Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния коммерческой организации (на примере ООО "ЭДЕМ") (стр. 9 из 20)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования < 0,6. Отсюда можно сделать вывод, что запасы (сырье и материалы) и затраты не покрываются собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия эта величина должна превышать 0,6.
Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. В первых трех кварталах коэффициент превышает рекомендуемое значение › 0,6. А вот в четвертом квартале показатель снизился ниже рекомендуемого.
Коэффициент автономии имеет максимальное значение 4,558 в третьем периоде, а минимальное 1,162 в четвертом, он должен принимать значение не меньше 1, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Предприятие может существовать без стороннего финансирования.
Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов в целом увеличивался. Во втором периоде по сравнению с первым отмечается значительное увеличение с 2,4 до 3,3. Общее увеличение говорит о том, что у предприятия увеличивалась дебиторская задолженность, а это приводит к временному оттоку денежных средств из производства. В четвертом квартале величина данного коэффициента снижается с 4,8 до 1,3, что говорит о том, что с предприятием частично рассчитались.
Индекс Альтмана в первом квартале равен 10,87, во втором 6,52, в третьем 9,53, а в четвертом 6,87. можно сделать вывод, что во всех кварталах вероятность банкротства будет низкая.
Для наглядного рассмотрения представим оценку финансовой устойчивости предприятия ООО "ЭДЕМ" на рисунке 2.6.
Рисунок 2.6 – Оценка финансовой устойчивости предприятия ООО "ЭДЕМ"
Таким образом, можно сделать следующий вывод. Предприятие имеет достаточного собственного финансирования для прибыльной деятельности.
Поэтому можно сказать, что в целом предприятие финансово устойчиво, его финансовая структура оптимальна, зависимость от кредиторов невысокая, вероятность банкротства очень низкая. Предприятие способно в будущем успешно функционировать.
2.6 Анализ деловой активности ООО "ЭДЕМ"
Оценка деловой активности предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:
1) оборот запасов материалов;
2) оборот незавершенного производства;
3) оборот готовой продукции;
4) оборот выставленных счетов;
5) оборот денежных средств;
6) затратный цикл. [15]
Необходимые показатели, характеризующие деловую активность ООО "Эдем" представлены в таблице 2.7 (см. таблица А.15 "Показатели оборачиваемости" Приложение А).
Таблица 2.7 – Показатели оборачиваемости ООО "ЭДЕМ"
| Наименование показателя | Ед.из. | периоды | |||
| м | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Период оборачиваемости | |||||
| запасов, материалов | дн | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Период оборачиваемости | |||||
| незавершенного производства | дн | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Период оборачиваемости | |||||
| готовой продукции и товаров | дн | 30 | 37 | 32 | 25 |
| Период оборачиваемости | |||||
| дебиторской задолженности | дн | 42 | 74 | 101 | 76 |
| Период оборачиваемости | |||||
| прочих оборотных активов | дн | 14 | 0 | 0 | 0 |
| Продолжительность затратного | |||||
| цикла | дн | 87 | 111 | 133 | 101 |
| Период оборачиваемости | |||||
| кредиторской задолженности | дн | 40 | 26 | 25 | 31 |
| Период оборачиваемости расчетов | |||||
| с бюджетом и персоналом | дн | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Продолжительность кредитного | |||||
| цикла | дн | 40 | 26 | 25 | 31 |
| Продолжительность чистого цикла | дн | 48 | 85 | 108 | 70 |
Период оборачиваемости запасов материалов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе. В нашем случае этот период равен 0. Это означат, что на складе нет запасов для хранения.
Период оборачиваемости незавершенного производства также равен 0. Период оборачиваемости готовой продукции в среднем равен одному месяцу. Это может объясняться характером сбыта. Продукция предприятия требует не очень длительного процесса сбыта. И в течении месяца сбывается потребителям.
Оборот дебиторской задолженности занимает основную часть в затратном цикле. От 42дней в первом периоде до 76 дней в последнем.
Прочие оборотные активы занимают процентную долю в затратном цикле только в первом квартале – 16,6%.
Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является "затратный цикл", представляющий собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. Относительно первого квартала этот показатель в дальнейшем имел очень выраженную тенденцию к повышению. От 87 дней он к третьему кварталу возрос до 133 и снизился в четвертом до 101 дня. Это, как уже говорилось, объясняется снижением размеров основных фондов.
Сумма периодов оборотов текущих пассивов представляет собой "кредитный цикл". Наибольший удельный вес в "кредитном цикле" имеет кредиторская задолженность. Количественный показатель показывает, что период оборота с 40 дней в первом периоде возрос до 31дня в четвертом. Во втором и третье показатель почти вполовину меньше чем в первом и во втором. Предприятие стало намного медленнее погашать обязательства перед кредиторами.
В целом, "кредитный цикл" показывает период, за который предприятие может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам. За весь период исследования можно пронаблюдать тенденцию то к снижению, то к увеличению кредитного цикла. Таким образом, можно сказать, что наиболее быстро – за 25-26 дней, предприятие способно погасить свои обязательства только во 2 и 3 периоде. В первый и в четвертый период оно будет погашать обязательства в пределах от 31-40 дней.
Размер "чистого цикла" представляет собой разницу величин "затратного цикла" и "кредитного цикла". Поскольку мы видим, что на протяжении всех периодов величина чистого цикла имеет тенденцию к увеличению, это означает, что текущих активов профинансировано за счет непосредственных участников производства будет меньше.
На рисунке 2.7 представлены периоды оборотов оборотных активов о текущих пассивов ООО "ЭДЕМ".
Рисунок 2.7 – Периоды оборотов оборотных активов и текущих пассивов ООО "ЭДЕМ"
2.7 Анализ прибыльности ООО "ЭДЕМ"
Цель анализа прибыльности – это оценка способности предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства.
Для проведения анализа прибыльности предприятия используют форму №2 "Отчет о прибылях и убытках предприятия".
Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура ресурсов предприятия. Для управления ресурсами и определения их оптимальной структуры для заданного объема производства применяют показатель – производственный рычаг, который характеризует потенциальную возможность оказывать влияние на валовый доход путем изменения структуры ресурсов и объема выпуска продукции.
При расчете операционного (производственного) рычага используют понятие маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль характеризует степень покрытия постоянных затрат выручкой от реализации. В отличие от переменных большую часть постоянных затрат при сокращении деятельности предприятия и снижении выручки от реализации нелегко уменьшить, т.к. предприятие обязано начислять амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным кредитам и производить другие выплаты. Показатели прибыльности характеризуют возможность предприятия влиять на объем получаемой выручки и соответственно прибыли через управление уровнем переменных и постоянных затрат. Для выявления причин, влияющих на данные показатели, рассчитывается ряд коэффициентов.
Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу.
(2.13)где Ппер.зат. – прибыльность переменных затрат предприятия;
Посн. – прибыль от основной деятельности предприятия, тыс.руб.;
Пер.зат. – переменные затраты предприятия, тыс.руб.
Прибыльность всех затрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показатель определяется по формуле:
(2.14)где Пзат – прибыльность всех затрат.
Для определения запаса финансовой прочности предприятия определяют точку безубыточности, или порог рентабельности. Точка безубыточности – это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не получает прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат. Точку безубыточности можно определить по формуле:
(2.15)где Тбез – точка безубыточности, тыс.руб.;
ВМ – валовая маржа, тыс.руб.
Запас финансовой прочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализации над точкой безубыточности. Чем больше данное превышение, тем меньше присутствует риск потери предприятием платежеспособности и возникновения ситуации банкротства.