Оценка финансово-хозяйственной деятельности автотранспортного предприятия (стр. 8 из 15)

Показатели	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2006
	тыс.грн	тыс.грн	тыс.грн.	тыс.грн	тыс.грн
собственный капитал	3734.90	3734.00	3876.20	-0.9	141.3
необоротный капитал	2525.20	3598.60	3452.00	1073.4	926.8
наличие собственных оборотных средств	1209.70	135.40	424.20	-1074.3	-785.5

Как видно из табл. 2.86, в 2007 г. произошло значительное снижение количества собственных оборотных средств предприятия (на 1074,3 тыс.грн.), что объясняется увеличением необоротного капитала. Однако, на протяжении 2008 г. наблюдается снижение количества необоротного капитала и увеличение собственного капитала предприятия, в результате чего наличие собственных оборотных средств предприятия увеличилось до 424,20 тыс.грн. по сравнению с 2007 г. такое увеличение является положительным фактором в работе предприятия. Финансовое положение предприятия во многом зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них и позволяет предприятию использовать их для дополнительного выпуска продукции. Эффективность использования оборотных средств характеризуется такими показателями, как: длительность одного оборота всех оборотных средств и коэффициент оборачиваемости оборотных средств за анализируемый период. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (количество оборотов) рассчитывается по формуле:

(2.1)

Длительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

, (2.2)

Где Е – средняя стоимость оборотных средств за анализируемый период; Т – длительность анализируемого периода (360 дней); Вр – выручка от реализации продукции.

Таблица 2.9 - Расчет длительности одного оборота оборотных средств

Показатели	Условноеобознач.	2006год	2007год	2008год	Отклонение2007\2006	Отклонение2008\2007
Выручка от реализации продукции, тыс. грн.	Вр	98.40	342.90	1358.10	244.50	1259.70
Средние остатки оборотных средств, тыс. грн.	Е	1763.80	1106.15	795.15	-657.65	-968.65
Оборачиваемость оборотных средств, дни	Д	0.06	0.31	1.71	0.25	1.65

Как видно из табл. 2.9, оборотные средства предприятия в 2006 г. -2008 г оборачивались достаточно быстро.

2.7 Анализ финансового состояния

В настоящее время финансовый анализ является важным условием эффективной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий и других субъектов рынка в подготовке и принятии управленческих решений. Эффективность этих решений во многом зависит от объективности, своевременности и всеобщности оценивания существующего и прогнозированного финансового состояния предприятия. Поэтому анализ финансового состояния предприятия будет проводиться на основе расчета финансовых показателей, предусмотренных Методикой Министерства финансов Украины. Этапами проведения такого анализа являются: оценка имущественного состояния предприятия и динамика его изменения; анализ финансовых результатов деятельности предприятия; анализ ликвидности; анализ деловой активности; анализ платежеспособности (финансовой устойчивости); анализ рентабельности.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия начинается из оценки его ликвидности. По данной методике анализ ликвидности предприятия основывается на расчете коэффициентов покрытия, быстрой и абсолютной ликвидности, а также чистого оборотного капитала. Однако, для более детальной оценки ликвидности предприятия необходимо также провести анализ ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания срочности предстоящих платежей. Результаты такого анализа представлены в табл. 2.10 и 2.11.

Таблица 2.10 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На 31.12.06	На 31.12.07	ПАССИВ	На 31.12.06	На 31.12.07	Излишек, недост-к	Рез-ты расчета
1. Наиболее ликвидные активы (Л1)	1201.5	12.3	1. Наиболее срочные обязат-ва (П1)	324.7	83.9	-71.6	Л1>П1Л2>П2Л3>П3Л4<П4
2. Быстро реализуемые активы (Л2)	510.1	358.1	2. Краткосрочные пассивы (П2)	229.4	214.2	143.9
3. Медленно реализ-мые активы (Л3)	52.5	78.1	3. Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	78.1
4. Трудно реализ-мые активы (Л4)	2525.2	3598.6	4. Постоянные пассивы (П4)	3734.9	3734	-135.4
БАЛАНС	4289.3	4047.1	БАЛАНС	4289	4032.1

Таблица 2.11 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На 31.12.07	На 31.12.08	ПАССИВ	На 31.12.07	На 31.12.08	Излишек, недост-к	Рез-ты расчета
1. Наиболее ликвидные активы (Л1)	12.30	68.10	1. Наиболее срочные обязат-ва (П1)	83.90	144.00	-75.90	Л1<П1Л2>П2Л3>П3Л4<П4
2. Быстро реализуемые активы (Л2)	358.10	502.80	2. Краткосрочные пассивы (П2)	214.20	125.10	377.70
3. Медленно реализ-мые активы (Л3)	78.10	122.40	3. Долгосрочные пассивы (П3)	0.00	0.00	122.40
4. Трудно реализ-мые активы (Л4)	3598.60	3452.00	4. Постоянные пассивы (П4)	3 734.00	3 876.20	-424.20
БАЛАНС	4047.10	4145.30	БАЛАНС	4 032.10	4 145.30

На основании табл. 2.10 можно сказать, что баланс предприятия в 2005 г. не является абсолютно ликвидным, то есть предприятие не имеет достаточное количество средств для погашения как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств.

Как видно из табл. 2.11 в 2008 г. наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Так как такой недостаток составляет сравнительно небольшую сумму (75,90 тыс.грн), то такая ситуация не является угрожающей. В то же время предприятию необходимо контролировать ситуацию, чтобы подобные негативные явления не повторялись в будущем.

В 2008 г. возросло количество быстро реализованных и медленно реализованных активов.

Недостаток средств по статье трудно реализованных активов не является угрозой для предприятия, так как его можно покрыть по излишком более ликвидных активов.

Данные об анализе ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов содержатся в табл. 2.12.

Таблица 2.12 - Анализ ликвидности

Показатель	Формула расчета	Значение показателя по годам			Нормативное изменение
		2006 год	2007 г	2008 г
Коэффициент покрытия		3.183	1.505	1.712	УвеличениеК=2-2,5
Коэффициент быстрой ликвидности		3.089	1.243	2.121	УвеличениеК=0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности		2.168	0.041	0.253	Увеличение;К=0,2 – 0,25
Чистый оборотный капитал		1209.700	150.400	424.200	Увеличение

Из табл. 2.12 можно сделать следующие выводы относительно ликвидности анализируемого предприятия:

- за последние два года произошло снижение коэффициента покрытия. Его значения, равные 1,505 и 1,712, свидетельствуют о том, что оборотных средств предприятия недостаточно для погашения любых краткосрочных обязательств;

- значения коэффициента быстрой ликвидности за 2006-2008 гг. соответствуют нормативному значению, а его уменьшение 2007г. объясняется увеличением текущих обязательств предприятия. Данный показатель свидетельствует о том, что предприятие может выплатить текущие обязательства при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами;

- в 2008 г. наблюдается увеличение коэффициента абсолютной ликвидности, и его значение, несмотря на значительное снижение в 2007 г., в 2006 и 2008 г.г. соответствует нормативному. Он показывает, что на 1грн. текущих обязательств в 2008 г. предприятие имеет 25 коп. абсолютно ликвидных активов";

- в 2007 г. наблюдалось значительно по сравнению с 2006 г. снижение чистого оборотного капитала: с 1209,7 тыс. грн. до 150,40 тыс.грн.; в 2008 г. чистый оборотный капитал возрос до 424,20 тыс. грн., наличие чистого оборотного капитала свидетельствует о способности данного предприятия выплачивать свои текущие обязательства и расширять дальнейшую деятельность.

Следующим этапом проведения анализа финансового состояния по методике, предложенной Министерством финансов Украины, является анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия. Такой анализ осуществляется по данным баланса предприятия, характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности.

Данные о финансовой устойчивости содержатся в табл. 2.13.

Таблица 2.13 - Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия

Показатель	Формула расчета	Значение показателя по годам			Нормативное изменение
		2006 год	2007 год	2008 год
Коэффициент платежеспособности (автономии)		0,871	0,923	0,935	УвеличениеК>0,5
Коэффициент финансирования		0,148	0,080	0,069	УменьшениеК<1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		2,183	0,505	1,576	УвеличениеК>0,1
Коэффициент маневренности собственного капитала		0,472	0,120	0,179	УвеличениеК>0

Из табл. 2.13 можно сделать следующие выводы относительно платежеспособности данного предприятия: