Содержание
Введение
Глава 1. Краткая финансово-экономическая характеристика ОАО «Мечта»
1.1 Характеристика деятельности предприятия
1.2 Общая оценка финансового состояния организации
Глава 2. Теоретические основы оценки инвестиционных проектов
2.1 Понятие и структура инвестиционного проекта
2.2 Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
Глава 3. Оценка инвестиционного проекта на примере открытия дополнительного пункта приема ОАО «Мечта»
3.1 Общая характеристика инвестиционного проекта
3.2 Оценка эффективности инвестиционного проекта
Глава 4. Разработка рекомендаций по принятию решений в выборе методов оценки инвестиционных проектов
Заключение
Список использованной литературы
Введение
В условиях рыночной экономики решающим условием развития и устойчивой жизнеспособности фирм любого профиля является эффективность вложения капитала в тот или иной инвестиционный проект. Более того, в связи с ростом потребностей и технических возможностей, расширением альтернатив встала проблема оптимального распределения ограниченных инвестиционных ресурсов для решения задач социально-экономического характера на всех уровнях управления. Возникла необходимость в управлении кратко-, средне-, долгосрочных планов и программ развития, в которых инвестиционные проекты являются основой основ. В связи с этим требуется проведение серьезных исследований как самого проекта, так и его окружения.
В настоящее время возможностей для инвестирования довольно много. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Вместе с тем любое предприятие имеет, как правило, ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.
Цель работы заключается в исследовании теоретических и практических аспектов управления инвестициями на предприятии.
В соответствии с указанной целью в работе были поставлены следующие задачи:
-исследовать сущность и структуру инвестиционного проекта;
-рассмотреть систему показателей и критериев характеризующих эффективность вложения инвестиционных ресурсов;
- дать оценку рассматриваемому инвестиционному проекту.
Объектом исследования является Открытое Акционерное общество прачечная-химчистка «Мечта».
Предмет исследования – методика оценки инвестиционных проектов.
Глава 1. Краткая финансово-экономическая характеристика ОАО «Мечта»
1.1 Характеристика деятельности предприятия
Предприятие ОАО «Мечта» осуществляет производственную деятельность 1996 г. Общество является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательства РФ, имеет самостоятельный баланс, расчетный и другие счета. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие не несет ответственности по обязательствам государства и его органов, а государство и его органы не несут ответственности по обязательствам Предприятия, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации. Предприятие от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязательства, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде и третейском суде Министерства обороны Российской Федерации в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
Основной целью Общества является получение прибыли за счет оказания услуг населению, обеспечивающей устойчивое и эффективное экономическое благосостояние Общества, создание здоровых и безопасных условий труда и социальную защиту работников Общества, надежное и безаварийное обслуживание населения и юридических лиц. Основными покупателями (потребителями) являются население и организации ЗАТО г.Знаменск.
Для достижения поставленных целей и разрешения стоящих задач Общество осуществляет все, не запрещенные законодательством гражданско-правовые сделки, производит операции с имуществом и ценными бумагами, а также другие юридически значимые действия.
Химчистка прачечная оснащена современным европейским оборудованием (BOWE, MEILE, VIET, IPSO), использование наиболее эффективных экологически безопасных химических препаратов (BUFA, SEITZ, BIAR, KREUSSLER), применение новейших технологий, и самое главное - мастерство работающих в химчистке специалистов, позволило компании стать одной из лучших в своей отрасли по качеству оказываемых услуг.
ОАО «Мечта» выполняет следующие услуги:
- химчистка текстильных изделий
- индивидуальная стирка
- глажение
- химчистка изделий из натуральной кожи и меха
- ремонт одежды
Клиентами прачечной являются такие организации как гостиницы, общежития, рестораны, кафе, салоны красоты, медицинские учреждения и другие предприятия города Знаменск, использующие в своей работе текстильную продукцию и спецодежду.
1.2 Общая оценка финансового состояния организации
Анализ финансового состояния ОАО «Мечта» проведем на основании бухгалтерского баланса за 2009г. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итог баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.
Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе оценки изменений итогов баланса за анализируемый период. Как правило, сравнивается валюта баланса на начало и конец анализируемого периода и определяется рост или снижение в абсолютном выражении. Снижение валюты баланса говорит об отрицательной тенденции в хозяйственной деятельности предприятия. В нашем случае итог баланса уменьшился за 2009 на 5% .
Помимо изучения суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.
Таблица 1.1 Сравнительный аналитический баланс по активам
| Показатели | 2008 г. | 2009 | Изменение (+,-) | Темп роста,( % ) | |||
| Тыс. руб. | В % | Тыс. руб. | В % | Тыс. руб. | В % | ||
| Актив | |||||||
| 1. Внеоборотные активы | |||||||
| Основные средства | 2047 | 52,83 | 2734 | 74,27 | 687 | 21,45 | 33,56 |
| Не завершенное строительство | 1065 | 27,48 | 12 | 0,33 | -1053 | -27,16 | -98,87 |
| Прочие внеоборотные активы | |||||||
| Итого внеоборотных активов | 3112 | 80,31 | 2746 | 74,60 | -366 | -5,71 | -11,76 |
| 2. Оборотные активы | |||||||
| Денежные средства | 53 | 1,37 | 93 | 2,53 | 40 | 1,16 | 75,47 |
| Краткосрочные финансовые вложения | |||||||
| Дебиторская задолженность | 177 | 4,57 | 207 | 5,62 | 30 | 1,06 | 16,95 |
| Запасы | 519 | 13,39 | 627 | 17,03 | 108 | 3,64 | 20,81 |
| НДС | 14 | 0,36 | 8 | 0,22 | -6 | -0,14 | -42,86 |
| Прочие оборотные активы | |||||||
| Итого оборотных активов | 763 | 19,69 | 935 | 25,40 | 172 | 5,71 | 22,54 |
| Баланс | 3875 | 100 | 3681 | -194 | -5,01 | ||
Из таблицы 1.1 видно, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилось на 194 тыс.руб., или на 5%. Внеоборотные активы за анализируемый период уменьшились на 366 тыс. руб., доля их в структуре совокупных активов сократилась на 5%. Основные средства в абсолютном выражении увеличились на 687 тыс. руб., в относительном - на 21,45 %
Дебиторская задолженность в абсолютном выражении увеличилась на 30тыс. руб., а удельный вес ее в доле активов повысился на 1%. Значительно увеличились денежные средства как в абсолютном, так и в относительном выражении: на 40 тыс. руб. и на 75,45 %. Доля денежных средств, как на конец, так и на начало анализируемого периода незначительна. Сумма денежных средств не должна опускаться ниже 10% от суммы оборотного капитала в нашем случае денежные средства составляют 9,9 % от суммы оборотных активов, то есть ниже нормы.
Структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.
Из рисунка 1.1. видно, что основную долю в структуре активов занимают внеоборотные активы (80% на начало года). За анализируемый период произошло незначительное уменьшение внеоборотный активов (до 74,6%) и повышение оборотных активов (до 25,4%).
За анализируемый период в источниках формирования имущества (таблица 1.2) наблюдался незначительный рост собственного капитала на 103 тыс. руб. при одновременном значительном уменьшении заемного капитала на 533 тыс. руб. В структуре пассивов преобладает доля собственного капитала 85,68% на конец года.
Таблица 1.2 Сравнительный аналитический баланс по пассивам
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение (+;-) | Темп роста, в % | |||
| тыс.руб. | в % | тыс.руб. | в % | тыс.руб. | в % | ||
| Пассив | |||||||
| 1. Капиталы и резервы | |||||||
| Уставный капитал | 2190 | 56,52 | 2190 | 59,49 | 0 | 2,98 | 0 |
| Добавочный капитал | 495 | 12,77 | 495 | 13,45 | 0 | 0,67 | 0 |
| Нераспределенная прибыль | 366 | 9,45 | 469 | 12,74 | 103 | 3,30 | 28,14 |
| Итого собственных средств | 3051 | 78,74 | 3154 | 85,68 | 103 | 6,95 | 3,38 |
| 2. Долгосрочные обязательства | |||||||
| Отложенные налоговые обязательства | 6 | 0,15 | 12 | 0,33 | 6 | 0,17 | 100 |
| 3. Краткосрочные обязательства | |||||||
| Заемные средства | 230 | 5,94 | 0 | 0,00 | -230 | -5,94 | -100 |
| Кредиторская задолженность всего | 588 | 15,17 | 515 | 13,99 | -73 | -1,18 | -12,4 |
| в том числе: | |||||||
| поставщики и подрядчики, | 146 | 3,77 | 66 | 1,79 | -80 | -1,97 | -54,79 |
| задолженность перед персоналом организации | 286 | 7,38 | 207 | 5,62 | -79 | -1,76 | -27,62 |
| по социальному страхованию | 59 | 1,52 | 103 | 2,80 | 44 | 1,28 | 74,58 |
| перед бюджетом | 52 | 1,34 | 128 | 3,48 | 76 | 2,14 | 146,15 |
| прочие кредиторы | 45 | 1,16 | 11 | 0,30 | -34 | -0,86 | -75,56 |
| Итого краткосрочных обязательств | 818 | 21,11 | 515 | 13,99 | -303 | -7,12 | -37,04 |
| Баланс | 3875 | 3681 | -194 | 0,00 | -5,01 | ||
Доля заемных средств в структуре имущества предприятия имеет тенденцию снижения. Уменьшение заемного капитала произошло за счет заемных средств на 230 тыс. руб. или на 100%. В свою очередь краткосрочная кредиторская задолженность уменьшилась за счет уменьшения задолженности перед поставщиками, подрядчиками и по оплате труда на 159тыс. руб.