Смекни!
smekni.com

Сущность,состав финансовых ресурсов и капитала (стр. 5 из 5)

Соотношение темпов изменения выручки и совокупного капитала и коэффициент реагирования затрат считать равными 1.

В зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния, предприятие может быть отнесено к определенному классу. Класс присваивается предприятию на основе таблицы 6.

Таблица 6. Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости.

Показатель Классы
1(лучший) 11 111 1V V
К1 0,5 = 28 баллов За каждые 0,05 пункта ухудшения показателя снимать 3,5 балла
К2 0,2 = 24 балла За каждые 0,01 пункта ухудшения показателя снимать 3 балла
К3 1,5 = 20 баллов За каждые 0,1 пункта ухудшения показателя снимать 2 балла
К4 16 баллов Т выр. < Т сов.кап. = 0 баллов
К5 12 баллов Больше 1 = 0 баллов
Итого 100 - 68 53 - 68 34 - 53 17 - 34 0 - 17

Анализируемая компания может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансового состояния.

1 класс – компании высшего класса, реализующие услуги с высоким уровнем рентабельности, являющиеся лидерами в своей отрасли, способные противостоять влиянию внешней среды, имеющие низкие операционные риски, способные к стабильному развитию.

11 класс – хорошие компании, сходные с представителями 1 класса, но имеющие меньшую деловую активность (меньшее соотношение выручки и активов), уязвимые к перепадам характеристик внешней среды, имеющие элементы, способные ослабить компанию в будущем.

111 класс – компании среднего качества, имеющие факторы внутри и вне, способные их ослабить.

1V класс – компании, качество которых ниже среднего, имеющие нестабильное финансовое состояние, при ухудшении внешних и внутренних факторов может произойти резкое их ослабление.

V класс – компании нестабильного развития с плохими перспективами, испытывающие серьезные финансовые трудности, без перспективы погашения долга.

Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности организации, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

Можно сформулировать лишь одно правило, которое «работает» для организаций любых типов: владельцы организации ( акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал ) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы ( поставщики сырья и материалов, банки предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты ) отдают предпочтение организациям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.


Список используемой литературы

1. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2007. – 656с.

2. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 1994,1995. – 208с.

3. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2008. – 768с. – (Высшее экономическое образование).

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

5. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-М: ЮНИТИ, 2000. –471

6. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент: Пособие по финансам для менеджеров. – М.: Издательство РОУ, 2003. – 152с.

7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. – 304с.


Приложение 1

Данные бухгалтерской отчетности компании «Старт»

ВАРИАНТЫ
код строки 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Агрегированный бухгалтерский баланс, тыс.руб.
190 160761 1137 11108 1510 1385 7368 11045 17269 1304 96715
210 88266 590 4454,7 940 900 846 6331 7814 641 110615
216 408 30 4 48 45 35 1978
220 4935 10 226 25 20 2 522 1065 12 12568
240 75122 79 3930 30 15 7462,6 3937 84 310180
250 7563 20 135 120 111 24
260 3970 95 0,3 40 30 0,4 29 172 5087
270 270 200 149
290 179856 800 8615 1440 1285 1108 14316 12845 943 438450
300 340617 1937 19723 2950 2670 8476 25361 30114 2247 535165
410 112000 1500 85 2000 2000 100 85 1112 1500 80
490 212014 1680 14459 2250 2100 658 16924 20250 1776 233102
610 2260 81 1963 400 310 5252 1682 169
620 124100 155 3281 250 220 2566 6731 9572 277 301213
621 29221 62 1956 130 118 3279 3837 90 246352
624 1000 49 31 5 7108
625 1425 19 58 12 21 6 611 734 23 137
630 1375
640 8 20 15 10 850
650 868 13 20 30 25 23 292 15
690 128603 257 5264 700 570 7818 8437 9864 471 302063
700 340617 1937 19723 2950 2670 8476 25361 30114 2247 535165
Агрегированный отчет о прибылях и убытках, тыс.руб.
Vnp 235149 2604 14532 4500 3500 11577 15431 80271 3502 583089
Cv 160539 1630 7055 3600 2700 7443 7493 67117 2090 201585
Cconst 48628 460 3649 743 674 2564 3476 1275 703 126100
Poper 16202 524 4764 460 385 3581 4520 10743 707 242691
Pn 6685 150 1186 100 80 2381 1804 330 160 120714
Дополнительные данные
Д 6 3 5 7 6 3,4 6 2,5 3,5 2,5
Рм 20 10 20 20 20 10 20 10 10 10

Д – дивиденд на одну акцию; Vnp.- выручка от продаж; Cv – прямые (переменные) издержки; Cconst – условно – постоянные издержки; Poper – прибыль до выплаты процентов и налогов; Pn – чистая прибыль; Рм – рыночная цена обыкновенных акций.