Снижение цены предприятия может означать либо снижение его прибыльности, либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение прибыльности происходит под воздействием различных причин - внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как снижение качества управленческих решений. Большинство внешних причин являются проявлением общего ухудшения условий предпринимательства.
На стадии финансовой неустойчивости начинаются трудности с наличностью, появляются некоторые ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.
На третьей стадии предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется как несбалансированность денежных потоков. Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема возрастает конкуренция, а при спаде падают темпы роста.
Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями предприятия ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.
На сегодняшний день наиболее остро стоит проблема возникновения финансовой неустойчивости организаций, поэтому именно на этой стадии банкротства мы заострим внимание и рассмотрим ее более подробно.
На этапе финансовой неустойчивости появляются внешние признаки надвигающегося кризиса. Происходят задержки платежей, нарушение условий договоров, трудности с наличностью, конфликты на предприятии, финансовые показатели не укладываются в норму.
Прежде всего, с точки зрения финансового анализа эта стадия дает о себе знать через показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Здесь применяется анализ ликвидности структуры баланса, определение коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости.
На данном этапе нежелательным являются резкие изменения любых стадий баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызывать:
- резкое уменьшение денежных средств на счетах;
- увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);
- старение дебиторской задолженности;
- разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности (резкое снижение, при наличии денег на счетах, также говорит о снижении объемов деятельности);
- снижение объемов продаж.
Неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, т.к. в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат. Кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия.
При анализе работы предприятия тревогу также должны вызывать:
- задержки с предоставлением отчетности;
- конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства, резкое увеличение числа принимаемых решений.
Повышенного внимания требуют предприятия, испытывающие бурный рост активности. Они могут стать банкротами из-за ошибочных расчетов эффектности, разбалансированности долгов.
На стадии финансовой неустойчивости руководство часто прибегает к косметическим мерам: продолжает выплачивать высокие дивиденды, увеличивать заемный капитал, продавая часть активов, чтобы снять подозрения инвесторов. При ухудшении финансовой ситуации руководители не редко становятся склонны к незаконным действиям.
Рассмотрим финансовые проблемы организаций в России в 1997 - 2007гг (см. таблицу 5).
Таблица - 5 Оценка факторов, ограничивающих деловую активность организаций(в процентах от общего числа базовых организаций)
| 1997 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| Недостаток денежных средств | 78 | 74 | 69 | 65 | 61 | 56 | 42 | 41 | 35 |
| Недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны | 51 | 36 | 37 | 44 | 44 | 43 | 51 | 48 | 42 |
| Неопределенность экономической обстановки | 41 | 36 | 29 | 24 | 23 | 20 | 21 | 20 | 16 |
| Отсутствие надлежащего оборудования | 14 | 19 | 20 | 19 | 19 | 18 | 30 | 30 | 30 |
| Высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей | 15 | 11 | 12 | 15 | 16 | 17 | 22 | 25 | 25 |
| Недостаточный спрос на продукцию организации за рубежом | 12 | 11 | 12 | 14 | 13 | 13 | 19 | 19 | 18 |
Рассмотрим также статистику по задолженностям организаций в России в 2007г (см. таблицу 6).
Таблица - 6 Структура кредиторской и дебиторской задолженности организаций по видам экономической деятельности в 2007 г. (на конец года; в процентах к итогу)
| Наименование сектора | Кредиторская задолженность | Дебиторская задолженность | ||
| Всего | Просроченная | Всего | Просроченная | |
| Всего | 100 | 100 | 100 | 100 |
| - в том числе по видам деятельности: | ||||
| сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство | 2,2 | 5,3 | 1,8 | 2,3 |
| рыболовство, рыбоводство | 0,3 | 0,3 | 0,1 | 0,2 |
| добыча полезных ископаемых | 8,8 | 16,9 | 9,5 | 16,9 |
| обрабатывающие производства | 27,1 | 25,8 | 25,5 | 23,0 |
| строительство | 11,3 | 9,6 | 7,7 | 6,5 |
| оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 24,4 | 11,7 | 28,2 | 21,0 |
| гостиницы и рестораны | 0,3 | 0,2 | 0,2 | 0,0 |
| транспорт и связь | 8,0 | 5,5 | 9,0 | 6,4 |
| финансовая деятельность | 1,1 | 0,0 | 1,2 | 0,0 |
| операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг | 9,6 | 9,1 | 10,4 | 8,0 |
| научные исследования и разработки | 3,4 | 1,3 | 2,1 | 1,2 |
| государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,0 |
| образование | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| здравоохранение и предоставление социальных услуг | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
| предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг | 0,5 | 0,7 | 0,6 | 0,5 |
Возникновение финансовых проблем предприятий, а именно финансовой неустойчивости обусловлено рядом причин. Данные причины можно разделить на две основные группы: внешние (не зависящие от деятельности предприятия) и внутренние (зависящие от деятельности предприятия).
К внешним причинам возникновения финансовой неустойчивости можно отнести:
1) Социально-экономические причины:
- рост инфляции;
- нестабильность налоговой системы;
- нестабильность регулирующего законодательства;
- снижение уровня реальных доходов населения;
- рост безработицы.
2) Рыночные причины:
- снижение емкости внутреннего рынка;
- усиление монополизма на рынке;
- нестабильность валютного рынка;
- рост предложения товаров-субститутов.
3) Прочие внешние причины:
- политическая нестабильность;
- стихийные бедствия;
- ухудшение криминогенной ситуации.
К внутренним причинам возникновения финансовой неустойчивости предприятий относятся:
1) Управленческие причины:
- неэффективный финансовый менеджмент;
- плохое управление издержками производства;
- отсутствие гибкости в управлении;
- высокий уровень коммерческого риска;
- недостаточное знание конъюнктуры рынка.
- недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности
Производственные причины:
- необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;
- устаревшие и изношенные основные фонды;
- низкая производительность труда;
- высокие энергозатраты;
- перегруженность объектами социальной сферы.
Рыночные причины:
- низкая конкурентоспособность продукции;
- зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей.
Конечно, все вышеперечисленные причины могут лежать в основе финансовой неустойчивости предприятия, но большее влияние на финансовое состояние оказывают управленческие причины. Иными словами, если управление финансами предприятия плохо организовано, диагностика состояния проводится не своевременно, а при возникновении каких либо финансовых трудностей не предпринимаются соответствующие меры, возникает финансовая неустойчивость и как следствие банкротство.
Поэтому, чтобы не допустить появления финансовой неустойчивости нужно постоянно оценивать финансовое состояние предприятия, и на основе полученных данных разрабатывать направления его улучшения.
Глава 2. Оценка финансового состояния ООО "Бетран - 2"
2.1 Общая характеристика ООО "Бетран - 2"
Общество с ограниченной ответственностью "Бетран - 2" было основано 23 мая 2002 года с целью выполнения строительно-монтажных работ и получения прибыли. Организация находится по адресу: г. Новосибирск, Ленинский район, ул. Блюхера 13.
Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правами юридического лица. ООО "Бетран - 2" осуществляет свою деятельность на основе учредительных документов – Учредительного договора и Устава, а так же на основании полученных в установленном порядке лицензий. При осуществлении хозяйственной и иной деятельности общество вправе по собственной инициативе принимать любые решения, не противоречащие действующему законодательству РФ; имеет право от своего имени заключать договоры и совершать иные сделки на территории России и за границей как с юридическими лицами, так и с гражданами; приобретать как в России, так и за ее пределами имущественные и личные неимущественные права и нести ответственность по своим обязательствам; быть истцом и ответчиком в суде.