1. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.250+стр.260/стр.610+стр.620+стр.630+стр.660), отражает обеспеченность наиболее ликвидными активами для погашения текущих краткосрочных обязательств;
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности (стр.290-стр.210+стр.220+стр.230)/стр.610+стр.620+стр.630+стр.660), отражает обеспеченность ликвидными активами для погашения текущих краткосрочных обязательств;
3. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ)- (стр.290-стр220/стр.610 +стр.620+ стр.630 +стр.660, отражает обеспеченность оборотными активами для погашения краткосрочных обязательств;
4. Коэффициент обеспеченности собственных активов оборотными средствами (стр.490 +стр.590-стр.190/стр.290, устанавливает обеспеченность организации собственными средствами для пополнения оборотных средств и ведения хозяйственной деятельности;
5. Коэффициент восстановления платежеспособности (КТЛ(кг)+6/12(КТЛ(кг)-КТЛ(нг)) / 2, определяет возможность восстановления организацией своей платежеспособности в течении 6 месяцев, если К>1;
6. Коэффициент утраты платежеспособности, определяет возможность утраты организацией своей платежеспособности в течении 3 месяцев, если К>1.
В системе показателей, характеризующих финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия, ведущее место занимают показатели рентабельности и деловой активности.
Рентабельность отражает способность предприятия генерировать прибыль на вложенный собственный капитал и имеющиеся у организации активы. Анализ показателей рентабельности позволяет оценить текущую хозяйственную деятельность, вскрыть резервы повышения ее эффективности и разработать систему мер по использованию данных резервов. Таким образом показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности.
Расчет показателей рентабельности основан на соотнесении величины полученной прибыли с размерами выручки, активов, собственного капитала и других показателей. Исходя из этого выделяют такие виды рентабельности, как:
- рентабельность продаж;
- рентабельность производства;
- рентабельность активов;
- рентабельность собственного капитала.
Поскольку для расчета показателей может использоваться как чистая прибыль, так прибыль до налогообложения, различают чистую и общую рентабельность. Кроме того, при определении рентабельности продаж может также использоваться прибыль от продаж. В каждом конкретном случае выбор вида прибыли, принимаемой в расчет показателя рентабельности, зависит от целей проведения анализа.
Порядок расчета показателей рентабельности на основе бухгалтерской отчетности организации:
1. Общая рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения (стр.140ф.№1./ 0,5 * (стр.490 н.г. + стр. 490 к.г. ф № 1)) отражает величину балансовой прибыли организации, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
2. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (стр.190 ф.№2/0,5(стр.490 н.г.+стр.490к.г. ф.№1)) отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (стр.190ф.№2/стр.010ф.№2) отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
4. Рентабельность продаж по прибыли от продаж (стр.050ф.№2/стр.010ф.№2) отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
5. Рентабельность полных расходов на реализацию продукции (стр.050ф.№2/стр.020+стр.030+стр.040ф.№2) отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
6. Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли (стр.190ф.№2/0,5(стр.300н.г.+стр.300 к.г.ф.№1) отражает величину чистой прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала;
7. Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения (стр.140ф.№2/0,5(стр.300н.г.+стр.300к.г.ф.№1) отражает величину бухгалтерской прибыли, приходящуюся на каждый рубль собственного капитала.
Информационной основой анализа рентабельности и оборачиваемости служит прежде всего бухгалтерская отчетность организации: форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и форма №1 «Бухгалтерский баланс», на основе которых производится расчет различных показателей.
Наиболее эффективным является рассмотрение показателей рентабельности в динамике за 3-5 лет. Единых нормативов для всех предприятий не существует, так как прибыльность (рентабельность) зависит прежде всего от сферы деятельности предприятия.Тем не менее можно произвести оценку показателей рентабельности на основе исследований и их динамики. Положительной считается тенденция роста показателей рентабельности, свидетельствующая о повышении эффективности (прибыльности) деятельности организации, так как повышается отдача на собственный капитал, на совокупный капитал, вложенный в активы организации, на каждый рубль товарооборота и т.д.
Аналогичным образом рассматриваются показатели деловой активности (оборачиваемости), поскольку скорость оборота зависит прежде всего от отраслевых особенностей организации. Изучение динамики показателей оборачиваемости позволяет сделать вывод о повышении или снижении эффективности использования активов предприятия. Положительными считаются тенденции увеличения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в числе оборотах, совершенных рассматриваемыми активами в течение изучаемого периода, а так же снижения коэффициентов оборачиваемости, выраженных в днях. Таким образом, производственная стратегия предприятия должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота активов в днях и увеличении оборачиваемости активов в оборотах. Как правило, ускорение оборачиваемости является следствием реализации успешной производственной и маркетинговой политики предприятия.
Порядок расчета показателей оборачиваемости на основе бухгалтерской отчетности организации:
1.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в оборотах (Коса)= Стр.010ф.№2 / 0.5*(Стр.300н.г. + Стр.300к.г.ф.№1);
2.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в днях = 360дней / Коса;
3.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в оборотах (Кооа) = Стр.010ф.№2 / 0.5 (Стр. 290н.г. + Стр.290к.г.ф.№1);
4.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях = 360дней / Коса;
5.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в оборотах = Стр.020ф.№2 / 0.5 * (Стр.210н.г. + Стр.210 к.г.ф.№1);
6.Материалоотдача (отдача материально-производственных запасов) = Стр.010ф.№2 / 0.5*(Стр.210н.г. + Стр.210к.г.ф. №1);
7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах = Стр.010ф.№2 / 0.5 * (Стр.240н.г. + Стр.240н.г.ф.№1);
8.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах = Стр.020ф.№2 / 0.5 * (Стр.620н.г. + Стр.620н.г.ф.№1).
Изучая оборачиваемость активов, можно выделить оборачиваемость вне оборотных активов и оборачиваемость оборотных средств, которая в свою очередь можно рассматривать как совокупность показателей оборачиваемости отдельных видов оборотных средств. Оборачиваемость, выраженная в числе оборотов, по сути, представляет собой показатель фондоотдачи, а обратным показателем к ней является фондоемкость.
1.3 Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа
Оценка финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Анализ бухгалтерского баланса дает возможность:
- определить степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами;
- установить за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
- оценить общее финансовое состояние организации даже без расчетов аналитических показателей.
Анализ баланса можно осуществить:
- непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
- построив аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу статей;
- очистив баланс от имеющихся в нем регуляторов с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Для общей оценки финансового состояния организации составляют аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. Это позволяет сократить число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других организаций.
Информация о недостатках в работе коммерческой организации может непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть "больные" статьи, которые условно можно подразделить на группы, свидетельствующие о:
- крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;
- определенных недостатков в работе организации.
К этой группе относятся "Непокрытый убыток прошлых лет", "Непокрытый убыток отчетного года". Ко второй группе, в частности, относятся такие статьи как:
- "Расчеты с дебиторами за товары (работы, услуги)", которая включает неоправданную дебиторскую задолженность;
- "Расчеты с персоналом по прочим операциям", по которой может отражаться неоправданная дебиторская задолженность в виде расчетов с материально ответственными лицами при недостачах, порче, хищениях;