їх адміністрація і насамперед директорський корпус слабо володіють економічним мисленням, без якого неможливо досягти успіху в ринковому господарюванні;
їх основні виробничі фонди і технології далеко не завжди відповідають сучасним вимогам і навіть при досить низьких фінансових витратах підприємства не можуть швидко перебудувати організацію і технологію виробництва стосовно вимог ринку.
Виходячи із зазначених особливостей фінансового стану підприємств України, та й усіх країн з перехідною економікою, з'явилась необхідність застосування специфічних оцінок їх фінансової стійкості.
Чотири типи фінансової стійкості:
- Абсолютна стійкість фінансового стану. Характеризується нерівністю 33<ВОК. Це співвідношення показує, що всі запаси повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація трапляється вкрай рідко і, як правило, її не можна розглядати як позитивну, бо за цих умов адміністрація не має можливості використати зовнішні джерела коштів для основної діяльності. Нормальний стан для підприємства, коли частка власних оборотних коштів становить трохи вище 50%.
- Нормальна стійкість фінансового стану підприємства належить до другого типу, який гарантує його платоспроможність. Характеризується нерівністю ВОК<33<ІФЗ, де ІФЗ – джерела формування запасів. Для покриття запасів використовуються різноманітні джерела коштів – власні і залучені.
- Третьому типу фінансового стану відповідає його нестійкість, що є порушенням платоспроможності підприємства. Характеризується нерівністю 33>ІФЗ. Це співвідношення говорить про те, що підприємство для покриття частини своїх запасів повинно звертатися до додаткових джерел покриття, що не є доцільним.
- Для четвертого типу властивий кризовий фінансовий стан, при якому підприємство перебуває на грані банкрутства, оскільки у даній ситуації грошові кошти, короткострокові цінні папери й дебіторська заборгованість підприємства навіть не покривають його кредиторської заборгованості й прострочених позик.
Фінансова стійкість вважається нормальною (допустимою), якщо величини короткострокових кредитів й позичкових коштів, що залучені для формування запасів і затрат, не перевищують сумарної вартості виробничих запасів і готової продукції (найбільш ліквідної частини запасів і затрат). У випадку, коли зазначені умови не виконуються, фінансова нестійкість набуває характеру ненормальної і веде до істотного погіршення фінансового стану.
Фінансова стійкість підприємства визначається за таких умов, коли власні й залучені ним кошти використовуються так, що грошові надходження від його діяльності, насамперед прибуток, є достатніми для погашення кредиторської заборгованості та здійснення податкових та інших обов'язкових платежів.
Отже, оцінка фінансової стійкості підприємства є однією з найважливіших складових оцінки фінансового стану підприємства. У наступному розділі цієї роботи мі проведемо фінансовий аналіз ВАТ «СЛАВКУР»
Розділ 2.Аналіз фінансового стану підприємства
У цьому розділі роботи ми проведемо аналіз фінансового стану торгового підприємства «СЛАВКУР».
2.1. Аналіз активів підприємства
Для загальної характеристики засобів підприємства вивчається їхня наявність, склад, структура та зміни, що відбулися в них. За даними баласну складено табл. 2.1.
Таблиця 2.1 – Аналіз наявності, складу і структури засобів підприємства
| Засоби підприємства | 2006рік | 2007рік | Зміни за звітний період | Зміни в струк-турі, % п. | |||
| Сума, тис. грн | Питома вага, % | Сума, тис. грн | Питома вага, % | у тис. грн | у % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Всього засобів | 519,2 | 100,00 | 461,4 | 100,00 | -57,8 | -11,13 | 0,00 |
| 1.1.Основні засоби | 439,2 | 84,59 | 403,8 | 87,52 | -35,4 | -8,06 | 2,92 |
| 1.2. Нематеріальні активи | 0,0 | 0,00 | 0,0 | 0,00 | 0,0 | - | 0,00 |
| 1.3. Оборотні активи | 65,8 | 12,67 | 33,4 | 7,24 | -32,4 | -49,24 | -5,43 |
| 1.3.1. Матеріальні оборотні активи | 40,6 | 7,82 | 14,6 | 3,16 | -26,0 | -64,04 | -4,66 |
| 1.3.2. Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції | 0,0 | 0,00 | 5,6 | 1,21 | 5,6 | - | 1,21 |
| 1.3.3. Дебіторська заборгованість та інші поточні активи | 25,2 | 4,85 | 13,2 | 2,86 | -12,0 | -47,62 | -1,99 |
Дані аналізу свідчать, що вартість майна протягом року зменшилась на 57,8 тис. грн., що склало 11,13% від його вартості на 2006 рок. Зменшення відбувались у складі як основних засобів (на 35,4 тис. грн.), так і оборотних активів (на 32,4 тис. грн.). При цьому значно меншилась вартість основних засобів – на 17,7 тис. грн. або на 8,06%.
У складі оборотних активів відбулися наступні зміни: вартість запасів значно знизилась на 26 тис. грн. (на 64,04%), величина дебіторської заборгованості зменшилась на 6 тис. грн. (на 47,62%), а сума грошових коштів збільшилась на 5,6 тис. грн.
Ці зміни привели до зрушень структури активів. У 2006 році найбільшу частку займали необоротні активи, тобто структура активів була важкою. Питома вага основних засобівів складала 84,59%, а оботних – 15,41%. На 2007 рік частка необоротних активів збільшилась на 8,17 процентних пункти та склала 92,76%, а часткаоборотних активів – 7,24%, тобто структура активів стала більш важкою. Така структура активів відображає специфіку діяльності досліджуваного підприємства – відсутність виробничої діяльності.
Зменшилась частка запасів на 4,66 процентних пункти, дебіторської заборгованості на – на 1,99 процентних пункти, а питома вага грошових коштів збільшилась на 1,21 процентний пункт, що є позитивною тенденцією.
Після аналізу усіх засобів проведемо оцінку окремих елементів засобів підприємства.
Спочатку проведемо аналіз складу, наявності, структури та динаміки необоротних активів підприємства (табл. 2.2).
Таблиця 2.2 – Аналіз наявності, складу та структури довгострокових і нематеріальних активів
| Статті довгострокових активів | 2006рік | 2007рік | Зміни за звіт-ний період | Зміни в струк-турі, % п. | |||
| Сума, тис. грн | Питома вага, % | Сума, тис. грн | Питома вага, % | у тис. грн | у % | ||
| Основні засоби: | |||||||
| первісна вартість | 1057,8 | 240,85 | 1057,8 | 247,15 | 0 | 0,00 | 6,30 |
| знос | 618,6 | 140,85 | 654 | 152,80 | 35,4 | 5,72 | 11,96 |
| коефіцієнт зносу | 0,585 | 0,618 | 0,033 | 5,72 | 0,00 | ||
| залишкова вартість | 439,2 | 100,00 | 403,8 | 94,35 | -35,4 | -8,06 | -5,65 |
| Довгострокові фінансові інвестиції | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Незавершене будівництво | 0 | 0,00 | 24,2 | 5,65 | 24,2 | - | 5,65 |
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Відстрочені податкові активи | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Інші необоротні активи | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Разом довгострокових активів | 439,2 | 100,00 | 428 | 100,00 | -11,2 | -2,55 | 0,00 |
| Нематеріальні активи (залишкова вартість) | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Всього довгострокових та нематеріальних активів | 439,2 | 100,00 | 428 | 100,00 | -11,2 | -2,55 | 0,00 |
За результатами аналізу можна зробити наступні висновки: загальна вартість необоротних активів зменшилась на 11,2 тис. грн, що скдало 2,55%; необоротні активи підприємства представлені лише основними засобами та незавершеним будівництвом; залишкова вартість основних засобів на 2007 рік зменшилась на 35,4 тис. грн. (8,06%) за рахунок їхнього зносу; коефіцієнт зносу більше 0,5 та має тенденцію до зростання, що свідчить про моральне та фізичне старіння основних засобів; основні засоби займають левову частку вартості необоротних активів (100% та 94,35% на початок та кінець досліджуємого відповідно); у 2007 році з’явилось незавершене будівництво.
Від ефективного використання оборотних активів, їхнього розміщення та ефективності великою мірою залежить результат роботи підприємства. Тому насамперед потрібно дати оцінку змін у наявності та структурі оборотних активів підприємства по найважливіших групах (табл. 2.3).
Як показують розрахунки, загальна вартість оборотних активів зменшилась на 46,6 тис. грн., що склало 41,75% їхньої вартості на початок року. По усіх статтях, окрім грошових коштів, спостерігалось зниження їхньої вартості протягом року. При цьому зменшилась частка матеріальних оборотних засобів на 7,04 % п., витрат майбутніх періодів – на 17,75 % п., а грошових коштів та їх еквівалентів – збільшилась на 16,77% п., дебіторської заборгованості – на 8,02% п.. Найбільші темпи росту спостерігалися у дебіторської заборгованості за розрахунками (200%). Найменші темпи росту мали місце у товарів (50%).
Таблиця 2.3 – Аналіз наявності, складу і структури оборотних засобів
| Статті оборотних засобів | 2006рік | 2007рік | Зміни за звітний період | Зміни в структурі, % п. | |||
| Сума, тис. грн | Питома вага, % | Сума, тис. грн | Питома вага, % | у тис. грн | у % | ||
| Оборотні засоби разом, у т.ч. | 80,0 | 100,00 | 33,4 | 100,00 | -46,6 | -58,25 | 0,00 |
| Виробничі запаси | 37,4 | 46,75 | 13,0 | 38,92 | -24,4 | -65,24 | -7,83 |
| Незавершене виробництво | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Готова продукція | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Товари | 3,2 | 4,00 | 1,6 | 4,79 | -1,6 | -50,00 | 0,79 |
| Разом матеріальні оборотні засоби | 40,6 | 50,75 | 14,6 | 43,71 | -26 | -64,04 | -7,04 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти | 0 | 0,00 | 5,6 | 16,77 | 5,6 | - | 16,77 |
| Поточні фінансові інвестиції | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Разом грошові кошти і поточні фінансові інвестиції | 0 | 0,00 | 5,6 | 16,77 | 5,6 | - | 16,77 |
| Векселі видані | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги | 20,8 | 26,00 | 7,2 | 21,56 | -13,6 | -65,38 | -4,44 |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками | 2 | 2,50 | 6 | 17,96 | 4 | 200,00 | 15,46 |
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 2,4 | 3,00 | 0 | 0,00 | -2,4 | -100 | -3,00 |
| Інші оборотні активи | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | - | 0,00 |
| Разом дебіторська заборгованість | 25,2 | 31,50 | 13,2 | 39,52 | -12 | -47,62 | 8,02 |
| Витрати майбутніх періодів | 14,2 | 17,75 | 0 | 0,00 | -14,2 | -100 | -17,75 |
Далі доцільно провести аналіз оборотних коштів за їх розміщенням у сферах виробництва та обігу (табл. 2.4).