В 1996 году Центральный банк внёс существенные изменения в порядок создания и регистрации кредитных организаций, лицензирования их деятельности. Цель этих изменений состояла в том, чтобы не допустить создания и расширения деятельности кредитных организаций, которые смогли бы негативно повлиять на ликвидность банковской системы. Были существенно увеличены требования к уставному капиталу создаваемых кредитных организаций, к размеру их собственных средств. Был ужесточён подход к выдаче действующим банкам лицензий на привлечение во вклады средств физических лиц. Повышение требований к созданию кредитных организаций было одной из причин замедления процесса их образования. Основной характеристикой изменения структуры банковской системы стало сокращение количества банков на 265 единиц.
Банк России проводит политику укрепления банковской системы путём отзыва лицензий у нежизнеспособных кредитных организаций. В 1997 году были отозваны лицензии у 334 кредитных организаций. Как показывает анализ, лицензии отзывались, в основном, у небольших кредитных организаций, валюта баланса которых не превышала 50 миллионов деноминированных рублей. По состоянию на 1 января 1998 года приняты решения о ликвидации 648 кредитных организаций. Необходимо отметить, что в настоящее время количество банков, лишаемых лицензии Банком России, значительно сократилось – с начала 2006 г. были отозваны лицензии у 16 банковских организаций.
Преследуя цели концентрации банковского капитала для роста устойчивости, конкурентоспособности кредитных организаций и стабильности банковской системы, Банком России было принято решение об увеличении собственных средств в капитале банков – к 1 января 1999 года все банки должны были иметь собственные средства в размере, эквивалентном сумме не менее 1 миллиона ЭКЮ. Банкам, имеющим недостаточный капитал, предлагались либо увеличить размер собственных средств, в том числе за счёт уставного капитала (путём внесения дополнительных взносов); либо провести реорганизацию путём слияния или присоединения к другой кредитной организации, причём капитал образуемой кредитной организации не может быть меньше 1 миллиона ЭКЮ; либо преобразоваться в небанковскую кредитную организацию. В банковской системе России имеется тенденция специализации кредитных организаций. Выделяются банки, которые наряду со Сбербанком России активно работают на рынке частных вкладов.
Существует и устойчивая тенденция к концентрации банковского капитала путём создания банковских групп – холдингов, а также к консолидации банковского и промышленного капитала. Финансово-промышленной группой (ФГП) признаётся зарегистрированная группа предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, сформированная в целях объединения материальных и финансовых ресурсов её участников для повышения конкурентоспособности и эффективности производства, создания рациональных кооперационных связей и привлечения инвестиций. Альтернативой организации ФГП в условиях несовершенства российского законодательства является создание холдингов. Банковская холдинговая компания представляет собой акционерное общество, владеющее контрольными пакетами акций ряда юридически самостоятельных банков и небанковских фирм с целью контроля над их операциями. В России к середине 1993 года было создано около 10 холдинговых компаний (Газпром, Лукойл и др.).
Имеются случаи объединения усилий отдельных кредитных организаций по осуществлению совместной деятельности в каком-либо сегменте рынка банковских услуг при сохранении самостоятельности каждой из кредитных организаций. К началу 1998 года в России насчитывается 86 дочерних кредитных организаций, кроме того, 16 кредитных организаций являются дочерними по отношению к банкам-нерезидентам, многие из которых представляют транснациональные корпорации. Растет интерес зарубежных банков к банковскому сектору России, которые ходатайствуют о создании здесь своих дочерних структур.
В 2002 году Банк России принял решение о повышении уставного капитала вновь создаваемого банка до рублёвого эквивалента в 5 миллионов евро. Разработаны проекты законов, в соответствии с которыми, начиная с 2007 года банки должны иметь собственный капитал не менее 5 миллионов евро в рублёвом эквиваленте.
В целях капитализации банков, в 2002 году банки по налогообложению были приравнены ко всем остальным хозяйствующим субъектам, ставка налога была снижена с 43 до 24%.
В последние годы быстро растёт число крупных банков с капиталом от 150 миллионов рублей и выше. На начало 2001 года таких банков насчитывалось 161, на начало 2002 года – уже 246, или в 1,5 раза больше. В то же время количество небольших банков с капиталом до 10 миллионов рублей уменьшилось за тот же период с 456 до 332, за счёт перехода их в разряд средних.
Структура российских банков отличается высокой концентрацией капиталов в нескольких десятков банков, преимущественно в Москве. Среди первых двадцати банков в Москве расположено 19, среди первых 100 – 81 банк. Концентрация проявляется не только в том, где расположены крупные банки, но и в том, что они обслуживают крупных клиентов. Высокая степень концентрации банковского капитала и обслуживание крупных клиентов ограниченным числом крупных банков уже очевидны, и процесс укрупнения будет продолжаться. В какой-то степени это будет результатом роста капитализации банков за счёт прибыли, а в какой-то за счёт слияний и поглощений банков. Этот процесс будет длительным, но он неизбежен.
Следующий элемент кредитно-банковской системы – специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определённых сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В отличие от банков, они выполняют ограниченное количество операций и осуществляют свою деятельность в относительно узких сферах кредитного рынка России. К данным учреждениям относятся:
· инвестиционные и пенсионные фонды;
· брокерские и дилерские фирмы;
· страховые и финансовые компании;
· ипотечные банки;
· судно-сберегательные ассоциации;
· кредитные союзы;
· кассы взаимопомощи;
· ломбарды;
· благотворительные фонды;
· лизинговые компании и т.д.
Специфика функций этих ссудных институтов видна из их названий. Все они формируют определенные фонды по аккумуляции средств и направлению их в инвестиционные вложения, вложения в облигации и акции частных компаний. Все они осуществляют депозитно-чековую эмиссию, коммерческий кредит, краткосрочное финансирование и пр.
Особенностью кредитно-банковской системы России в настоящее время является явное преобладание банков, количество которых в 2002 г. составляло ок. 1300, слабо диверсифицированная структура (ограниченное количество видов других кредитных организаций), нечеткость законодательного регулирования кредитных организаций, не включенных в банковскую систему, и отсутствие единого подхода к надзору за их деятельностью. Так, число небанковских организаций, зарегистрированных Банком России в 2003 г., не превышало 50. Появился заметный слой кооперативных учреждений мелкого кредита, который насчитывает уже более 300 организаций. Однако их размер и ресурсы несопоставимы пока с коммерческими банками. В то же время создано значительное число других финансовых организаций, не входящих в кредитный сектор. Так, количество негосударственных пенсионных фондов (НПФ) составляет ок. 300, паевых инвестиционных фондов – ок. 30, страховых компаний – ок. 150. Эти организации все активнее конкурируют с банками и другими кредитными организациями за привлечение ресурсов, осваивают новые финансовые услуги, не являющиеся по форме банковскими, но аналогичные им по содержанию.
2.2.2. Рынок ценных бумаг РФ.
Рынок ценных бумаг в России представлен тремя уровнями:
· первичный рынок;
· вторичный рынок;
· внебиржевой рынок.
Функционирование рынка ценных бумаг регулируется ФЗ «О рынке ценных бумаг» и другими законодательными актами. Согласно ФЗ, участвовать в сделках с ценными бумагами могут физические и юридические лица, организатором торгов на рынке являются фондовые биржи.
Крупнейшими биржами страны являются Российская торговая система (РТС) и Международная Московская валютная биржа (ММВБ).
Достаточно долго особенность рынка ценных бумаг России заклюючалась в том, что основную массу ценных бумаг составляли государственные ценные бумаги (прежде всего, ГКО, ОФЗ, ОСБ), а фондовые биржи выполняли одновременно функции первичного и вторичного рынка. Сам же рынок служил для спекулятивных сделок по перепродаже ценных бумаг, а не для притока капитала а Российскую экономику.
В настоящее время ситуация значительно изменилась. В течение последних лет существенно повысилась роль институтов финансового посредничества на рынке ценных бумаг. Вырос совокупный собственный капитал операторов рынка (профессиональных участников рынка ценных бумаг, непосредственно ведущих операции с ценными бумагами – брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами), Проявилась тенденция к универсализации деятельности операторов рынка (таблица 1).
Развивалась инфраструктура рынка ценных бумаг. Продолжался процесс концентрации регистраторской деятельности. Количество регистраторов сократилось в течение 20002004 гг. со 118 до 79, при этом совокупный собственный капитал регистраторов вырос в 4,5 раза, превысив 2 млрд. рублей. Несмотря на положительную тенденцию отказа крупнейших регистраторов, ориентированных на «честный бизнес», от участия в корпоративных конфликтах на той или иной стороне, процесс создания независимой от влияния собственников и крупных клиентов учетной инфраструктуры не завершен. До настоящего времени одним из основных нерыночных рисков при инвестировании остается так называемый «риск регистратора». Использование информации, которой обладает только регистратор, при осуществлении корпоративных захватов, остается пока нерешенной проблемой фондового рынка.