Розглянемо відповідність необоротних активів джерелам їхнього покриття (табл. 2.8).
Таблиця 2.8 – Аналіз відповідності довгострокових і нематеріальних активів джерелам їхнього покриття, тис. грн.
| Довгострокові і нематеріальні активи | 2006рік | 2007рік | Зміни за період | Джерела покриття довгострокових і нематеріальних активів | 2006рік | 2007рік | Зміни за період |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Незавершене будівництво | 0,0 | 24,2 | 24,2 | 1. Довгострокові фінансові зобов'язання | 0 | 0 | 0,0 |
| Основні засоби | 439,2 | 403,8 | -35,4 | 1.1. Кредити банків | 0 | 0,0 | 0 |
| Довгострокові фінансові інвестиції | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 1.2. Інші довгострокові зобов'язання | 0 | 0 | 0,0 |
| Інші необоротні активи | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 2. Власні джерела, використані на покриття довгострокових і нематеріальних активів | 346,2 | 243,2 | -103,0 |
| Нематеріальні активи | 0,0 | 0,0 | 0,0 | Всього | 346,2 | 243,2 | -103,0 |
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
| Відстрочені податкові активи | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
| Всього | 439,2 | 403,8 | -35,4 |
З розрахунків видно, що величина джерел фінансування недостатня для покриття величини необоротних активів, що негативно позначається на фінансовій стійкості підприємства.
Важливим напрямком аналізу є вивчення джерел фінансування оборотних активів. Використовуються дані фінансової звітності, на підставі яких складено табл. 2.9.
Таблиця 2.9 – Аналіз джерел оборотних коштів, тис. грн.
| Довгострокові і нематеріальні активи | 2006рік | 2007рік | Зміни за період | Джерела покриття довгострокових і нематеріальних активів | 2006рік | 2007рік | Зміни за період |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Запаси і витрати | 40,6 | 14,6 | -26 | 1. Власні джерела | 346,2 | 243,2 | -103,0 |
| 1.1. Виробничі запаси | 37,4 | 13 | -24,4 | 1.1. Використані на покриття довгострокових і нематеріальних активів | 439,2 | 428,0 | -11,2 |
| 1.2. Незавершене виробництво | 0 | 0 | 0 | 1.2. Використані на покриття оборотних активів | -97,0 | -184,8 | -91,8 |
| 1.3. Готова продукція | 0 | 0 | 0 | 2. Короткострокові зобов’язання | 173,0 | 218,2 | 45,2 |
| 1.4. Товари | 3,2 | 1,6 | -1,6 | 2.1. Короткострокові кредити банків | 0 | 0 | 0,0 |
| 2. Грошові кошти, розрахунки та інші активи | 25,2 | 18,8 | -6,4 | 2.2. Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | 0 | 0 | 0,0 |
| 2.1. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 20,8 | 7,2 | -13,6 | 2.3. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 132,8 | 195,0 | 62,2 |
| 2.2. Дебіторська заборгованість за розрахун-ками | 2 | 6 | 4 | 2.4. Векселі видані | 0 | 0 | 0,0 |
| 2.3. Інша поточ-на дебіторська заборгованість та інші оборот-ні активи | 2,4 | 0 | -2,4 | 2.5. Поточні зобов’язання за розрахунками та інші пасиви | 40,2 | 23,2 | -17,0 |
| 2.4. Поточні фінансові інвестиції | 0 | 0 | 0 | Разом | 519,2 | 461,4 | -57,8 |
| 2.5. Грошові кошти | 0,0 | 5,6 | 5,6 | ||||
| Довгострокові і нематеріальні активи | На початок року | На кінець року | Зміни за звітний період | Джерела покриття довгострокових і нематеріальних активів | На початок року | На кінець року | Зміни за звітний період |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 2.6. Векселі отримані | 0,0 | 0 | 0 | ||||
| Разом | 65,8 | 33,4 | -32,4 |
За результатами аналізу, можна зробити висновок, що величина джерел значно більша за величину оборотних активів, значить залишок джерел використовується для формування необоротних активів.
Доцільно вивчити склад, структуру та зміни кредиторської заборгованості, для чого побудовано табл. 2.10.
Таблиця 2.10 – Аналіз складу і структури кредиторської заборгованості і поточних зобов'язань за розрахунками
| Заборгованість і зобов'язання | 2006рік | 2007рік | Зміни за звітний період | |||
| Сума, тис. грн. | Питома ва-га, % | Сума, тис. грн. | Питома ва-га, % | Сума, тис. грн. | Структури, % п. | |
| 1. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 132,8 | 76,76 | 195,0 | 89,37 | 62,2 | 12,60 |
| 2. Поточні зобов'язання за розрахунками | 40,2 | 23,24 | 23,2 | 10,63 | -17,0 | -12,60 |
| 2.1. За авансами отриманими | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 2.2. З бюджетом | 0,8 | 0,46 | 1,6 | 0,73 | 0,8 | 0,27 |
| 2.3. З позабюджетних платежів | 0,6 | 0,35 | 0 | 0,00 | -0,6 | -0,35 |
| 2.4. Зі страхування | 10,8 | 6,24 | 6,8 | 3,12 | -4 | -3,13 |
| 2.5. З оплати праці | 28 | 16,18 | 14,8 | 6,78 | -13,2 | -9,40 |
| 2.6. З учасниками | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 2.7. Зі внутрішніх розрахунків | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| 3. Векселі видані | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Разом | 173,0 | 100,00 | 218,2 | 100,00 | 45,2 | 0,00 |
Як видно, сума кредиторської заборгованості заборгованості зросла на 45,2 тис. грн., при цьму на 12,6% п. збільшилась питома вага кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, а частка поточних зобов’язань за розрахунвами відповідно зменшилась.
2.3. Аналіз прибутковості активів
Одним з найбільш вірних, визнаних і широко застосовуваних узагальнюючих показників оцінки ефективності при використанні засобів підприємства є коефіцієнт прибутковості, що представляє собою відношення прибутку до капіталу, інвестованому для одержання цього прибутку.
КПР=П/І,
де П – прибуток (доход)
І – інвестиції.
Оскільки немає загальноприйнятого показника інвестицій для розрахунку коефіцієнта прибутковості, то в розрахунках можуть використовуватися як активи, так і пасиви. З активів аналізуються загальні активи (довгострокові + нематеріальні + поточні) і уточнені.
Прибуток на загальні активи є найбільш узагальнюючим показником, тому що він дозволяє вимірити прибуток на всі активи, що знаходяться у розпорядженні підприємства. Приватними показниками є коефіцієнти прибутковості на: довгострокові і нематеріальні активи, оборотні активи.
При розрахунку коефіцієнта прибутковості в якості інвестиції можуть використовуватися і дані пасиву балансу. У цьому випадку можуть бути розраховані коефіцієнти прибутковості загального капіталу, власного капіталу, перманентного капіталу й інших.
Коефіцієнт прибутковості власного капіталу характеризує рівень прибутковості для власників підприємства, а коефіцієнт, розрахований на перманентний капітал, – прибутковість власного капіталу і довгострокового позикового.
При розрахунку коефіцієнтів прибутковості беруться середні показники інвестицій за звітний період.
Основні розраховані показники прибутковості активів по досліджуваному підприємству наведені у табл. 2.11.
Таблиця 2.11 – Аналіз показників прибутковості активів (капіталу)
| Показники | Значення |
| 1. Чистий прибуток, тис. грн. | 51,5 |
| 2. Середньорічна вартість загальних активів, тис. грн. | 245,15 |
| 3. Середньорічна вартість поточних активів, тис. грн. | 24,8 |
| 4. Середньорічна вартість загального капіталу, тис. грн. | 245,15 |
| 5. Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн. | 147,35 |
| 6. Середньорічна вартість перманентного капіталу, тис. грн. | 147,35 |
| 7. Прибутковість загальних активів | 21,01 |
| 8. Прибутковість оборотних активів | 207,66 |
| 9. Прибутковість загального капіталу | 21,01 |
| 10. Прибутковість власного капіталу | 34,95 |
| 11. Прибутковість перманентного капіталу | 34,95 |
| 12. Виручка від реалізації | 328,8 |
| 13. Прибутковість реалізації | 15,66 |
З розрахунків видно, що у підприємства достатньо високі показники рентабельності активів, які можуть забезпечити його сталу діяльність.
2.4. Абсолютні показники фінансової стійкості
Для оцінки рівня фінансової стійкості підприємства використовуються абсолютні та відносні показники фінансової стійкості.
Абсолютні показники фінансової стійкости підприємства розраховуються на основі виявлення відповідності величини запасів джерелам їхнього формування.
Показики, що характеризують джерела формування запасів:
1) наявність власних джерел формування запасів (Ec):
Ec = Іc – F;
де F – необоротні фонди;
Іc – власний капітал;
2) наявність власних та довгострокових джерел формування запасів (EТ):
EТ = (Іc + КТ) – F;
де KТ – довгострокові кредити й позики;
3) загальна величина джерел формування запасів(EУ):
EУ = (Іc + КТ) – F + Kt;
де Kt – короткостроові кредити й позики.
На основі цих показників розраховуються показники забезпеченості запасів джерелами фінансування:
1) надлишок (+) або нестача (–) власних джерел формування запасів (±Ec):
±Ес = Ес – Z;
де Z – запаси та витрати;
2) надлишок (+) або нестача (–) власних та довгострокових джерел формування запасів (±EТ):