Требования по «локализации» деятельности фонда
При создании фонда в той или иной юрисдикции необходимо выполнить местные требования относительно его «локализации», то есть обеспечить наличие зарегистрированного офиса в данной стране и, возможно, назначить тех или иных местных должностных лиц, предусмотренных законодательством. Оффшорные зоны обычно не требуют наличия местных директоров и управляющих, но может потребоваться местный представитель или держатель реестра.
Бермудские острова
Взаимные фонды в форме компаний должны иметь зарегистрированный офис на Бермудах. Освобожденный и институциональный фонды требуют наличия резидентного на Бермудах представителя с доступом к бухгалтерии и записям фонда. Каждый авторизованный фонд должен назначать регистратора, который должен поддерживать на Бермудах реестр участников. Периодически в регулирующий орган подается отчетность о деятельности фонда.
Британские Виргинские острова
Все компании БВО должны иметь зарегистрированный офис на БВО и лицензированного зарегистрированного агента. Минимальное количество директоров – один, и он не обязательно должен быть резидентом БВО. Закон о взаимных фондах не накладывает обязанности, касающиеся местонахождения менеджера, инвестиционного советника, администратора и иных лиц, обеспечивающих деятельность фонда. Фонды подают в регулирующий орган информацию об изменениях в своей структуре, причем публичный фонд должен получить предварительное одобрение на изменения.
Каймановы острова
Взаимные фонды Каймановых островов должны иметь зарегистрированный офис на Каймановых островах. Фонд должен иметь как минимум двух директоров, однако, они могут не быть резидентами Каймановых островов. Корпоративные директора разрешены при соблюдении некоторых условий.
Бермудские острова
На Бермудских островах фонд, созданные в форме компании, должен проводить ежегодные общие собрания голосующих членов, но такие встречи могут проводиться не на Бермудах. При этом собрание директоров также нет необходимости проводить на Бермудах.
Британские Виргинские острова
Фонды БВО не обязаны проводить ежегодные собрания акционеров. Если же собрание проводится, то нет необходимости проводить его на территории БВО. Собрание директоров также допускается проводить не на территории БВО.
Каймановы острова
Фонды Кайманов могут не проводить ежегодного собрания акционеров, а также ежегодного собрания директоров. Если собрания проводятся – нет необходимости проводить их на Кайманах.
Аудиторы
Бермудские острова
В фонды должен быть назначен аудитор, одобренный властями. Местонахождение аудитора не имеет значения.
Британские Виргинские острова
Публичный фонд должен назначить аудитора, одобренного властями. Частный или профессиональный фонды могут не иметь аудитора.
Каймановы острова
Регулируемые фонды должны назначить аудитора, находящегося на Кайманах. Нерегулируемые (частные) фонды могут не назначать аудитора.
Проспект эмиссии
Как правило, фонд описывает предлагаемые инвесторам ценные бумаги, а также сообщает инвесторам определенную информацию о себе, в своем проспекте эмиссии или аналогичном документе. Законодательство обычно требует предоставления копии этого документа в государственный орган, но некоторые виды фондов могут быть освобождены от этой обязанности.
Бермудские острова
Бермудский фонд (в форме компании) подает копию своего проспекта в Реестр компаний, а также уведомляет Реестр компаний о любых существенных изменениях в проспекте. Копия проспекта и информация о изменениях также подается в регулирующий фонды орган.
Британские Виргинские острова
Публичный фонд подает в регулирующий орган копию проспекта эмиссии при своей регистрации. Частный или профессиональный фонд по закону не обязан подавать проспект, но тем не менее обычно предоставляет его при получении государственного признания.
Каймановы острова
Регулируемый фонд подает в регулирующий орган копию «предлагающего документа» (по сути, проспекта эмиссии).
Во всех юрисдикциях фонды, попадающие под государственное регулирование, обязаны уведомлять регулирующий орган о любых изменениях в данных, подлежащих государственной регистрации (проспект и др.).
Выход на биржу
Вывод ценных бумаг фонда на бирже позволяет существенно расширить круг потенциальных инвесторов. Важными площадками для торговли офошорными фондами являются фондовые биржи Каймановых островов и Бермудских островов (на Британских Виргинских островах подобной биржи пока нет). Для включения в листинг биржи к фонду предъявляются определенные требования, пересекающиеся с требованиями законодательства о фондах, но не обязательно тождественные им. Эти требования относятся прежде всего к квалификации и компетентности руководства фонда, а также к раскрытию фондом различной информации, существенной для инвесторов.
Вывод
Оффшорные инвестиционные фонды рассмотренных юрисдикций (Бермудские острова, Британские-Виргинские острова, Каймановы острова) отличаются в деталях государственного регулирования, но сходны в том, что инвестиционная политика фонда не подлежит регулированию. Некоторые виды фондов освобождены от регулирования. Возможен вывод оффшорного фонда на фондовую биржу, при выполнения определенных требований к его руководству и информационной прозрачности деятельности фонда.
Использованная литература
1. «Руководство Богатого папы по инвестированию», Роберт Т. Кийосаки и Шэрон Л.Лектер,Минск 2006, 3-е издание.
2. «Оффшорные и неоффшорные юрисдикции Европы, Америки, Азии, Африки и Океании. Практическое руководство по учреждению и налогообложению иностранных предприятий».Авторы: Логачев С.В., Боева О.Ю., НПК-ВЕСТА 2008 г.
3. Статья на тему «Бизнес и Финансы » Юриспруденция и право» Оффшорные фонды. Для чего создается фонд?, www.barrit.ru