Рыночная стоимость — это сумма, которую можно получить от продажи или необходимо заплатить при приобретении финансового инструмента на активном рынке.
Справедливая стоимость — это сумма, на которую может быть обменен актив или за которую может быть погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.
4. Риск денежного потока — риск того, что величина будущих денежных потоков, связанная с денежным финансовым инструментом, будет колебаться. В случае долгового инструмента с плавающей процентной ставкой такие колебания могут привести к изменению фактической процентной ставки по финансовому инструменту, обычно с изменением его справедливой стоимости.
Управление финансами, разработка финансовой политики организации (предприятия) невозможны без соответствующего правового обеспечения. В его основе лежит действующее законодательство, законодательные и нормативные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность, определяющие финансовые отношения организаций (предприятий) с бюджетной системой, банками, страховыми компаниями, поставщиками и потребителями.
Управление финансами организации (предприятия) невозможно и без информационного обеспечения — информации, необходимой для управления экономическими процессами и содержащейся в базе данных информационных систем. В свою очередь информационные системы включают в себя системы хранения, обработки, преобразования, передачи, обновления информации с использованием компьютерной и другой техники. Информационная база, необходимая для управления финансами организации (предприятия), достаточно обширна и включает в себя сведения финансового характера. В зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования, отраслевой принадлежности могут быть определенные различия в системе финансовых показателей, формирующих информационную базу.
Информационная база организации (предприятия) включает в себя экономические показатели ее деятельности, финансовую устойчивость, платежеспособность, бухгалтерскую отчетность и другие показатели, характеризующие финансовое состояние организации (предприятия). В состав информационной базы входят также сведения о товарных, фондовых и валютных биржах, информация финансовых органов и учреждений банковской системы. Состояние и качество информационного обеспечения оказывают непосредственное воздействие на принятие управленческих решений. При разработке финансовой политики организации (предприятия), организации
управления денежными потоками, выявлении складывающихся тенденций и разработке мер по укреплению ее финансовой устойчивости проводится анализ финансовых показателей.
1.4 Задачи финансовых служб предприятий
Совершенствование финансового механизма требует дальнейшего улучшения организации и методов работы финансовых служб предприятий отраслей народного хозяйства.
Финансовая служба на крупных предприятиях представлена финансовым отделом, который является самостоятельным структурным подразделением. Начальник финансового отдела подчиняется непосредственно руководителю предприятия и наряду с ним несет ответственность за финансовое состояние хозяйственной организации. На небольших и средних предприятиях финансовую работу выполняют финансовые секторы, входящие в состав финансово-бухгалтерского, финансово-сбытового или другого подразделения предприятия.
Главными задачами финансовой службы являются:
1) определение путей увеличения прибыли и повышения рентабельности;
2) обеспечение финансовыми ресурсами, необходимыми для выполнения производственных планов;
3) выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, по выплате заработной платы и др.;
4) содействие наиболее эффективному использованию основных фондов и оборотных средств, инвестиций;
5) контроль за правильным использованием финансовых ресурсов; обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости оборотных средств,
В обязанности финансовых служб входит прежде всего финансовое планирование, т.е. составление финансового плана как части бизнес-плана на основе максимальной мобилизации внутрихозяйственных резервов роста производства и реализации продукции, снижения издержек производства и обращения; участие в составлении плана реализации продукции, прибыли и рентабельности производства; составление и представление учреждениям банка кредитных заявок; разработка оперативных (месячных) финансовых планов.
В области организации и осуществления расчетов обязанности финансовых служб сводятся к обеспечению в установленные сроки: платежей в бюджет и внебюджетные фонды; уплаты процентов за кредит банков; аккумуляции амортизационных отчислений и средств из прибыли на капитальное строительство; перечислению денежных средств в централизованные фонды и резервы; оплате счетов поставщиков и подрядчиков в соответствии с заключенными договорами и т.д. Здесь ведется работа по внедрению наиболее целесообразных форм расчетов с покупателями и поставщиками, способствующих своевременности платежей и ускорению оборачиваемости средств в расчетах (например, коммерческого кредита, вексельного обращения, факторинга).
Совместно с другими отделами (секторами) предприятия финансовые службы проводят глубокий анализ основных фондов и оборотных средств, разрабатывают экономически обоснованные нормативы оборотных средств, намечают пути ускорения их оборачиваемости. Совместно с плановым отделом и бухгалтерией финансовые службы принимают участие в разработке нормативов отчислений в фонды экономического стимулирования; проектов цен на новые изделия, выпускаемые предприятием; положений внедрения внутризаводского хозрасчета в цехах, на участках и службах предприятия, планов финансирования капитальных вложений. Финансовая работа связана также с выявлением и реализацией не нужных предприятию материальных ценностей, разработкой мероприятий по мобилизации внутренних ресурсов, борьбой за экономию и бережливость.
Большое место в работе финансовых служб занимают оперативная финансовая работа и финансовый контроль за хозяйственной деятельностью и выполнением финансового плана.
Значение финансовой службы особенно возрастает в современных условиях, когда усиливается кризисное состояние многих предприятий. Поэтому оздоровление финансового состояния предприятий — важнейшее условие укрепления рыночных отношений.
Для выхода из финансового кризиса от финансовых служб требуется глубокий финансовый анализ деятельности предприятия, разработка мер по ускорению оборачиваемости оборотных средств, оптимизация затрат и распределения прибыли, проведение стратегической финансовой политики по экономической стабилизации.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Анализ финансового состояния предполагает также изучение доходности и рентабельности, использования капитала, финансовой устойчивости, кредитоспособности.
Финансово-устойчивым является предприятие, которое за счет собственных ресурсов покрывает средства, вложенные в активы (основные и оборотные средства, нематериальные активы), не допускает неоправданной задолженности. При анализе финансовой устойчивости особое внимание уделяется наличию и структуре оборотных средств, состоянию кредиторской и дебиторской задолженности, платежеспособности и ликвидности.
Платежеспособность предприятия означает его возможность вовремя оплачивать счета поставщиков, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет.
Ликвидность — это способность хозяйствующего субъекта быстро погашать свою задолженность. Ликвидность баланса предприятия определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 — наиболее ликвидные активы — наличные денежные средства и средства на счетах предприятия, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Используя коды строк полной формы баланса (ф № 1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:
А1 = стр.250+стр.260
А2 - быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы. Итог этой группы получается вычитанием из итога раздела II актива величины наиболее ликвидных активов. Целесообразно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.
А2=стр.230+стр.240+стр.270.
аз - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи запасов и затрат II раздела актива баланса, за исключением статьи "Расходы будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения", "Расчеты с учредителями" из раздела I актива баланса.
А3= стр.210 + стр.140- стр.216
А4 — труднореализуемые активы. Это статьи раздела I актива баланса: "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенное строительство".
А4= стр 190 - стр.140
Пассивы баланса группируются в зависимости от срочности к оплате:
П1 — наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы.
П1 = стр.620
П2 — краткосрочные пассивы. Они включают краткосрочные кредиты и заемные средства.
П2 = стр.610 + стр.630
П3 — долгосрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.