Таблица 10 - Основные показатели оценки ликвидности
Наименование показателя | Годы | Изменение (+>-) | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Денежные средства, тыс.руб. | 47 | 13 | 80 | 33 |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 271 | 251 | 270 | -1 |
| Оборотные активы, тыс. руб. | 596 | 474 | 526 | -70 |
| Запасы, тыс. руб. | 377 | 330 | 278 | -99 |
| Собственные оборотные средства | 325 | 223 | 256 | -69 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,2 | 1,9 | 2,0 | -2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,8 | 0,6 | 0,9 | 0,1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,1 | 0,3 | 0,1 |
| Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | 0,5 | 0,5 | 0,5 | - |
| Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 0,9 | 0,7 | 0,9 | - |
Коэффициент текущей ликвидности показывает отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам, причем оборотных активов должно быть больше, более чем в 2 раза, чтобы предприятие было платежеспособным. А в Обществе данный показатель в 2003 году составил 2,2; в 2005 году - 2,0. Это свидетельствует о том, что Общество в 2004 году располагало достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Что касается 2004 года, то здесь происходит небольшое снижение показателя до 1,9 в сравнении с 2003 годом, но такое положение не является опасным для предприятия, сильной угрозы неплатежеспособности не наблюдается.
Коэффициент быстрой ликвидности для ликвидного баланса предприятия должен составить 0,8 - 1. В Обществе данный показатель в 2003 году составил 0,8. В 2004 году - 0,6. Следовательно, Общество подвергалось риску текущей неплатежеспособности, так как если взыскать всю дебиторскую задолженность и направить на погашение кредитов и кредиторской задолженности, то останется сумма непогашенных платежей. В 2005 году показатель увеличился на 0,1 по отношению к 2003 году. Следовательно, в 2005 году в Обществе положение улучшилось. Общество, мобилизуя денежные средства, вложенные в материально-производственные запасы, сможет частично рассчитываться со своими кредиторами по краткосрочным обязательствам, но это может привести к остановке производства. Следовательно, Общество вынуждено будет покрывать часть своих долгов за счет части своего недвижимого имущества.
Краткосрочная задолженность не может быть погашена за счет снижения денежных средств в 3,5 раза, что в свою очередь свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия в 2004 году. В 2005 году данный показатель увеличился на 0,1 по сравнению с 2003 годом. Это произошло за счет увеличения денежных средств в 2 раза.
Платежеспособность предприятия является внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.
Экономической сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.
Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится предприятие.
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций.
1. Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии: величина запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
2. Нормативная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия возможна при условии: запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии: величина запасов равна сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, привлеченных средств и прочих заемных средств.
4. Кризисное финансовое состояние, когда величина запасов меньше собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
Проанализируем наше предприятие на предмет типа финансовой устойчивости (таблица 11).
Анализ обеспеченности запасов источниками позволяет сделать вывод о том, что у 000 «Лика» недостаточно собственных оборотных средств и кредитов для покрытия необходимой величины запасов как на начало 2005 года, так и на конец. Следует однако отметить, что к концу анализируемого периода наблюдается рост собственных оборотных средств, источников формирования запасов и снижение общей величины запасов. Следовательно, несмотря на кризисное финансовое состояние в 2005 году, у ООО «Лика» имеются положительные тенденции к изменению этого состояния в лучшую сторону.
Таблица 11 - Анализ типа финансовой устойчивости ООО «Лика», 2005 год в тысячах рублей
Наименование показателя | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) |
| 1. Собственный капитал | 915,0 | 898,4 | - 16,6 |
| 2. Внеоборотные активы | 692,1 | 642,3 | -49,8 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (1+4-2) | 222,9 | 256,1 | +33,2 |
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | - | - | - - |
| 5. Краткосрочные кредиты и займы | 11,3 | - | - |
| 6. Общая величина запасов | 330,2 | 277,6 | -52,6 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (3+5) | 234,2 | 256,1 | +21,9 |
| 8. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-6) | - 107,3 | -21,5 | - |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (7-6) | -96,0 | -21,5 | - |
| 10. Тип финансовой устойчивости | 4 | 4 | . |
Более подробно ознакомиться с соотношением собственных и заемных финансовых ресурсов ООО «Лика» можно с помощью показателей финансовой устойчивости (таблица 12).
Таблица 12 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Лика»
Показатель | Норматив | Годы | Отклонение 2005 года от | |||
| 2003 | 2004 | 2005 | Норматива | 2003 | ||
| Коэффициент концентрации собственного капитала | >0,5 | 0,76 | 0,78 | 0,77 | +0,27 | +0,01 |
| Коэффициент финансовой зависимости | - | 1,31 | 1,27 | 1,30 | - | -0,01 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | >0,5 | 0,4 | 0,24 | 0,29 | -0,21 | -0,11 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | - | 0,24 | 0,22 | 0,23 | - | -0,01 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 1 | 0,31 | 0,27 | 0,30 | -0,7 | -0,01 |
Данные таблицы свидетельствуют о следующем: предприятие на 2/3 финансируется за счет собственных источников средств, и это положение остается стабильным в течение трех анализируемых лет. Коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативу, следовательно, предприятию нужно обратить внимание на более высокую мобильность капитала. Обобщающим показателем, характеризующим соотношение заемных и собственных источников финансовых ресурсов, является коэффициент соотношения заемных и собственных ресурсов. Его значение на исследуемом предприятии увеличилось не изменилось. Это еще раз подтверждает, что ООО «Лика» финансируется не только за счет собственных, но и за счет заемных источников финансовых ресурсов – внутренней кредиторской задолженности, которая является 'самым дешевым источником финансовых ресурсов.
На эффективность использования ресурсов предприятия в процессе производства влияет продолжительность операционного и финансового циклов, которые позволяют дать оценку деловой активности, включающей в себя оборачиваемость средств в расчетах запасов, кредиторской задолженности (таблица 13).
Таблица 13 - Основные показатели оценки деловой активности ООО «Лика»
Наименование показателя | Годы | Изменение (+,-) | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 38,8 | 38,9 | 38,9 | 0,1 |
| Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 9,3 | 9,3 | 9,3 | - |
| Оборачиваемость запасов (в оборотах) | 13,5 | 13,7 | 15,8 | " 2,3 |
| Оборачиваемость запасов (в днях) | 26,7 | 26,3 | 22,8 | -4,0 |
| Оборот кредиторской задолженности (в днях) | 18,1 | 19,0 | 18,8 | 0,7 |
| Продолжительность финансового цикла | 17,9 | 9,3 | 13,3 | -4,6 |
| Продолжительность операционного цикла | 36,0 | 28,3 | 32,1 | -3,9 |
| Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | 0,03 | 0,03 | 0,03 | - |
| Коэффициент устойчивости экономического роста | 0,4 | 0,4 | 0,4 | - |
Между коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью оборота существует следующая зависимость: чем выше коэффициент оборачиваемости, тем меньше продолжительность оборота, и тем выше отдача активов предприятия.