Собственные и долгосрочные источники формирования оборотных средств уменьшились на 269 тыс. руб. с -963 тыс. руб. на начало года до -1232 тыс. руб. на конец года. Это говорит о том, что никаких долгосрочных обязательств предприятие не несет и темп роста внеоборотных активов опережал темп роста долгосрочного и собственного капитала.
Общие источники формирования оборотных средств увеличились на конец года, с -963 тыс. руб. до -932 тыс. руб. Увеличение общих источников формирования оборотных средств на 31 тыс. руб. Отрицательные значения данных показателей связаны с тем, что темп роста общих источников финансирования был меньше темпа роста внеоборотных активов. Но изменение имеет положительный характер и при соблюдении такой тенденции предприятие может улучшить свое положение.
Недостаток собственных источников формирования запасов уменьшился на 371 тыс. руб. с -2292 тыс. руб. на начало года до -1921 тыс. руб. на конец года и показывает, что на начало и конец года у организации было недостаточно собственных средств для формирования запасов. Динамика показателя положительная, при соблюдении данной тенденции состояние предприятия ООО «Балтрыба» наладится и в скором времени величина собственных средств будет покрывать запасы предприятия.
Недостаток собственных и долгосрочных источников покрытия запасов уменьшился в анализируемом периоде на 371 тыс. руб. с -2292 тыс. руб. до -1921 тыс. руб. и говорит о том, что ни на начало анализируемого периода, ни на конец организация не имела достаточного количества собственных и долгосрочных источников для формирования запасов. Динамика показателя положительная.
Недостаток общих источников для формирования запасов в анализируемом периоде уменьшился на 671 тыс. руб. с -2292 тыс. руб. до -1621 тыс. руб., что является отрицательным и свидетельствует о том, что ни начало, ни на конец анализируемого периода общих источников для формирования запасов было недостаточно. Но при соблюдении такой же тенденции на предприятии ООО «Балтрыба» в скором времени общих источников будет достаточно для формирования запасов.
Таблица №1.2.4. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости.
| Показатель | Нормальное ограничение | На начало года | На конец года | Изменение |
| 1. Коэфф. обеспеченности активов собственными оборотными средствами по требованиям | ≥0,1 | -0,54 | -0,85 | – 0,31 |
| 2. Коэфф. постоянного (внеоборотного) актива с учетом долгосрочных заемных источников финансирования | 2,99 | 3,24 | +0,25 | |
| 3. Коэфф. Автономии | ≥0,5 | 0,15 | 0,17 | 0,02 |
| 4. Коэфф. финансовой зависимости | ≥1 | 6,69 | 5,89 | -0,8 |
| 5. Коэфф. финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) | ≥0.6 | 0,15 | 0,17 | 0,02 |
| 6. Коэфф. маневренности собственного капитала с учетом долгосрочных заемных источников финансирования | -1,99 | -2,24 | – 0,25 | |
| 7. Коэфф. маневренности собственного капитала | >0,5 | -1,99 | -2,24 | -0,25 |
| 8. Коэфф. финансовой активности | 0,15 – 0,30 | 5,62 | 4,89 | – 0,8 |
Коэффициент обеспеченностиоборотных активов собственными средствами на начало года составил -0,54, а на конец года снизился на 0,31 и составил -0,85. Он показывает, сколько оборотных активов профинансировано за счет собственного капитала предприятия. Нормальное ограничение по данному коэффициенту говорит о том, что не менее 10% оборотных активов должно быть профинансировано за счет собственного капитала организации. На начало и на конец года в организации коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ниже нормального ограничения. Снижение данного коэффициента свидетельствует о снижении доли маневренного собственного капитала. Данное снижение связано с тем, что темпы роста собственного и долгосрочного заемного капитала были ниже, чем темпы роста внеоборотных и оборотных активов.
Коэффициент постоянного (внеоборотного) актива с учетом долгосрочных заемных источников финансирования имеет большое значение при формировании финансового стандарта предприятия о соотношении внеоборотных и оборотных активов. Данный коэффициент показывает, какая доля внеоборотных активов приходится на 1 руб. долгосрочных источников финансирования. Таким образом, на начало года на 1 руб. долгосрочных источников финансирования приходилось 2.99 руб. внеоборотных активов, а на конец года 3.24 руб. Данный коэффициент должен иметь тенденцию к снижению, однако в организации он увеличился на 25 копеек. Данное увеличение обусловлено тем, что увеличение внеоборотных активов шло более быстрыми темпами, чем увеличение собственного и перманентного капитала.
Коэффициент автономии показывает степень зависимости предприятия от внешних инвесторов. Считается нормальным, если данный коэффициент не менее, чем 0,5–0,6. На начало года организация была независима от внешних инвесторов на 15%, а на конец года на 17%, что является не достаточным для нормального ограничения, т.е. темп роста собственного капитала был меньше, чем темп роста валюты баланса. Увеличение коэффициента автономии произошло на 2%, т.е. тенденция положительная, при дальнейшем соблюдении данной тенденции этот показатель может увеличится до нормального состояния.
Коэффициент финансовой зависимости – это коэффициент, обратный коэффициенту автономии. Он показывает степень зависимости от внешних инвесторов. На начало периода в организации на 1 руб. собственного капитала приходилось 6,69 руб. авансированного капитала, а на конец 5,89 руб. На конец года произошло снижение данного показателя на 0,8.
Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) показывает, сколько долгосрочных источников финансирования приходится на 1 руб. авансированного капитала. На начало года в организации на 1 руб. авансированного капитала приходилось 0,15 руб. авансированного капитала, а на конец года 0,17 руб. Увеличение коэффициента финансовой устойчивости произошло на 0,02.
Коэффициент маневренности собственного капитала с учетом долгосрочных заемных источников финансирования показывает долю собственного капитала, направленного на финансирование оборотных активов. С точки зрения финансового состояния предприятий, чем выше этот коэффициент, тем лучше. Считается, что данный коэффициент не должен снижаться. Альтернативная ситуация свидетельствует о повышении кредиторской задолжности или краткосрочных кредитов и займов в финансировании оборотных активов. В организации на начало и на конец периода этот коэффициент имеет отрицательное значение, т.е. на финансирование оборотных активов не было направлено собственного капитала. Сокращение данного коэффициента на 0,25 связано с тем, что в анализируемом периоде имело место более быстрое увеличение суммы внеоборотных активов по сравнению с собственным капиталом.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает долю перманентного капитала, направленного на финансирование оборотных активов. Уменьшение коэффициента на 0,25 отражает более высокий темп роста внеоборотных активов по сравнению с темпами роста перманентного капитала.
Коэффициент финансовой активности показывает, какая доля заемных источников приходится на 1 руб. собственного капитала. Так, на начало анализируемого периода на 1 руб. собственного капитала в организации приходилось 5.69 руб. заемных источников, а на конец 4.89 руб., т.е. на конец года данный коэффициент уменьшился на 0,8 руб. Значения данного коэффициента на начало и на конец анализируемого периода крайне высокие, что отражает высокий риск, ассоциируемый с данной организацией. Но тенденция к снижению данного показателя способствует в скором времени наладить соотношение заемных средств к собственному капиталу и улучшить состояние организации ООО «Балтрыба».
Анализ деловой активности
Показатели оборачиваемости характеризуют деловую активность организации. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оценка оборачиваемости осуществляется с помощью следующих показателей.
Коб.= Выручка
ср. величина
Отражает количество оборотов, совершенных оборотными активами (основным капиталом, дебиторской задолженностью и т.д.) за анализируемый период.
Период оборота в днях
П = Т/Коб. (Т=360)
Таблица №1.2.5. Анализ уровня деловой активности организации ООО «Балтрыба»
| Показатель | 2008 г. | Период обращения | 2009 г. | Период обращения | Отклонение показателя в оборотах | Отклонение показателя в днях |
| 1. Коэфф. оборачиваемости (отдачи) активов | 14,79 | 24 | 11,76 | 31 | -3,03 | 7 |
| 2. Коэфф. оборачиваемости оборотных активов | 28,36 | 13 | 23,43 | 15 | -4,93 | 2 |
| 3. Коэфф оборачиваемости материальных оборотных средств | 37,05 | 10 | 37,84 | 9,5 | 0,79 | -0,5 |
| 4. Коэфф. оборачиваемости готовой продукции | 42,23 | 9 | 42,7 | 8 | 0,47 | -1 |
| 5. Коэфф. оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности | 156,34 | 2,3 | 173,53 | 2,07 | 17,19 | -0,23 |
| 6. Коэфф. оборачиваемости общей величины дебиторской задолженности | 156,34 | 2,3 | 173,53 | 2,07 | 17,19 | -0,23 |
| 7. Коэфф. оборачиваемости денежных средств | 531,75 | 0,68 | 102,07 | 3,53 | -429,68 | 2,85 |
| 8. Коэфф. оборачиваемости собственного капитала | 86,84 | 4,15 | 73,69 | 4,89 | -13,15 | 0,74 |
| 9. Коэфф. оборачиваемости краткосрочных заемных источников финансирования | 17,83 | 20,19 | 13,99 | 25,73 | -3,84 | 5,54 |
| 10. Коэфф. оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов | - | - | 254,5 | 1 | 254,5 | 1 |
| 11. Коэфф. оборачиваемости кредиторской задолженности | 17,83 | 20 | 14,81 | 24 | -3,02 | 4 |
| 12. Коэфф. оборачиваемости задолженности поставщикам и подрядчикам | 26,07 | 14 | 22,76 | 16 | 3,31 | 2 |
1) Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в активы. Так в 2008 году на 1 рубль вложений в активы приходилось 14,79 рубля выручки от реализации, а в 2009 году уже 11,76 рубля выручки. Период оборота всех активов в 2008 году составил 24 дня, в 2009 увеличился на 7 дней и составил 31 день, что отражает увеличение длительности кругооборота средств предприятия на 7 дней и не может оцениваться положительно.