Группа 5. Оценка рыночной стоимости вспомогательного оборудования
Расчёт рыночной стоимости вспомогательного оборудования ограничивается только применением затратного подхода и представлен в Приложении 13
Рыночная стоимость вспомогательного оборудования ОАО «МЭМЗ», полученная в рамках затратного подхода составляет 835 903 рублей.
Группа 6. Оценка рыночной стоимости офисной и вычислительной техники
Расчёт рыночной стоимости офисной и вычислительной техники ограничивается только применением затратного подхода и отражён в Приложении 14
Рыночная стоимость офисной и вычислительной техники ОАО «МЭМЗ», полученная в рамках затратного подхода составляет 76 105,61 рублей.
Таблица 7
Итоговая таблица стоимости основных средств ОАО « МЭМЗ»
| № п/п | Наименование | Остаточная балансовая стоимость, руб. | Рыночная стоимость, руб. | Корректировка +/- |
| 1 | Недвижимость | 60 580 000 | 73 407 076 | 12 827 076 |
| 2 | Автотранспортные средства | 10 465 378 | 4 714 588 | -5 750 790 |
| 3 | Технологическое оборудование | 19 879 654 | 19 879 654 | 0 |
| 4 | Универсальное оборудование | 3 980 232 | 4405783 | 425 551 |
| 5 | Вспомогательное оборудование | 3 565 090 | 4461255 | 896164 |
| 6 | Офисная и вычислительная техника | 508 990 | 460 307 | -48 683 |
| Итого: | 98 979 344 | 107 328 663 | 8 349 318 |
Оценка рыночной стоимости долгосрочных финансовых вложений
В бухгалтерском балансе ОАО «МЭМЗ» отражены долгосрочные финансовые вложения предприятия, которые составляют 600 300 рублей. Из них:
1.Акции пансионата «Рахиль» – 500 700 рублей
2.Акции Промстройбанка – 99 600 рублей
Корректировка стоимости инвестиций в дочерние, независимые общества и другие организации производилась с учетом внутренней структуры долгосрочных инвестиций, а именно:
величина долгосрочных вложений корректировалась в зависимости от уровня предлагаемого риска инвестиций в конкретный бизнес;
величина вложений в акции, которые к настоящему времени обесценились, не принималось к расчету (акции Промстройбанка)
Долговременные инвестиции в пансионат «Рахиль» - достаточно рискованное вложение. Не имея возможности детально проанализировать перспективы развития инвестируемого предприятия (не имея горизонта надежного планирования), к расчету чистых активов ОАО «МЭМЗ» была принята дисконтированная сумма вложений на срок 20 лет при высокой ставке дисконта, максимально учитывающей риск потери инвестиций, –32%.
Таким образом, рыночная цена долгосрочных финансовых вложений на дату оценки составляет 19 412 рублей.
ТСи = БСи/(1+0,32)20 = 500 700 /257,9 = 19 412 рублей.
Оценка рыночной стоимости запасов.
Запасы материальных ресурсов группируются в соответствии с их ликвидностью для выявления неликвидных запасов в целях дальнейшего списания. Оценка стоимости в рамках затратного подхода осуществляется по цене приобретения, которая составляет 174 990 069 руб.
После проведения исследований рынка вторичных ресурсов, выяснилось, что реализовать без потери стоимости представляется возможным 85% материальных ресурсов, т.е. на – 148 741 558,7 руб.
С частичной потерей стоимости – 10% ,т.е. – 17 499 006,9 руб., оставшиеся 5% являются неликвидными и списываются.
Таким образом, рыночная стоимость сырья, материалов и других аналогичных ценностей составляет 166 240 565,6 рублей.
Оценка рыночной стоимости готовой продукции
Затратный подход. В настоящее время на предприятии находится запас готовой продукции на сумму 2 931 561 руб.
Рыночный подход. На складе имеется готовая продукция, которую можно реализовать на сумму 8 944 122 руб. (Приложение 15)
После проведения согласования результатов, и учитывая то, что предприятие не сможем быть уверены на 100%, что продаст продукцию по выгодным ценам, рыночная стоимость готовой продукции составляет 4 434 701 ,25 рублей.
Таблица 8
Итоговая таблица стоимости готовой продукции ОАО «МЭМЗ», полученной в рамках затратного и сравнительного подходов
| Рыночная стоимость на дату оценки, без учета НДС, руб. | Коэф-ты значимости подхода | Согласованная стоимость, руб. | ||
| Затратный подход | Сравнительный подход | Затратный подход | Сравнительный подход | |
| 2 931 561 | 8 944 122 | 0,75 | 0,25 | 4434701,25 |
Оценка рыночной стоимости НДС по приобретённым ценностям
Сумма НДС по балансу составляет 18 136 110 руб.
НДС по приобретённым ценностям оцениваются исходя из имеющихся оплаченных счетов-фактур. Счёт – фактуры выписаны на сумму 16 543 978 рублей, т.е. купленные товары оплачены. Оставшаяся сумма списывается на увеличение убытка.
Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности
Оценка дебиторской задолженности проводится, как правило, на основании анализа графика ожидаемых поступлений долгов. Величина рыночной стоимости дебиторской задолженности определяется путем умножения величины балансовой стоимости дебиторской задолженности завычетом безнадежных долгов на величину коэффициента дисконтирования, взависимости от периода погашения дебиторской задолженности.
В качестве ставки дисконта в этом случае может приниматься единая ставка, учитывающая рискованность оцениваемого предприятия - заемщика, которая рассчитывается в доходном подходе. Было установлено, что у предприятия отсутствуют безнадежные долги, вся дебиторская задолженность является текущей и вполне реальной. При этом вся дебиторская задолженность является краткосрочной, т.е. платежи по ней ожидаются в течение 1 года.
По каждому должнику был проведен анализ и определена реальность получения дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность на предприятии подразделяется на: безнадежную и ту, которую предприятие еще надеется получить.
Безнадежная дебиторская задолженность в данном случае составляет 1 000 980 руб. и была образована из-за нецелесообразного вложение денежных средств в предприятие, которое на данный момент является банкротом. Следовательно, эта сумма списывается на увеличение убытка (Таблица 9).
Таблица 9
Корректировка статьи баланса «Дебиторская задолженность»[5]
| Дебиторы | Сумма задолженности | Сроквозникновениядебиторскойзадолженностипо договору | Тип задолженности | Дисконтированнаясумма дебиторской задолженности |
| ООО « Принт» | 5 000 000 | в течение 5 месяцев до дня оценки | реальная | 4 642 853 |
| ООО « Вистер» | 3 578 900 | в течение 4 месяцев до дняоценки | реальная | 3 372 765 |
| ЗАО «МТЗ» | 1 000 980 | списываем | нереальная к получению | 0 |
| ООО «Леколь» | 538 619 | в течение 3 месяцев до дня оценки | реальная | 515 157 |
| ЗАО « Альфа» | 445 000 | в течение 2 месяцев до дня оценки | реальная | 432 495 |
| ООО «РИМ» | 260 000 | в течение 2 месяцев до дня оценки | реальная | 252 694 |
| Итого | 10 823 499 | 9 215 964 |
Оценка рыночной стоимости краткосрочных финансовых вложений
Займов, предоставленных организациям на срок менее 12 месяцев, по балансовой стоимости нет.
Оценка рыночной стоимости денежных средств
Данная статья бухгалтерского баланса ОАО «МЭМЗ» не подлежит переоценке. Денежные средства оцениваются по их балансовой стоимости, и составляют 253 177 рублей.
Таблица 10
Корректировка активной части баланса предприятия
| Актив | Статья баланса | Балансовая стоимость, руб. | Корректировка + ,руб. | Рыночная стоимость, руб. |
| 1 | 2 | 4 | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | 110 | 0 | 0 | 0 |
| Основные средства | 120 | 98 979 344 | 8 349 319 | 107 328 663 |
| Незавершенное строительство | 130 | 0 | 0 | 0 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 0 | 0 | 0 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 600300 | -580 888 | 19 412 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 0 | 0 | 0 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 0 | 0 | 0 |
| Итого по разделу I | 190 | 99 579 644 | 7 768 431 | 107 348 075 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы | 210 | 178 442 771 | -7 767 504 | 170 675 267 |
| в том числе: | ||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 174 990 069 | -8 749 503 | 166 240 566 |
| животные на выращивании и откорме | 212 | 0 | 0 | |
| Затраты в незавершенном производстве | 213 | 0 | 0 | |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 2 931 561 | 1 503 140 | 4 434 701 |
| товары отгруженные | 215 | 0 | 0 | |
| Расходы будущих периодов | 216 | 0 | 0 | |
| прочие запасы и затраты | 217 | 0 | 0 | |
| Налога добавленную стоимость по приобретенным | ||||
| Ценностям | 220 | 18136110 | -1 592 132 | 16 543 978 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой | ||||
| ожидаются более чем через 12 месяцев после | ||||
| отчетной даты) | 230 | 0 | 0 | |
| в том числе покупатели и заказчики | 231 | 0 | 0 | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой | ||||
| ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной | ||||
| даты) | 240 | 10 823 499 | -1 607 535 | 9 215 964 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 0 | |
| Денежные средства | 260 | 253 177 | 253 177 | |
| Прочие оборотные активы | 270 | 0 | 0 | |
| Итого по разделу II | 290 | 207 655 557 | -10 967 171 | 196 688 386 |
| БАЛАНС | 300 | 307 235 201 | -3 198 740 | 304 036 461 |
Расчет рыночной стоимости кредитов банков проводился с использованием процедуры приведения будущих платежей погашения задолженности и процентов по кредитам к текущей стоимости на основании анализа сроков погашения основной суммы долга, сроков выплаты процентов по кредитам процентной ставки банков и ставки дисконтирования.