Примечательно, что для большинства отечественных финансово-промышленных групп характерно довольно скромное участие банковских структур в уставном капитале центральной компании группы. Для ФПГ “Святогор” оно составляет менее одного процента, для ФПГ “Нижегородские автомобили” – 8,87%. В ФПГ “Магнитогорская сталь” Промстройбанк владеет 4,2% акций центральной компании, АвтоВАЗбанк” – 2,1%.
Масштабы консолидации ресурсов в уставном капитале центральной компании ФПГ часто относительно невелики. В большинстве случаев центральная компания по своему экономическому весу уступает многим учредителям. Это сказывается на обеспечении управляемости развития финансово-промышленной группы.
На сегодняшний день в Беларуси практически сформирована правовая база ФПГ, регламентирующая сферы деятельности и основы построения взаимоотношений как внутри самой группы, так и с внешними участниками предпринимательских отношений.
Следует отметить, что ФПГ не являются самостоятельной организационно-правовой формой юридического лица, предусмотренной ГК Республики Беларусь, входящие в него участники не теряют самостоятельность. В литературе существуют две точки зрения относительно полной или частичной правосубъектности ФПГ, так как ФПГ не имеет статуса юридического лица, но обладают отдельным элементами правосубъектности в правоотношениях, регулируемых налоговым и антимонопольным законодательством, законодательством о бухгалтерском учете. Отсутствие единого подхода со стороны законодателя и в научной юридической литературе в определении статуса ФПГ, других подобных структур, и вообще многих других вопросов, лежащих за рамками настоящей статьи, является негативным явлением белорусского права, которое не способствует развитию ФПГ.
В Законе о ФПГ Республики Беларусь предусмотрена только договорная модель, Указ Президента Республики Беларусь от 27 ноября 1995 г. N 482 «О создании и деятельности в Республике хозяйственных групп» предусматривающий вторую модель образования ФПГ - осуществление предпринимательской деятельности совокупностью юридических лиц (участников группы) по принципу основного и дочернего общества. Следует отметить, что сегодня в Республике Беларусь нет специального нормативного правового акта регулирующего создание ФПГ по холдинговому типу. Невзирая на наличие отдельных норм Гражданского кодекса, регулирующих отношения зависимых и договорных обществ, то есть холдингов, необходимость подобной регламентации создания и деятельности ФПГ по холдинговому типу не вызывает сомнения. При этом целесообразно обратить внимание на создание ФПГ в Республике Беларусь по холдинговой модели, где полномочия центральной компании выполняет основное общество, которое является ничем иным, как холдингом, в состав участников которого входят кредитные, страховые организации, иные инвестиционные институты. Все отношения внутри ФПГ такого вида должны подчиняться правилам взаимоотношений основного и дочерних хозяйственных обществ.
Легитимация ФПГ в Республике Беларусь предусматривает особый порядок ее государственной регистрации, наделив соответствующими функциями уполномоченный орган государственного управления, в качестве которого в настоящее время выступает Минэкономики Республики Беларусь. Необходимо также получение согласия антимонопольного органа, в Республике Беларусь данная процедура в особом порядке не урегулирована.
Организационная целостность ФПГ, создаваемой на основе договора о создании ФПГ, обеспечивается посредством учреждения центральной компании, в зависимости от модели ФПГ либо учрежденная участниками в соответствии с договором о создании ФПГ, либо являющаяся основным обществом в финансово-промышленной группе холдингового типа. Организация приобретает статус центральной компании с момента государственной регистрации ФПГ в Государственном реестре финансово-промышленных групп и лишается этого статуса с момента ликвидации группы. Центральная компания, действуя своими органами управления, выступает от имени участников ФПГ в отношениях, связанных с созданием и деятельностью группы и является «юридическим олицетворением ФПГ» в форме акционерного общества, т.е. коммерческой организации, основной целью которой выступает получение прибыли.
Однако полномочия центральной компании могут возлагаться с согласия всех участников финансово-промышленной группы на одного из них – головную организацию. В этом случае договор о создании финансово-промышленной группы не будет предусматривать учреждение нового субъекта права – организации со статусом юридического лица. Вместе с тем, представляется, что это не препятствует квалификации данного договора в качестве учредительного на том основании, что он также направлен на создание нового субъекта права – организации со статусом финансово-промышленной группы. Договор о создании финансово-промышленной группы определяет ее наименование, способ создания, порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих как высшего органа управления создаваемой группы, порядок приобретения и использования центральной компанией (головной организацией) имущества, условия объединения вкладов и т.д. При этом очевидно, что перечисленные существенные условия договора о создании финансово-промышленной группы отсутствуют в договоре простого товарищества и являются характерными для учредительного договора.
В литературе к числу негативных явлений, препятствующих их интенсивному развитию финансово-промышленных групп, в частности, относят недостаточный объем делегируемых участниками ФПГ центральной компании полномочий, а также небольшой уставной капитал центральной компании и ее необеспеченность имущественными активами. Также является проблемой низкая доля уставного капитала центральной компании и суммарном уставном капитале остальных участников группы. Все вышеперечисленное, по мнению автора, делает ФПГ менее привлекательной и, как следствие, менее распространенной формой предпринимательских объединений.
Поводя итог, хотелось бы определить место ФПГ в системе других интегрированных структур, существующих в Республике Беларусь. Сегодня существует тенденция не преобразования предпринимательских объединений в ФПГ, а сохранения государственных концернов, появившихся в процессе приватизации государственных предприятий, а также государственных производственных и непроизводственных объединений. Причиной отсутствия роста активности ФПГ, кроме вышеперечисленных, является государственная политика, которая пока не направлена на реализацию государственной поддержки ФПГ, гарантированной Законом Республики Беларусь о ФПГ.
ФПГ в белорусском законодательстве - объединение юридических лиц, которые осуществляют хозяйственную деятельность на основе договора о создании ФПГ. Цели такого объединения очевидны:
- экономическая интеграция участников;
- реализация инвестиционных проектов;
- повышение конкурентоспособности товаров (работ, услуг);
- повышение эффективности производства;
- создание новых рабочих мест.
Договор о создании ФПГ следует отличать от учредительного договора. Первый тождественен договору о совместной деятельности (простого товарищества). Участниками ФПГ могут быть как резиденты, так и нерезиденты Республики Беларусь.
Если доля имущества одного из участников принадлежит государству, образование ФПГ осуществляется только с согласия соответствующего министерства.
Прибылью ФПГ является консолидированная прибыль ее участников. При ведении ФПГ сводного (консолидированного) баланса прибыль отражается на балансе центральной компании (головного предприятия).
По обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, участники группы несут солидарную ответственность.
Сложность образования ФПГ состоит в том, что для ее создания необходим участник, выполняющий кредитно-финансовые функции. К сожалению, не каждый банк или финансово-кредитная организация согласятся сейчас поучаствовать в "интеграционной программе" белорусских предприятий.
Таблица 3.1
Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств ЗАО «Универсам Юбилейный»
| Наименование статей | На 1.01.2006 г. | На 1.01.2007 г. | Изменения (+/-) | |||
| сумма, млн. руб. | уд. вес | сумма, млн. руб. | уд. вес | сумма, млн. руб. | уд. вес | |
| 2. Оборотные активы: | 1732 | 100,0 | 2081 | 100,0 | +349 | 0,0 |
| 2.1. запасы и затраты | 159 | 9,2 | 196 | 9,4 | +37 | +0,2 |
| 2.2. налоги по приобретенным ценностям | 168 | 9,7 | 179 | 8,6 | +11 | -1,1 |
| 2.3. готовая продукция и товары | 1085 | 62,6 | 1117 | 53,7 | +32 | -9,0 |
| 2.4. товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги | 1 | 0,1 | - | -1 | -0,1 | |
| 2.5. дебиторская задолженность,в том числе: | 9 | 0,5 | 8 | 0,4 | -1 | -0,1 |
| 2.6. финансовые вложения | - | - | 0,0 | |||
| 2.6. денежные средства | 310 | 17,9 | 581 | 27,9 | +271 | +10,0 |
Примечание. Источник: собственная разработка
Оборотные активы предприятия на конец отчетного периода увеличились на 349 млн. руб. (или на 20,2%). Сумма их на 1.01.2006 г. составляла 1732 млн. руб., на 1.01.2007 г. составила 2081 млн. руб. Следует отметить увеличение их удельного веса в общей сумме активов предприятия на 4 % (с 38 % до 42 %). Темп изменения составил 120,2 %.