Исходя из необходимости антикризисного финансового управления предприятием не только как меры по преодолению финансового кризиса, но и как мероприятий по предупреждению кризисов на микро-уровне можно сформулировать следующие принципы управления затратами.
1) Необходимо рассматривать не абсолютные величины, а эффективность.
2) Важны системность и периодичность управления издержками.
3)Необходима прозрачность издержек, подлежащих управлению каждым уровнем руководителей (система бюджетирования).
4) Необходим учет приоритетности стратегических интересов организации при принятии управленческих решений.
5) Необходимо обеспечить заинтересованность персонала в эффективном управлении издержками.
6) Все решения принимаются с обеспечением комплексной оценки показателей (от технических, технологических параметров до финансовых).
Реструктуризация кредиторской задолженности. Взыскание дебиторской задолженности
Под реструктуризацией кредиторской задолженности предприятия понимается комплекс мероприятий, направленных на сокращение обязательств предприятия перед контрагентами, бюджетом, внебюджетными фондами.
Взыскание дебиторской задолженности – комплекс мероприятий по истребованию исполнения обязательств контрагентами предприятия. Включает наряду с мероприятиями принудительного характера (судебные иски) мероприятия, стимулирующего характера (скидки, частичное прощение долга).
Основная задача – договориться с кредитором (дебитором) о реструктуризации задолженности с выбором в ходе переговоров наиболее выгодной схемы на основе взаимных компромиссов.
Выбору конкретной схемы реструктуризации должен предшествовать анализ кредиторской и дебиторской задолженности.
Все долги перед предприятием разбиваются на четыре группы по степени реальности взыскания, а внутри каждой группы по срокам до даты погашения. Работа с дебиторами каждой группы по взысканию задолженности должна учитывать эти особенности. Например, для должников из первой группы могут применяться методы стимулирования – скидки на продукцию, эксклюзивные права сбыта и т.д. Для третьей категории должников должен применять претензионно-исковой порядок взыскания задолженности.
Результаты проведенного анализа позволяют подобрать меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской (дебиторской) задолженности организации, в том числе и просроченной. Перечень этих мер включает следующие процедуры:
1) Отсрочки и рассрочки.
Отсрочки и рассрочки по платежам предоставляются предприятию путем изменения срока уплаты просроченной задолженности. Как правило, под отсрочкой понимается перенесение платежа на более поздний срок.
Под рассрочкой понимается "растягивание" платежа, дробление его на несколько более мелких, осуществляемых в течение некоторого периода.
2) Зачет взаимных требований.
Такой зачет предусматривает погашение взаимных обязательств предприятий. Взаимозачет может осуществляться с привлечением третьих лиц (по цепочке задолженностей). Сумма погашаемых обязательств определяется соглашением сторон и рассматривается как доход предприятия, например, как его выручка от реализации продукции, если в зачете участвуют обязательства по оплате продукции.
3) Переоформление задолженности в качестве займа.
Задолженность неплатежеспособного предприятия, в том числе просроченная, другим предприятиям может быть переоформлена в качестве займа.
4) Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные.
Перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные осуществляется корректировкой соответствующих хозяйственных договоров, перенесением сроков платежей по ним на период более года. Соответствующие суммы обязательств должника переходят из разряда краткосрочных в долгосрочные. Тем самым улучшаются показатели краткосрочной ликвидности.
5) Погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника.
В зависимости от состава активов, направляемых на погашение задолженности, и формы сделок, рассматриваемая процедура имеет следующие основные разновидности:
- обмен задолженности на акции;
- погашение задолженности долговыми ценными бумагами ;
- продажа долговых обязательств;
- погашение задолженности под залог имущества;
- погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.
6) Списание задолженности
Процедура заключается в списании имеющейся задолженности предприятия по обязательствам перед контрагентом без оплаты или использования других видов имущества. Частичное списание задолженности увеличивает рыночную стоимость долговых обязательств должника, что обеспечивает выигрыш для кредиторов.
3.2 Предложение конкретных мероприятий и их экономические обоснование
Для того чтобы обществу с ограниченной ответственностью "Бетран – 2" удалось преодолеть ряд негативных моментов и стабилизировать финансовое состояние, нам необходимо провести следующие мероприятия:
1) Оптимизировать структуру оборотных средств и повысить показатели оборачиваемости:
- снизить запасы, направив их в производство;
- реализовать готовую продукцию;
- принять НДС к зачету;
- увеличить выручку от реализации.
2) Повысить рентабельность:
- изыскать более дешевое сырье;
- установить конкурентоспособные цены;
- увеличить объем работ;
- проработать маркетинговую политику.
3) Оптимизировать структуру собственных и заемных средств:
- оптимизировать объем собственных средств в обороте предприятия;
- снизить размер заемных средств до возможного минимума.
4) Изменить структуру внеоборотных активов.
Итак, для того чтобы определить эффективность предложенных мероприятий, нам необходимо составить прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках предприятия (см. таблицу 20 и 21).
Таблица - 20 Прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2008 год руб.
| 2008 год | |
| Выручка от реализации продукции | 2970 000 |
| Себестоимость продажи продукции | 1386 000 |
| Валовая прибыль | 1584 000 |
| Коммерческие расходы | 18 000 |
| Управленческие расходы | 174 000 |
| Прибыль от продаж | 1392 000 |
| Проценты к получению | --- |
| Проценты к уплате | --- |
| Доходы от участия в других организациях | --- |
| Прочие операционные доходы | --- |
| Прочие операционные расходы | --- |
| Внереализационные доходы | --- |
| Внереализационные расходы | --- |
| Прибыль до налогообложения | 1392 000 |
| Налог на прибыль и иные аналогичные платежи | 334 080 |
| Чистая прибыль | 1057 920 |
Таблица - 21 Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия на 2008 год руб.
| Актив | 2008 год | Пассив | 2008 год |
| 1. Внеоборотные активы | 3. Капитал и резервы | ||
| Нематериальные активы | 350 000 | Уставный капитал | 1400 000 |
| Основные средства | 1938 020 | Резервный капитал | 535 000 |
| Прочие внеоборотые активы | 255 000 | Нераспределенная прибыль | 2612 440 |
| Итого по разделу 1 | 2543 020 | Итого по разделу 3 | 4547 440 |
| 2. Оборотные активы | 4. Долгосрочные пассивы | ||
| Запасы, в т.ч: | 1015 000 | Займы и кредиты | 40 000 |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 275 000 | Итого по разделу 4 | 40 000 |
| готовая продукция | 300 000 | 5. Краткосрочные пассивы | |
| расходы будущих периодов | 440 000 | Заемные средства | 20 000 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 49 420 | Кредиторская задолженность | 40 000 |
| Дебиторская задолженность | 105 000 | Доходы будущих периодов | 40 000 |
| Денежные средства | 800 000 | Прочие краткосрочные пассивы | 30 000 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 205 000 | Итого по разделу 5 | 130 000 |
| Итого по разделу 2 | 2174 420 | Баланс | 4717 440 |
| Баланс | 4717 440 |
На основе данных представленных в прогнозном балансе и отчете о прибылях и убытках рассчитаем основные показатели деятельности организации. Результаты расчета представлены в таблице 22.
Таблица - 22 Расчет финансовых показателей за 2008 год
| Наименование коэффициента | Расчетная формула | 2007 год | 2008 год | Темп роста за 2007-2008 гг, % |
| Коэффициенты ликвидности | ||||
| Коэффициент автономии | Ка = СК / ВБ | 0,7 | 0,9 | 128,6 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Кз/с = ЗС / СК, | 0,3 | 0,04 | 13,3 |
| Коэффициент маневренности | Кман = СОС / СК | 0,5 | 0,4 | 80 |
| Коэффициенты деловой активности | ||||
| Оборачиваемость запасов | Выручка / Запасы | 1,01 | 2,9 | 287 |
| Оборачиваемость готовой продукции | Выручка / Готовая продукция | 2,6 | 9,9 | 380,7 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Выручка / Дебитор. задолженность | 7,5 | 28,3 | 377,3 |
| Средний срок оборота деб.задолженности | (Н * Дебиторская задолженность) / Выручка | 48 | 13 | 27,1 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | Выручка / Кредитор. задолженность | 10,4 | 74,3 | 714,4 |
| Средний срок оборота кред.задолженности | (Н * Кредиторская задолженность) / Выручка | 34 | 5 | 14,7 |
| Общая оборачиваемость оборотных средств | Выручка / Среднегодовой остатокоборотных средств | 0,66 | 1,17 | 177,3 |
| Средний срок общей оборачиваемости | Н * (Среднегодовой остаток оборотных средств)/Выручка | 546 | 308 | 56,4 |
| Коэффициенты рентабельности | ||||
| Рентабельность активов | Чистая прибыль /Итог актива баланса | 0,13 | 0,22 | 169,2 |
| Рентабельность продаж | Чистая прибыль /Выручка | 0,32 | 0,36 | 112,5 |
| Рентабельность всего капитала | Чистая прибыль /Валюта баланса | 0,13 | 0,22 | 169,2 |
| Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль /Собственный капитал | 0,17 | 0,23 | 135,3 |
На основании прогнозных расчетов, можно сделать следующий вывод: