Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:
S = 1 или 1,05 - Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
S больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;
S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.
В связи с тем, что методика оценки кредитоспособности заемщика основывается в основном на анализе относительных показателей финансово-хозяйственной деятельности, может быть предложена методика оценки кредитоспособности заемщика, которая основывается на классе кредитоспособности заемщика, для чего каждому показателю представленному ниже присваивается определенное количество баллов и в конце определяется класс кредитоспособности заемщика (приложение 1).
Значения класса кредитоспособности представлены в таблице 4.
Таблица 4
Значения класса кредитоспособности
| Класс кредитоспособности заемщика | Общая сумма баллов |
| Класс А -Заемщик надежный | больше 181 |
| Класс Б - Заемщик с небольшим риском | от 140 – 180 |
| Класс В-Заемщик со средним риском | от 100 – 139 |
| Класс Г-Заемщик с высоким риском | от 80 – 99 |
| Класс Д-Заемщик с полным риском | меньше 80 |
Этапы реализации методики оценки кредитоспособности заемщиков - юридических лиц:
1. Изучение общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).
2. Анализ финансового положения заемщика (способность заемщика получать средства по всем видам деятельности и рассчитываться по своим обязательствам, в том числе по долгосрочным обязательствам).
3. Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли.
Глава 3. оценка кредитоспособности ОАО "Надежда"
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счёт собственных средств покрывает средства вложенные в активы (основные фонды, оборотные средства, нематериальные активы) не допускают неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачиваются в срок по своим обязательствам.
Характеристика финансовой устойчивости включает анализ:
- состава и размещения активов;
- динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
- наличие собственных средств (оборотных);
- кредиторской задолженности;
- наличие и структура оборотных средств;
- дебиторской задолженности и платёжеспособности.
от того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет предприятию повысить эффективность своей деятельности.
Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:
- коэффициент финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
- коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала);
Коэффициент автономности. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управление.
Производным от коэффициента автономности являются такие показатели как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Коэффициент зависимости. По существу является обратным к коэффициенту автономности. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (100 %), то значит, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Это отношение всего привлеченного капитала к собственному. Смысловое значение коэффициента автономности и коэффициента соотношения заемных и собственных средств очень близко. Практически для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них. Коэффициент заемных средств показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счет предприятия, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент заемных средств может значительно превышать единицу.
Из данных анализа состава и размещения активов предприятия видно, что активы предприятия ОАО "Надежда" по сравнению с 2005 годом возросли на 3216 тыс. руб. (табл. 5). Основные средства увеличились на 352 тыс. руб., что возросло на 14,6 %. Большое внимание на предприятии уделяется изучению состояния, динамики и структуры оборотных фондов, так как они занимают основной удельный вес в активах предприятия. Такое увеличение произошло ввиду того , что было поступление в течении года на сумму 2748 тыс. руб.
Таблица 5
Анализ состава и размещения активов ОАО "Надежда" за 2005-2006 гг.
| Активы | 2005 год | 2006 год | Изменение | |||
| на кон. года, тыс. руб. | % | на кон. года, тыс. руб. | % | абс., тыс. руб. | отн.,% | |
| 1. Основные средства (остаточная стоимость) | 2404 | 46,26 | 2756 | 32,8 | 352 | 114,6 |
| 2. Капитальные вложения | 730 | 14,03 | 846 | 10,01 | 116 | 116 |
| 3. Оборотные средства | 2064 | 39,71 | 4812 | 57,19 | 2748 | 233,14 |
| Итого: | 5198 | 100 | 8414 | 100 | 3216 | 162 |
Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Реальные активы – это реально существующие собственные имущества и финансовые вложения по их действительной стоимости. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества, и определяется по формуле:
А = С1 + З1 + Д1 / С0 + З0 + Д0 * 100, (8)
где А – темп прироста реальных активов, %
С – основные средства и вложения без учёта износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальным активам, использованной прибыли;
З – запасы и затраты;
Д – денежные средства, расчёты и прочие активы, без учёта использованных заёмных средств.
А = 2756 + 4812 + 846 / 2404 + 2064 +730 *100 = 162%
Таким образом интенсивность прироста реальных активов составила 162%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.
| Виды источников финансовых ресурсов | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Абс.Тыс. руб. | Отн.Тыс. руб. | |
| 1. Источники собственных средств | ||||||
| 1.1 Уставный капитал | 5 | 0,09 | 5 | 0,06 | 0 | 100 |
| 1.2 Добавочный капитал | 2972 | 57,31 | 2972 | 35,24 | 0 | 100 |
| 1.3 Резервный капитал | - | - | - | - | - | - |
| 1.4 Нераспределённый убыток | 721 | 14 | 913 | 10,8 | 192 | 127 |
| Итого: | 2256 | 43,4 | 2064 | 24,5 | -192 | 91,5 |
| 2. Заёмные средства | - | - | - | - | - | - |
| 3. Привлечённые средства | - | - | - | - | - | - |
| 3.1 Расчёты с кредиторами | 2942 | 56,6 | 6350 | 75,5 | 3408 | 216 |
| Итого: | 2942 | 56,6 | 6350 | 75,5 | 3408 | 216 |
| Всего: | 5198 | 100 | 8414 | 100 | 3216 | 162 |
Из данной таблицы анализа динамики и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Надежда» видно, что произошло увеличение источников фин. ресурсов, по сравнению с прошлым годом на 3216 тыс. руб., что возросло на 62%. В структуре заёмного капитала видим, что предприятие не пользуется банковскими краткосрочными кредитами, что могло бы содействовать временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.
За анализируемый период произошёл значительный рост кредиторской задолженности, увеличение в 2006 году по сравнению с 2005 годом составило 3408 тыс. руб.(216%).
При анализе финансовой устойчивости используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от внешних (заёмных) источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников и определяется по формуле:
где Ка – коэффициент автономии;
М – собственные средства, руб.;
ΣИ – общая сумма источников.
Ка = 2256/5198 = 0,43 (2005г.)
Ка = 2064/8414 = 0,25 (2006г.)
Данные показывают, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. По данным расчётам видно, что в 2006году коэффициент автономности снизился на 0,18. Предприятие не может рассчитаться с кредиторами, и зависит от заёмных источников. Данные таблицы предприятия показывают, что доля собственного капитала катастрофически снижается, что говорит о его финансовой зависимости.