Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заёмных средств, и определяется по формуле:
Ку = М /К +З, (10)
где К – заёмные средства;
З – кредиторская задолженность и другие пассивы.
Ку = 2256 / 2942 = 0,8 (2005г.)
Ку = 2064 / 6350 = 0,3 (2006г.)
Из расчётов видно, что коэффициент финансовой устойчивости в 2006году снизился на 0,5, предприятию нужно стремиться из года в год к наращиванию суммы собственного капитала.
В ОАО «Надежда» происходит постоянный рост кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств. Финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как кризисное.
Затем изучаются в отдельности динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность. Источниками образования собственных средств является уставной капитал, добавочный капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, фонд спец. назначения: фонд накопления и фонд потребления); целевые финансирования и поступления, арендные обязательства.
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.
| Показатели | 2005 год | 2006 год | Изменение | |
| Абс.тыс. руб | Отн.тыс. руб | |||
| 1. Уставный капитал | 5 | 5 | - | 100 |
| 2. Добавочный капитал | 2972 | 2972 | - | 100 |
| Итого источников собственных средств | 2977 | 2977 | - | 100 |
| Исключаются: | ||||
| 1. Основные средства (остаточн. стоимость) | 2404 | 2756 | 352 | 115 |
| 2. Незавершённые кап. вложения | 730 | 846 | 116 | 116 |
| 3. Убыток | 721 | 913 | 192 | 127 |
| Итого исключается: | 2413 | 2689 | 276 | 104 |
| Собственные оборотные средства | 564 | 288 | -276 | 51,06 |
Из данной таблицы видно, что величина собственных оборотных средств по сравнению с прошлым 2005 годом уменьшилась на 276 тыс. руб. Данные приведённые в таблице показывают изменения в структуре собственного капитала и добавочного, что доля уставного капитала не изменилась и составляет очень незначительную величину 0,2%, добавочный капитал 99,8%. Предприятию нужно стремиться к наращиванию абсолютной суммы собственного капитала. Имея большую прибыль, надо стараться удержать значительную часть в обороте путём создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал.
В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчётным документам.
| Виды кредиторской задолженности | 2005 год | 2006 год | Измен. тыс. руб. |
| 1. Расчёта с кредиторами: | |||
| 1.1 За товары, работы (услуги) | 1243 | 3302 | 2059 |
| 1.2 По оплате труда | 105 | 71 | -34 |
| 1.3 По внебюджетным платежам | 273 | 859 | 586 |
| 1.4 С бюджетом | 969 | 1696 | 727 |
| 1.5 С прочими кредиторами | 311 | 394 | 83 |
| Итого: | 2901 | 6322 | 3421 |
| 2. Авансы полученные от покупателей и заказчиков | 41 | 28 | -13 |
| 3. Кредиторская задолженность всего | 2942 | 6350 | 3408 |
За анализируемый период произошёл значительный рост кредиторской задолженности, увеличение в 2006 году по сравнению с 2005 годом составило 3408 тыс. руб. На это больше всего повлияло увеличение в 2006 году расчётов за товары, также немаловажную роль оказали расчёты с бюджетом, которые увеличились по сравнению с прошлым годом на 727 тыс. руб.
При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнивать суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Если сумма дебиторской задолженности превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источника финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент важен, во-первых для внешних потребителей информации при изучении финансового риска и во-вторых, для самого предприятия и выработки финансовой стратегии
Дальнейший анализ оборотных средств проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств. При анализе сопоставляются суммы оборотных средств на начало и конец отчётного периода и выявляется законность и целесообразность отвлечения средств из оборота.
Таблица 9
| Виды оборотных средств | 2005 г. | 2006 г. | Изменение | |||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Абс.Тыс. руб. | Отн.Тыс. руб. | |
| 1. Производственные запасы | 1010 | 39 | 3016 | 50,3 | 2006 | 299 |
| 2. Незавершённое производство | 730 | 27,62 | 846 | 14,12 | 116 | 116 |
| 3. Расходы будущих периодов | - | - | 1 | 0,02 | 1 | 0 |
| 4. Готовая продукция | 3 | 0,1 | 831 | 13,54 | 828 | 27700 |
| 5. Дебиторская задолженность | 867 | 33,2 | 1298 | 22 | 431 | 149,7 |
| 6. Денежные средства всего | 2 | 0,08 | 1 | 0,02 | -1 | 50 |
| Итого оборотных средств: | 2612 | 100 | 5993 | 100 | 3381 | 229,4 |
Из данной таблицы видно, что наибольший удельный вес в текущих активах занимают запасы. В 2006 году по сравнению с 2005 г. увеличение составило 2006 тыс. рублей (69,75 % ). Выходом из создавшегося положения может стать ликвидация части материально-производственных запасов. Следует провести расчеты минимального уровня объема запасов необходимых для бесперебойной работы предприятия, а избыточные запасы реализовать, хотя бы со скидкой.
Очень незначительная доля денежных средств, а к концу анализируемого периода катастрофически снизилась до 0,02 %, что свидетельствует об ослаблении финансового состояния предприятия.
Предприятие расширило свою деятельность, значит растет и число покупателей, соответственно и дебиторская задолженность, Она выросла в 2006 году на 22 % .
В структуре оборотных средств запасы составляют наибольший удельный вес, в 2006 году – 50,3 %.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормативного хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов, означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, так как сокращение производственной продукции уменьшает сумму прибыли. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производить вовремя и в полном объеме обеспечиваться всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складе.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, ёмкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчётов и др.
Основными видами расчётов являются: продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчётов становится предоплата.
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусмотренных в контрактах.
| Виды дебиторской задолженности | 2005 год | 2006 год | ||||||
| на нач. года | на кон. года | возникло обяз. | погашено обяз. | на нач. года | на кон. года | возникло обяз. | погашено обяз. | |
| 1. Расчёты с дебиторами | 226 | 867 | 1093 | 452 | 867 | 1298 | 2165 | 1734 |
| 2. Авансы выданные поставщикам и подрядчикам | - | - | - | - | - | - | - | |
| Итого: | 226 | 867 | 1093 | 452 | 867 | 1298 | 2165 | 1734 |
Анализ дебиторской задолженности показал, что основными должниками являются покупатели и заказчики. Дебиторская задолженность по сравнению с прошлым годом возросла, так как возникли новые обязательства за товары и услуги выданные поставщикам и подрядчикам (приложение 3).
Наибольшую задолженность имеет СПК «Рассвет», которая составила в 2005году 283 тыс. руб., в 2006 году произошло уменьшение задолженности, но в этом же году ОАО «Карунд» опередил по показателям все организации, его задолженность составила 232 тыс. руб. В целом по сравнению с2005 годом в 2006 году наблюдается значительный рост дебиторской задолженности.