В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. Как видно из таблицы, на начало отчетного периода сумма обязательств предприятия была равна сумме собственных средств. К концу отчетного периода значение показателя снизилось, в основном за счет займов и кредитов, что свидетельствует о повышении риска финансовых затруднений в будущих периодах.
Таблица 3.11.
Рентабельность основной деятельности предприятия-заемщика№1
| Показатели | Отчетный период |
| Выручка от реализации | 316170 |
| Прибыль от продаж | 21989 |
| Балансовая прибыль | 19760 |
| Рентабельность основной деятельности, % | 6,955 |
| Рентабельность с учетом прочей деятельности, % | 6,250 |
Анализ таблицы показывает, что рентабельность предприятия от основного вида деятельности не высока, что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и оборотных активов достаточно большой.
Таблица 3.12.
Оборачиваемость элементов оборотных активов предприятия-заемщика№1
| Показатели | 01.01.2006-31.12.2006 | |
| объем дневных продаж, тыс.руб. | 866,22 | |
| средняя стоимость обортных активов, тыс.руб. | 65062 | |
| оборачивоемость оборотных активов, дней | 75 | |
| средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. | 15575 | |
| оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 18 | |
| средняя стоимость запасов, тыс.руб. | 33761 | |
| оборачиваемость запасов, дней | 39 | |
Таблица 3.13.
Определение классности предприятия-заемщика №1
| Показатель | Фактическое значение | Категория коэф-та | Вес показателя | Сумма баллов | Класс |
| К1 | 0,241 | 1 | 7,465 | 7,465 | 2 |
| К2 | 0,317 | 3 | 9,827 | 29,482 | |
| К3 | 1,358 | 2 | 42,043 | 84,086 | |
| К4 | 1,251 | 1 | 38,747 | 38,747 | |
| К5 | 0,070 | 2 | 2,154 | 4,308 | |
| Итого на начало периода | х | х | 100,237 | 1,641 | |
| К1 | 0,098 | 3 | 4,613 | 0,138 | 2 |
| К2 | 0,332 | 3 | 15,580 | 0,467 | |
| К3 | 0,964 | 3 | 45,170 | 1,355 | |
| К4 | 0,739 | 1 | 34,638 | 0,346 | |
| Итого на конец периода | х | х | 100 | 2,31 |
По результатам оценки кредитоспособности предприятия ООО «Альфа» сбербанковским методом оценки, данное предприятие было отнесено к второклассным заемщикам, что свидетельствует о возможности кредитовании данной организации на стандартных условиях. Z анализ оценки кредитоспособности предприятия №1. Для расчета индекса кредитоспособности по модели Альтмана представим расчетные данные в таблице 3.14.
Таблица 3.14.
Расчетные данные для проведения Z анализа
| Показатель | конец отчетного периода (тыс.руб.) |
| прибыль до выплаты налогов | 19760 |
| всего активов | 146078 |
| выручка от реализации | 316170 |
| собственный капитал | 62072 |
| привлеченный капитал | 84006 |
| накопленная реинвестированная прибыль | 58941 |
| чистый оборотный капитал | 80946 |
| Х1 | 0,554 |
| Х2 | 0,403 |
| Х3 | 0,135 |
| Х4 | 0,739 |
| Х5 | 2,164 |
Основываясь на данных таблицы № ___ рассчитаем индекс кредитоспособности по модели Альтмана на начало и конец отчетного периода:
Z=1.2*0.554+1.4*0.403+3.3*0.135+0.6*0.739+1*2.164=4.795
Как показал проведенный анализ, вероятность банкротства предприятия очень низкая, т.к. показатель составил более 3.
Американский метод оценки кредитоспособности предприятия №1
Рассчитаем четыре группы основных показателей:
1 ликвидности фирмы;
2 оборачиваемости капитала;
3 привлечения средств
4 показатели прибыльности.
Таблица 3.15.
Коэффициент текущей ликвидности предприятия-заемщика№1
| Наименование показателя | нач. периода | кон.периода |
| денежные средства,тыс. руб | 8732 | 8265 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность,тыс. руб | 11495 | 19654 |
| краткосрочная кредиторская задолженность,тыс. руб | 36225 | 84006 |
| коэффициент ликвидности | 0,558 | 0,332 |
Как видно из таблицы, значение коэффициента ликвидности к концу отчетного периода значительно меньше показателя на начало периода, что свидетельствует о снижении кредитоспособности предприятия.
Таблица 3.16.
Коэффициент покрытия предприятия-заемщика№1
| Наименование показателя | начало периода | конец периода |
| оборотный капитал,тыс. руб | 49178 | 80946 |
| краткосрочная кредиторская задолженность,тыс. руб | 36225 | 84006 |
| коэффициент покрытия | 1,358 | 0,964 |
Как показывает таблица, на начало периода коэффициент покрытия был больше 1, что говорит о достаточности всех видов средств клиента, чтобы погасить имеющийся долг. К концу периода данный показатель снизился, но, незначительно.
Таблица 3.17.
Оборачиваемость элементов оборотных активов предприятия-заемщика№1
| Показатели | 01.01.2006-31.12.2006 | ||
| объем дневных продаж, тыс.руб. | 866,22 | ||
| средняя стоимость обортных активов, тыс.руб. | 65062 | ||
| оборачивоемость оборотных активов, дней | 75 | ||
| средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. | 15575 | ||
| оборачиваемость дебиторской задолженности, дней | 18 | ||
| средняя стоимость запасов, тыс.руб. | 33761 | ||
| оборачиваемость запасов, дней | 39 | ||
| краткосрочная кредиторская задолженность,тыс. руб | 36225 | 84006 | |
| Активы предприятия,тыс. руб | 81548 | 146078 | |
| коэффициент привлечения | 0,444 | 0,575 | |
Как видно из таблицы, коэффициент привлечения меньше 0.5, что говорит о высокой кредитоспособности заемщика.
Таблица 3.19.
Показатели прибыльности предприятия-заемщика№1
| Наименование показателя | Расчетные показатели, тыс. руб |
| Чистая прибыль,тыс. руб | 16749 |
| Активы предприятия,тыс. руб | 146078 |
| Валовая прибыль,тыс. руб | 32140 |
| Доля прибыли в доходах | 0,521 |
| Норма прибыли в активах | 0,115 |
ООО «БЕТТА»
Рейтинговая система оценки предприятия №2
Составим агрегированный баланс предприятия №2 (Таблица 3.20)
Таблица 3.20.
Агрегированный баланс предприятия-заемщика №2
| агрегат | статьи баланса | номера строк баланса | Сумма | |
| АКТИВЫ | нач.отчетного периода | кон.отчетного периода | ||
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 250+260 | 653 | 111 |
| А2 | Быстрореализуемые активы | 240 | 33354 | 40031 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 210+220+230+270 | 31199 | 43354 |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 190 | 790 | 685 |
| Баланс (А1+А2+А3+А4) | 65996 | 84181 | ||
| ПАССИВЫ | нач.отчетного периода | кон.отчетного периода | ||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | 620 | 21734 | 31642 |
| П2 | Краткосрочные обязательства | 610+630+670 | 27956 | 31355 |
| П3 | Долгосрочные пассивы, в т.ч. Фонды потребления и резервы предстоящих платежей | 590+640+650+660 650+660 | 0 | 0 |
| П4 | Постоянные пассивы | 490 | 16306 | 21184 |
| Баланс (П1+П2+П3+П4) | 65996 | 84181 | ||
Далее рассчитаем следующие коэффициенты, необходимые для оценки кредитоспособности предприятия:
· Коэффициент текущей ликвидности;
· Коэффициент срочной ликвидности;
· Коэффициент абсолютной ликвидности;
· Коэффициент автономии.
Для удобства анализа показателей, представим расчетные данные в таблицах.
Таблица 3.21.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия-заемщика№2
| Показатели | начало отчетного периода | конец отчетного периода |
| Денежные средства, тыс.руб. | 653 | 111 |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 49690 | 62997 |
| Коэффициент аобсолютной ликвидности, тыс. руб. | 0,013 | 0,002 |
Как видно из таблицы, значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже установленной нормы (от 0,2-0,5), что говорит о том, что только 1,3%, а на конец отчетного периода 0,2% своих обязательств ООО «Бета» может погасить без дополнительной мобилизации средств.
Таблица 3.22.
Коэффициент срочной ликвидности предприятия-заемщика№2
| Показатели | начало отчетного периода | конец отчетного периода |
| Денежные средства, тыс.руб. | 653 | 111 |
| Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 0 | 0 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. | 33354 | 40031 |
| Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 49690 | 62997 |
| Промежуточный коэффициент покрытия | 0,671 | 0,637 |
Коэффициент срочной ликвидности, как показывает таблица, за весь анализируемый период превышал 0,5. Это означает, что при привлечении дебиторской задолженности предприятие будет в состоянии полностью покрыть свою задолженность.
Таблица 3.23.