В 2005 году внедрено в производство скоростное крутильное оборудование и экструзионная линия производства SAMP, Италия для изготовления изделий с гибкой медной жилы и круглых силовых кабелей, а также расширения номенклатуры в части увеличения сечений производимой продукции.
В 2006-2007 гг. планируется организация производства силовых кабелей и проводов. Подписаны контракты на поставку 9 единиц оборудования с фирмами Maillefer и O.MLesmo.
Для финансирования инвестиционных проектов используются собственные средства и приобретение оборудования в лизинг.
В ходе анализа структуры баланса, прежде всего, необходимо оценить итоги разделов актива и пассива баланса. Как известно, в активе баланса в обобщенном денежном выражении показаны состояние и размещение средств предприятия, в пассиве — источники образования или целевое назначение этих средств. За период 2004-2005 гг. валюта баланса увеличилась на 38%, причем из них на 19% в течение 2004 г. и на 16% в течение 2005 г.
Таблица 3.
Анализ структуры баланса
| Наименование показателя | Код | На начало периода | % к валюте баланса | На конец периода | % к валюте баланса | Изменение, руб | % к валюте баланса | ||||
| Активы | |||||||||||
| Текущие | 284977 | 62,07 | 355935 | 66,83 | 70958 | 4,76 | |||||
| Активы абсолютной ликвидности | А1 | 64664 | 14,09 | 136217 | 25,58 | 71553 | 11,49 | ||||
| Денежные средства | 8460 | 1,84 | 56907 | 10,69 | 48447 | 8,85 | |||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 56204 | 12,24 | 79310 | 14,89 | 23106 | 2,65 | |||||
| Активы высокой ликвидности | А2 | 80831 | 17,61 | 78358 | 14,71 | -2473 | -2,90 | ||||
| Дебиторская задолженность | 80831 | 17,61 | 78358 | 14,71 | -2473 | -2,90 | |||||
| Прочие активы высокой ликвидности | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |||||
| Активы низкой ликвидности | А3 | 139482 | 30,38 | 141360 | 26,54 | 1878 | -3,84 | ||||
| Производственные запасы и затраты | ЗЗ | 87711 | 19,11 | 78577 | 14,75 | -9134 | -4,36 | ||||
| Товары и готовая продукция | 43646 | 9,51 | 43965 | 8,26 | 319 | -1,25 | |||||
| НДС по приобретенным ценностям | 5850 | 1,27 | 6843 | 1,28 | 993 | 0,01 | |||||
| Прочие активы низкой ликвидности | 2275 | 0,50 | 11975 | 2,25 | 9700 | 1,75 | |||||
| Постоянные | 174119 | 37,93 | 176634 | 33,17 | 2515 | -4,76 | |||||
| Труднореализуемые активы | А4 | 174119 | 37,93 | 176634 | 33,17 | 2515 | -4,76 | ||||
| Внеоборотные активы | 174119 | 37,93 | 176634 | 33,17 | 2515 | -4,76 | |||||
| Прочие труднореализуемые активы | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |||||
| Итого активов | 459096 | 100,00 | 532569 | 100,00 | 73473 | 0,00 | |||||
| Пассивы | |||||||||||
| Заемные средства | 68468 | 14,91 | 61784 | 11,60 | -6684 | -3,31 | |||||
| Краткосрочные пассивы | П1 | 68250 | 14,87 | 55872 | 10,49 | -12378 | -4,38 | ||||
| Текущая кредиторская задолженность | 68112 | 14,84 | 55782 | 10,47 | -12330 | -4,37 | |||||
| Прочие краткосрочные пассивы | 138 | 0,03 | 90 | 0,02 | -48 | -0,01 | |||||
| Среднесрочные пассивы | П2 | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | ||||
| Краткосрочные кредиты | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |||||
| Краткосрочные займы | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |||||
| Долгосрочные пассивы | П3 | 218 | 0,05 | 5912 | 1,11 | 5694 | 1,06 | ||||
| Долгосрочные кредиты | 218 | 0,05 | 5912 | 1,11 | 5694 | 1,06 | |||||
| Долгосрочные займы | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |||||
| Прочие долгосрочные пассивы | - | 0,00 | - | 0,00 | - | 0,00 | |||||
| Собственные средства | 390628 | 85,09 | 470785 | 88,40 | 80157 | 3,31 | |||||
| Постоянные пассивы | П4 | 390628 | 85,09 | 470785 | 88,40 | 80157 | 3,31 | ||||
| Капитал и резервы | 138016 | 30,06 | 138016 | 25,92 | - | -4,14 | |||||
| Прибыль (убыток) отчетного периода | 252612 | 55,02 | 332769 | 62,48 | 80157 | 7,46 | |||||
| Итого пассивов | 459096 | 100,00 | 532569 | 100,00 | 73473 | 0,00 | |||||
Из таблицы 3 следует, что в 2005 году в структуре активов наибольший удельный вес занимали текущие (оборотные) активы (62% на начало года и 66% на конец). Внеоборотные активы составляли, соответственно, 38% на начало года и 34% на конец года.
В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимали активы низкой ликвидности (30 и 26% в общей структуре активов соответственно). Активы высокой ликвидности незначительно снизились – на 4 процентных пункта с 17% до 14%.
Значительно возрос удельный вес активов абсолютной ликвидности (с 14% до 26% в общей структуре активов).
В структуре пассивов можно отметить преобладающую роль собственных средств, удельный вес которых вырос на 3 процентных пункта с 85% до 88%. В основном, источник финансовых ресурсов ОАО «Чувашкабель» формируются за счет нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода – на начало 2005 года этот показатель составлял 55%, на конец – 63 %.
Удельный вес краткосрочных пассивов снижается с 15 до 11%. Среднесрочные пассивы в структуре баланса отсутствуют, что касается долгосрочной задолженности, ее вес незначителен, хотя и повышается к концу года на 1,06 процентный пункт и составляет величину 1,11%.
Для более качественной оценки ликвидности необходим анализ на основании относительных показателей ликвидности, которые приведены в таблице 3. Ликвидность определяет возможность или невозможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства.
За период 2001-2005 гг. показатели ликвидности находились в норме или превышали нормативные значения. Так, в 2005 г. наблюдалось значительное превышение по показателю текущей ликвидности (6,37 при нормативе 2), срочному коэффициенту ликвидности (3,84 при нормативе 1) и абсолютному коэффициенту ликвидности (1,02 при нормативе 0,2 – 0,7). К концу периода предприятие обладает большим запасом ликвидности.
Таблица 4.
Показатели структуры баланса и его ликвидности
| Наименова-ние показателя | Способ расчета | 2001 | 2002 | 02/01 | 2003 | 03/02 | 2004 | 04/03 | 2005 | 05/04 | 05/01 |
| Чистый оборотный капитал, тыс.руб. | Оборотный капитал – Краткосрочные обязательства | 77466 | 75948 | -1518 | 86120 | 10172 | 205982 | 119862 | 293667 | 87685 | 216201 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Заемные средства / Средства, всего | 0,27 | 0,37 | 0,1 | 0,35 | -0,02 | 0,17 | -0,18 | 0,12 | -0,05 | -0,15 |
| Коэффициент автономии собственных средств | Собственные средства / Средства, всего | 0,78 | 0,73 | -0,05 | 0,73 | 0 | 0,85 | 0,12 | 0,88 | 0,03 | 0,1 |
| Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами | Запасы / Чистый оборотный капитал | 1,08 | 1,12 | 0,04 | 0,96 | -0,16 | 1,54 | 0,58 | 1,58 | 0,04 | 0,5 |
| Текущий коэффициент ликвидности | Оборотный капитал - Дебиторская задолженность /Краткосрочные обязательства | 2,42 | 1,85 | -0,57 | 1,88 | 0,03 | 4,02 | 2,14 | 6,37 | 2,35 | 3,95 |
| Срочный коэффициент ликвидности | Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения /Краткосрочные обязательства | 0,99 | 0,99 | 0 | 0,89 | -0,1 | 1,98 | 1,09 | 3,84 | 1,86 | 2,85 |
| Абсолютный коэффициент ликвидности | Денежные средства /Краткосрочные обязательства | 0,02 | 0,01 | -0,01 | 0,02 | 0,01 | 0,12 | 0,1 | 1,02 | 0,9 | 1 |
В таблице 5 приведен анализ ликвидности баланса по основным группам активов и пассивов по степени их ликвидности. Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
Таблица 5.
Анализ ликвидности баланса
| Актив | Пассив | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | % покрытия обязательств | ||||||
| Группа | На начало периода | На конец периода | Группа | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода |
| А1 | 64664 | 136217 | П1 | 68250 | 55872 | -3586 | 80345 | 94,75 | 243,80 |
| А2 | 80831 | 78358 | П2 | - | - | 80831 | 78358 | 0,00 | 0,00 |
| А3 | 139482 | 141360 | П3 | 218 | 5912 | 139264 | 135448 | 63982,57 | 2391,07 |
| А4 | 174119 | 176634 | П4 | 390628 | 470785 | -216509 | -294151 | 44,57 | 37,52 |
Из таблицы 5 следует, что хотя баланс ОАО «Чувашкабель» в 2005 году и нельзя назвать абсолютно ликвидным, все же структуру баланса с точки зрения ликвидности можно признать удовлетворительной.
Запас источников собственного капитала представляет собой запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственный капитал превышает заемный. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта оценивается по соотношению собственного и заемного капитала.
Из таблицы 3 следует, что доля собственных средств за период возросла с 78% до 88%. Финансовое положение предприятия устойчиво. Предприятие практически не нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства полностью покрывают запасы и затраты.