· n- общее количество изготавливаемых предприятием видов товаров.
Умножив объем производства (П) на соответствующую долю выпуска интересующего нас товара в общем объеме производства, найдем то количество единиц этого товара, которое надо изготовить для достижения безубыточности при такой структуре выпуска изделий.
Данные, используемые для расчетов, вносят в табл.3.4.
Таблица 3.4. Расчет условий достижения безубыточности
| Наименование товаров (услуг), выпуск которых будет расширяться (осваиваться) с использованием запрашиваемой ссуды | Возможная цена (варианты), руб. | Выпуск, шт. в году | Условно-переменные расходы за единицу товара (услуги) | Сумма, которая может быть направлена на покрытие расходов | ||
| 1-м | 2-м | 3-м | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Справка: общая сумма условно-постоянных расходов, тыс. руб.
В разделе «Финансы» необходимо изложить план получения средств для создания или расширения предприятия.
Первый вопрос: какой объем средств необходим для реализации данного проекта?
Второй вопрос: откуда намечается получить эти деньги и в какой форме?
Третий вопрос: когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода на них?
Ответ на первый вопрос вытекает из самого раздела. А вот ответ на второй вопрос – особый разговор. Практически здесь речь должна идти о том, какую долю необходимых средств можно и нужно получить в форме кредита, а какую лучше привлечь в виде паевого капитала. Соотношение этих двух источников финансирования – задача, не имеющая однозначного решения. Слишком уж много факторов здесь влияют на все заинтересованные стороны.
Если же попытаться выделить какие-то основные моменты, то они состоят в том, что банкиры обычно стараются уменьшить свой риск, полагая, что нести его должны главным образом владельцы предприятия и инвесторы-акционеры. Поэтому финансирование через кредиты предпочтительнее для проектов, связанных с расширением производства на уже действующих предприятиях. С одной стороны, от таких предприятий банкиры не будут требовать повышения платы за кредит, так как риск вложений здесь не слишком велик, а с другой – не составит проблемы найти материальное обеспечение кредитов, так как в качестве него могут выступить имеющиеся активы.
Для проектов же, которые связаны с созданием нового предприятия или реализацией технического новшества, предпочтительным источником финансирования может служить паевой или акционерный капитал.
Наконец, что касается третьего аспекта данного раздела - оценки сроков возврата заемных средств, - то это требует проведения и включения в бизнес-план специальных расчетов, которые дают возможность определить срок окупаемости вложений.
Проведенный анализ для полноты его представления в общей структуре бизнес-плана и корректности расчетов следует изложить в следующей форме.
Финансы. Инфляция и процентные ставки. Существует два основных способа учета инфляции в деловых предложениях. Один состоит в том, чтобы сделать все расчеты с учетом нулевого уровня инфляции и предположить, что инфляция воздействует на доходы и расходы одинаковым образом.
Другой метод состоит в том, чтобы оценить уровень инфляции и представить расчеты на прогнозируемый период в их действительных значениях.
Важно, чтобы анализы чувствительности дали лучшее понимание воздействия уровня инфляции, чем то позволяют сделать выполненные прогнозы.
В разделе «Финансы» необходимо продемонстрировать следующие основные моменты:
· прибыльность: позволяет оценить, является ли предприятие достаточно привлекательным для участников бизнеса, чтобы рассмотреть возможность начала их участия с учетом существующих рисков;
· поток наличности: позволяет оценить, являются ли инвестиции в данный бизнес безопасными и будут ли платежи, причитающиеся участникам, осуществляться в соответствии с графиком.[16]
Очень важно понять, что не существует автоматической зависимости между прибыльностью бизнеса и его способностью генерировать наличные средства. Фактически какой-то бизнес может быть высоко прибыльным, но привести к банкротству ввиду нехватки наличных средств. Другие предприятия могут показывать убытки в бухгалтерской документации, но генерировать наличные средства в счет долгосрочной перспективы развития бизнеса.
Это вызвано рядом причин. Приведем две из них:
· постепенный износ оборудования (амортизация) является действительной стоимостью продукции, но при этом не требуется наличных средств до тех пор, пока не возникает необходимость в приобретении новых единиц оборудования;
· по мере расширения бизнеса возникает необходимость в большем оборотном капитале для увеличения запасов и кредитования клиентов. Данное увеличение наличных средств необязательно ведет к немедленному росту прибыльности.
Подготовительные вопросы. Финансовый раздел бизнес-плана состоит из трех основных финансовых отчетов:
· балансовый отчет (снимок финансовой платежеспособности бизнеса);
· счет прибылей и убытков (дает информацию о прибыльности);
· отчет о потоке наличности (дает информацию о способности бизнеса генерировать наличные средства и выполнять свои финансовые обязательства).
Продолжительность плана. Не существует стандартного периода планирования. Фактически различные виды деятельности требуют различного периода планирования.
Правило «большого пальца» состоит в том, что продолжительность периода планирования должна быть достаточной для генерирования проектом необходимых наличных средств. Это означает, что в прогнозе потока поступления наличных средств постоянно превышают наличные платежи без привлечения дополнительных внешних источников финансирования.
Частота планируемого периода. Весь планируемый период должен быть разделен на несколько временных отрезков, для того чтобы:
· проиллюстрировать развитие бизнеса;
· выявить любой критический период, в течение которого бизнесу возможно потребуется финансовая поддержка.
В целом балансовый отчет и счет прибылей и убытков составляются на годовой период, а прогноз потока наличности разрабатывается ежемесячно.
Одно из направлений бизнеса. В случае, когда компания уже существует, бизнес-план будет подготавливаться, для того чтобы оценить жизнеспособность нового бизнеса в структуре имеющейся деятельности компании.
При этом потребуются два вида финансовой отчетности: показывающей жизнеспособность нового проекта и о бизнесе в целом.
Фактически второй финансовой отчет требуется, для того чтобы продемонстрировать, что доход от проекта не будет использоваться только для покрытия убытков по другим видам деятельности компании.
Включите все налоги в расчеты: налог на продажу, налог на социальное обеспечение, налог на прибыль.
Некоторые банки требуют квартальный или ежемесячный счет прибылей и убытков. Выясните их требования прежде, чем будет составлен бизнес-план. Примите во внимание кривую изучения: если продукция является новой на рынке, потребуется некоторое время для достижения полной мощности и максимальной производительности.
Допущения, которые необходимо иметь до составления финансовых отчетов. До составления финансовой отчетности необходимо сделать некоторые допущения. Чем больше знаете о системе производства, которую хотите внедрить, тем более надежными будут допущения. Следует сделать предположения относительно:
· расчета себестоимости единицы продукции или услуг;
· предположения о продажах;
· предположения о накладных расходах;
· предположения о потоке наличности;
· предположения об источниках финансирования плана.[17]
Расчет себестоимости единицы продукции или услуг. Этот расчет заключается в установлении цены на единицу продукции/услуг и выявлении переменных затрат на единицу продукции/услуг. Цена должна отвечать положениям раздела «Рынок и маркетинговая стратегия», так же как и переменные затраты должны соответствовать разделу плана «Производство и эксплуатация».
Предположения о продажах. Эти предположения должны соответствовать заключениям, сделанным в разделе «Рынок и маркетинговая стратегия».
Предположения о накладных расходах. Уделите особое внимание этому виду расходов. Слишком многие бизнесмены не придают значения накладным расходам. Некоторые накладные расходы являются достаточно очевидными (арендная плата, страховка), другие могут быть более трудными (оплата телефона, рекламы, коммунальные платежи).
Предположения о потоке наличности. Для прогнозирования потока наличности используется информация, содержащаяся в счете прибылей и убытков. Но также следует принимать во внимание время поступления наличных средств и платежей. Результаты прогноза потока наличности будут различными, если условия оплаты, согласованные с поставщиками, колеблются в пределах до 60 дней. Особое внимание уделите сезонности, если бизнес имеет дело с сельскохозяйственной продукцией.
Предположения об источниках финансирования плана. Следует предусмотреть в плане использование внешних источников финансирования. Они должны быть тщательно проверены.
Финансовая отчетность. Счет прибылей и убытков. Существует незначительное различие между стандартами, используемыми в новых независимых государствах и Европейском союзе.
Стандартный счет прибылей и убытков приведен в таблице 3.5.
Таблица 3.5. Стандартный счет прибылей и убытков
| Продажи | А |
| Переменные затраты | |
| сырьевые материалыналоги с продажпрочие переменные затраты изменение запасов | |
| ИТОГО: переменные затраты | В |
| Валовая прибыль | С=А-В |
| Постоянные затраты | |
| амортизация персонал арендастраховкареклама коммунальные услугипрочие налоги (за исключением налога на прибыль) прочие | |
| ИТОГО: постоянные затраты | D |
| Чистая прибыль процентов по займам | Е=С-Р |
| Проценты по займам | F |
| Чистая прибыль | G=E-F |
| Налог на прибыль | Н |
| Чистая прибыль после уплаты налогов | I=G-Н |
Балансовый отчет. Существует незначительное различие между стандартами, используемыми в новых независимых государствах и Европейском союзе.