Поскольку финансовый механизм "задает" экономическим субъектам множество выборов и связан с результатами каждого из этих выборов, то можно полагать, что финансовый механизм посредством системы стимулов структурирует выигрыши от тех или иных стратегий, выступая оптимизирующим фактором экономических процессов. Но оптимизация происходит с позиций реализации интересов разных субъектов, которые, в конечном итоге, могут не совпадать с целями официальной финансовой политики. Наоборот, иногда используемые комбинации между хозяйствующими субъектами, а также между хозяйствующими субъектами и регулирующими институтами служат дестабилизатором провозглашенной государственной финансовой политики, даже вступая в противоречие с экономическими индикаторами, рассматриваемыми в качестве ключевых в системе координат экономической организации. Как результат, поведенческий рационализм подчиняет себе воспроизводственные процессы и способен лишить финансовые показатели объективного содержания, превращая их в инструменты реализации частных интересов, что, в свою очередь, приводит к тому, что такие параметры, как уровень и объемы прибылей, ставки заработной платы, таможенная стоимость импортной продукции и др., могут утратить свою информативную функцию и превратиться в источник дезинформации.
Примерами построения финансовых механизмов, не соответствующих предусмотренным государственной финансовой политикой, но адекватных частным предпринимательским интересам, являются конвертационные центры, схемы минимизации налоговых платежей, оседание денежных средств на счетах в оффшорах и др. Такие финансовые схемы имеют ряд особенностей. Их предназначение - "завязать" движение конкретных товаров, определенных финансовых инструментов, национальной и иностранных валют между конкретными лицами на один процесс, способный к локальной реализации, с целью выведения денег из общего оборота. Это обусловлено тем, что объект финансовой деятельности (например, договор или финансовый акт) включает людей, способных генерировать идеи. Соответственно, как следствие, отношения между людьми приобретают разнонаправленный (а следовательно - малорегулируемый) характер. Противоречие, возникающее при этом, возможно разрешить путем введения и укрепления в сознании людей проверенных практикой развитых стран финансовых институтов, то есть таких социальных форм, которые опосредуют финансовые отношения людей, добавляя им определенную процедурную «добавку». Вследствие такого влияния хозяйствующие субъекты вынуждены внутренне переоформить свои отношения с другими функциональными единицами согласно нормам и ограничениям учрежденного института. Между тем в пределах финансового института у лица остается возможность рассчитать свои действия и предвидеть их возможные последствия, в частности - финансовый результат. По мнению В. Новицкого, это убедительно иллюстрирует диалектику экономических процессов и соответствует пониманию экономики как открытой и эволюционной системы.
Таким образом, государство способно влиять на формирование финансового механизма и его элементов с целью реализации своей финансовой политики. Но, как следствие этого влияния, реальные способы организации финансовых отношений в обществе могут оказаться отличными от ожидаемых. И каждый тип финансового механизма может быть охарактеризован по признаку функционального расстояния между провозглашенными и реальными способами взаимосвязи игроков финансовой сферы.
В условиях экономической открытости финансовый механизм, сложившийся в пределах страны как организационная система рычагов и инструментов регулирования, объективно включен в систему внешних экономических связей. Поэтому методом согласования индивидуальных и общественных интересов в части мобилизации финансовых ресурсов и их использования может стать интеграция финансовой политики, в результате которой национальная система финансового права будет обогащаться лучшими правилами и стандартами - путем открытия рынков для новых субъектов и создания новых стандартов заключения контрактов. Исследователи утверждают, что привлекательность торговли акциями на зарубежных фондовых рынках сопровождалась широким распространением в разных странах качественных бухгалтерских стандартов даже без введения формальных регулирующих норм и правил. А достижение уровня развитых финансовых институтов позволяет осуществлять свободное перемещение капитала между отраслями и создавать масштабные инвестиционные программы - с тем, чтобы свободно чувствовать себя в глобальном финансовом пространстве.
В силу евроинтеграционного позиционирования Украины в особом внимании нуждается исследование возможности сочетания процессов международной интеграции и обеспечения нового качества финансовой взаимозависимости, то есть новых функциональных связей, в которые оказываются вовлечены субъекты стран - членов такого объединения. По мнению специалистов, ликвидация торговых барьеров (как и прочих платежей, имеющих отношение к процессу распределения (перераспределения) в потреблении продукции, которые являются экстернальными по отношению к собственно финансовой сфере) может влиять на производительность финансового капитала. Но для достижения лучших результатов нужны целенаправленные усилия по интеграции государственных регулирующих функций именно в финансовой сфере.
В одних случаях ученые рассматривают межгосударственную конверсию систем финансового регулирования как необходимое условие, а в других - как результат рыночной интеграции. В течение последних десятилетий характер взаимосвязи между международной экономической интеграцией и гармонизацией регулирующих функций в финансовой сфере существенно изменился в результате скачкообразного ускорения темпов ее глобализации. Одними из форм проявления этих изменений являются принятие и распространение среди разных национальных экономик универсальных финансовых правил и стандартов, нацеленных на достижение уровня развитых финансовых институтов, что способствует оптимизации перемещения капитала между отраслями и предприятиями разных стран. А уже производительность финансового капитала, в свою очередь, положительно влияет и на производительность других факторов производства, что делает возможными усиление конкуренции на факторных рынках и снижение факторных цен. Иначе говоря, создаются условия для дальнейшего роста общей производительности факторов производства и финансового капитала, развития финансовых рынков, а также экономического роста вообще. К положительным результатам интеграции в финансовой сфере специалисты относят также: 1) трансферт человеческого и интеллектуального капитала - переквалификацию персонала, передачу технологий управления (рутин) и систем контроля; 2) передачу репутации, когда дочерние предприятия начинают работать под брэндами материнских компаний, что обеспечивает доверие большинства клиентов; 3) поддержание платежного баланса; 4) открытие доступа к финансовым ресурсам материнской компании.
Международная интеграция в финансовой сфере может быть определена как нормотворческая деятельность на национальных и международном уровнях в части режимов для финансовых ресурсов и финансовых институтов. Известны следующие формы интеграции финансовой политики:
- межправительственная координация;
- гармонизация финансовых стандартов разных стран;
- взаимное признание стандартов правительствами стран. Интеграция финансовой политики включает целевые меры правительств, преодолевающие рамки национального режима и направленные на ограничение влияния регулирующих национальных режимов, которые способствуют сегментации финансового рынка, - путем координации, гармонизации или взаимного признания национальной финансовой политики и наблюдательных механизмов. Интеграция финансовой политики способна давать странам выгоду в виде сокращения операционных издержек, что ограничивает излишние расходы денежных средств, снижает барьеры на пути к рынкам, интегрирует сегментированные национальные рынки аналогичных финансовых услуг. Способствуя развитию конкуренции путем сокращения операционных издержек и облегчая доступ к рынкам, интеграция финансовой политики может также способствовать экономическому росту и подъему благосостояния, "интернализируя" экстерналии, то есть решая проблему влияния мер, осуществляемых в одной стране, на другую страну иными средствами, чем использование ценового механизма.
Опыт других стран показывает, что интеграция финансовой политики, осуществлявшаяся по государственной инициативе, происходила по следующим трем причинам. Во-первых, важнейшей, с экономической точки зрения, была интеграция, обусловленная потребностью в дальнейшем развитии внешней торговли и других форм мирохозяйственных связей. Ярким примером такой интеграции стали экономические отношения европейских стран, которые, основываясь на тесных коммерческих связях, продвинулись глубже всего в направлении финансовой интеграции.
Во-вторых, еще одним примером стимулируемой государством финансовой стратегии является ситуация, определяемая "доминирующим соседом", когда экономика страны зависит от географической близости мощного соседнего государства или интеграционной группировки, которая доминирует над экономикой всего региона. В таком случае государству необходимо прилагать усилия (в том числе и финансовые) для приведения собственного национального законодательства в соответствие с правовой базой своего соседа для расширения доступа отечественных экономических субъектов к более крупным и более ликвидным иностранным финансовым рынкам.