определяем несколько основных показателей.
Расчет экономии от внедрения проекта:
1) расчет трудоемкости производственной программы ремонтного подразделения в рублях:
ТЕруб = Среднегодовая часовая ставка * ТЕчас
ТЕруб = 46,11 * 48154 = 2220381 руб.
ЗП ремонтных рабочих = 2150553 + 35,6% = 3010837 руб.
Себестоимость объема перевозок равна сумме постатейных затрат:
С/сб = 20420500 руб.
С/сб тн= Сумма расходов / Qб
С/сб тн = 20420500 / 96000 = 212,71 руб
2) расчет изменения заработной платы рабочих в результате модернизации:
Трудоемкость ТЕчас составляет 33731 чел/часа.
ТЕруб = Средняя часовая ставка * ТЕчас
ТЕруб = 46,11 * 33731 = 1555336 руб.
ЗП ремонтных рабочих = 1506787 * 1,356 = 2109036 руб.
Изменение ЗП ремонтных рабочих в результате модернизации = 3010837 – 2109036 = 901801 руб.
3) Расчет объема перевозок, грузооборота, общего пробега транспотра за планируемый год:
Qпл = Qб×aпл /aб;
Рпл= Рб×aпл /aб;
Lпл = Lб×aпл /aб;
aпл= (Дэкс+ДДэкс)/ Дкаленд
ДДэкс = ДТЕ / Прололжительность смены * Число автомобилей
ДТЕ = ТЕпл час – ТЕбазчас
ДТЕ = 33731-48154 = -14423
ДДэкс = 14423 / 8 * 80 = 22,54
Дэкс = 168+22,54=190,54
a пл = (168 + 70,58) / 365 = 0,522
Q пл = 96000 * 0,522 / 0,46 = 96000 * 1,135 = 108960 тн
Р пл = 766400 * 1,135 = 869864 тн/км
L пл = 343000 * 1,135 = 389305 км
4) Расчет себестоимости 1 тонны перевозок в плановом периоде:
В плановом периоде увеличатся переменные издержки вследствие роста объема грузоперевозок и вырастут постоянные издержки в результате амортизации нового оборудования.
С/спл = С/сб + Анов.обор. – ДЗП
С/спл = 20420500 + 675714 – 901801 = 20194413 руб.
С/спл тн = сумма расходов / Qпл
С/спл = 20194413 / 108960 = 185,34 руб.
5) Расчет суммарной экономии себестоимости в результате модернизации:
Э = (С/сб м3 - С/спл м3) * Qпл
Э = (212,71-185,34) * 108960 = 27,37 * 108960 = 2982235 руб.
Годовая экономия себестоимости 2982235 руб.
Таким образом экономический эффект от внедрения проекта – годовая экономия себестоимости 2982235 рублей.
Далее проводим оценку эффективности проекта в целом.
Итак, мы рассчитали экономический эффект от модернизации ремонтно-механических мастерских, который составил 2982235 рублей в год. Это сумма ежегодной экономии себестоимости, которую будет получать предприятие на протяжении всего срока службы оборудования. Т.е. мы рассчитали влияние внедрения проекта на экономию себестоимости. PMT = 2982235 рублей.
Срок действия проекта – нормативный срок службы оборудования 7 лет. Т.о. n = 7.
Стоимость инвестиционного проекта 4730000 рублей.
Целевая норма доходности – в нашем случае этот показатель можно прировнять к уровню инфляции, которая составила за 2002 год 14%. Дело в том, что бюджетные средства расходуются строго по целевым статьям на которые они запланированы, т.е. мы не можем выбрать даже другую отрасль, тем более вкладывать средства в финансовые инструменты или банки. Хотя по оценкам правительства инфляция за 2003 год должна составить 12% и согласно понижающему тренду продолжить снижение мы будем придерживаться реальных цифр.
Что касается поправки на риск – в настоящее время предприятие обеспечено заказами на запланированный объем работ. В рамках соглашения с нефтедобывающими компаниями МУП «Красноселькупское АТП» будет обеспечено заказами на ближайшие 5 лет. Тот факт, что в районе с 2003 года началась разработка ешё двух месторождений говорит о вероятном увеличении рынка автотранспортных услуг. Т.о. можно сделать вывод, что инвестиционный риск в этом проекте практически равен 0.
Методом чистой приведенной стоимости NPV:
, (1)где PV– приведенная стоимость,
И – инвестиции = 4730000 руб.,
PMT– экономия себестоимости = 2982235 руб.,
i (целевая норма доходности) =14 %;
n = 7 лет
PV= 12788733 руб.
Таким образом, приведенная стоимость составила 12788733 рублей. Можно сказать, что это та стоимость, которую получит предприятие от внедрения этого проекта, потому что проект финансируется за счет бюджета, а не за счет собственных или заемных средств.Но мы рассматриваем проект с точки зрения инвестора, т.е. какова стоимость этого проекта для инвестора (чистая приведенная стоимость).
NPV = 12788733 – 4730000 = 8058733 руб. > 0
Или
, где 
R – величина ренты an:i– коэф. приведения ренты
Так как NPV> 0, следовательно, проект модернизации цеха считается эффективным. Это соответствует целесообразности реализации проекта.
Методом внутренней нормы доходности (ВНД) - IRR:
ВНД – норма, при которой приведенная стоимость будущих поступлений возмещает исходные инвестиции, т.е. это норма, при которой: NPV = 0; PV = И, IRR = 60,78%
Период окупаемости – РР РР = 1,58 года
Период окупаемости проекта 1,58 года, т.е. вложенные в проект средства предприятие сможет вернуть через 1,58 года.
Далее проводим оценку анализа эффективности предлагаемого проекта реструктуризации в таблице 4.
Таблица 4
Показатели эффективности проекта реструктуризации предприятий ЖКХ Красноселькупского района
| Наименование показателей | Значение |
| 1. Ставка дисконтирования, % | 14 |
| 2. Чистая приведенная стоимость, руб. | 8058733 |
| 3. Внутренняя норма доходности, % | 60,78 |
| 4. Срок окупаемости, лет | 1,58 |
| 5. Длительность проекта, лет | 7 |
Исходя из анализа показателей эффективности предлагаемого проекта, можно сделать следующие выводы:
1) Чистая приведенная стоимость имеет положительное значение 8058733 руб. Исходя из этого можно сделать вывод, что проект эффективен и положительно скажется на деятельности предприятия, следовательно на его оценочной стоимости;
2) Внутренняя норма доходности больше заложенной нормы доходности на капитал на 60,78% и, следовательно, инвестиции в данный проект оправданы. Но в нашем случае целевая норма доходности должна покрывать инфляцию, следовательно, мы имеем большой запас доходности проекта даже при увеличивающейся инфляции;
3) Срок окупаемости проекта 1,58 года. В принципе он не влияет на наше решение, т.к. наша основная цель повышение эффективности деятельности предприятия, следовательно, повышение его стоимости при возможной приватизации.
Итак, проект дает 2982235 руб. экономии себестоимости ежегодно. Чистая приведенная стоимость проекта 8058733 руб., следовательно, проект эффективен и мы его принимаем.
3.4 Рекомендации по совершенствованию деятельности предприятий ЖКХ на основе проектов реструктуризации ЖКХ Красноселькупского района Ямало-Ненецкого автономного округа
В рамках предлагаемого проекта разработан ряд мероприятий улучшения качества жилищно-коммунальных услуг предприятий Красноселькупского района.
Одним из важнейших шагов выхода предприятий ЖКХ из кризисного состояние должно стать обеспечение текущих платежей за жилищно-коммунальные услуги бюджетных учреждений и населения района. При формировании тарифов следует учесть возможную инфляцию, недобор платежей населения и реальный процент оплаты от тарифов, рост потребности в льготах и жилищных субсидиях, в случае изменения ставок платежей населения за жилищно-коммунальные услуги.
Задачей следующего уровня является погашение существующей задолженности.
Для нормального функционирования и осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятий ЖКХ необходимо своевременное бюджетное финансирование по возмещению убытков жилищно-коммунальных услуг для населения.
Следующей задача заключается в разработке энергосберегающей программы Красноселькупского района до 2005г.
Основной целью программы является снижение расходов бюджетных средств всех уровней , организаций ЖКХ и населения на топливо, тепловую и электрическую энергию при одновременном повышении надежности и качества услуг по энергосбережению.