Теоретико-методологічні і прикладні проблеми визнання ймовірності банкрутства підприємства (стр. 5 из 13)

Таблиця 2.1.1. Аналіз складу і структури майна підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс» на кінець року тис. грн.

Показники	2007	2008	2009	Зміна до базисного року (+, -)
				у сумі		у %
1. Необоротні активи:
а) у сумі	25,3	32,3	32,3	7,0	-	127,7	100,0
б) у% до майна	1,4	1,2	1,2	-0,2	-	85,7	100,0
2. Оборотні активи:
а) у сумі	1776,2	2633,1	2621,8	856,9	-11,3	148,2	99,6
б) у% до майна	98,6	98,8	98,8	0,2	-	100,2	100,0
2.1 Запаси:
а) у сумі	1253,4	737,4	857,5	-516,0	120,1	58,8	116,3
б) у% до оборотних активів	70,6	28,0	32,7	-42,6	4,7	39,7	116,8
2.2 Дебіторська заборгованість:
а) у сумі	260,1	1715,1	1655,6	1455,0	-59,5	659,4	96,5
б) у% до оборотних активів	14,6	65,1	63,1	50,5	-2,0	445,9	96,9
2.3 Грошові кошти та їх еквіваленти
а) у сумі	10,0	13,9	11,9	3,9	-2,0	139,0	85,6
б) у% до оборотних активів	0,6	0,6	0,5	-	-0,1	100,0	83,3
2.4 Інші оборотні активи
а) у сумі	252,7	166,7	96,8	-86,0	-69,9	66,0	58,1
б) у% до оборотних активів	14,2	6,3	3,7	-7,9	-2,6	44,3	58,7
3. Витрати майбутніх періодів
а) у сумі	-	-	-
б) у% до майна
4. Усього майна	1801,5	2665,4	2654,1	863,9	-11,3	148,0	99,6

Джерела фінансування господарської діяльності (пасиви підприємства) складаються з власного капіталу і резервів, довгострокових позикових коштів, короткострокових позикових коштів та кредиторської заборгованості. Узагальнено джерела коштів поділяються на власні і позикові. У таблиці 2.1.2 наведено склад і структуру джерел коштів підприємства. Вихідні дані беруться з форми №1.

Таблиця 2.1.2. Склад і структура джерел коштів підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс» на кінець року тис. грн.

Показники	2007	2008	2009	Зміна до базисного року (+, -)
												у сумі				у %
				1. Власний капітал:
а) у сумі	11,3	33,4	27,6	22,1	-5,8		295,6		82,6
б) у% до майна	0,6	1,3	1,0	0,7		-0,3		216,7		76,9
2. Позиковий капітал:
а) у сумі	1790,2	2632,0	2626,5	841,8		-5,5		147,0		99,8
б) у % до майна	99,4	98,7	99,0	-0,7		-0,3		99,3		100,3
з нього
2.1. Забезпечення наступних витрат і платежів:
а) у сумі
б) у % до позикового капіталу
2.2. Довгострокові зобов’язання:
а) у сумі	1782,7	1782,7	289,3	-		-1493,4		100,0		16,2
б) у % до позикового капіталу	99,6	67,7	11,0	-31,9		-56,7		68,0		16,2
2.3. Короткострокові кредити та позики:
а) у сумі
б) у % до позикового капіталу
2.4 Кредиторська заборгованість:
а) у сумі	-	-	1136,7	-		1136,7		-		-
б) у % до позикового капіталу	43,3	-		43,3		-		-
2.5 Поточні зобов’язання за розрахунками:
а) у сумі	7,5	849,3	1200,5	841,8		351,2		в 11,3 р		141,3
б) у % до позикового капіталу	0,4	32,3	45,7	31,9		13,4		в 8 р		141,5
3. Усього майна	1801,5	2665,4	2654,1	863,9		-11,3		148,0		99,6

Дані таблиці 2.1.2 свідчать про збільшення вартості майна, яке на кінець 2008 року склало 2665,4 тис. грн., що на 863,9 тис. грн. або на 48,0% більше ніж на кінець 2007 року, незважаючи на те, що у 2009 році майно зменшилося на 11,3 тис. грн. або 0,4% у порівнянні з 2008 роком. Це зумовлено у 2008 році зростанням як власного капіталу, так і позикових коштів, які на кінець 2008 року в порівнянні з 2007 роком збільшилися на 841,8 тис. грн. або на 47,0% але в 2009 у порівнянні з 2008 роком спостерігалося зменшення на 5,5 тис. грн. або на 0,2%. Власні кошти збільшилися в 2008 році в порівнянні з 2007 роком на 22,1 тис. грн. або на 295,6%, їхня частка в загальному обсязі коштів збільшилась в 2008 році в порівнянні з 2007 роком на 0,7 пункту та зменшилася у 2009 році в порівнянні з 2008 роком на 0,3 пункту. Поточна заборгованість в 2008 році в порівнянні з 2007 роком значно збільшилася на 841,8 тис. грн. або в 11,3 рази. Її питома вага збільшилася в 2009 році в порівнянні з 2008 роком у 8 разів. У 2009 році теж спостерігається зростання поточної заборгованості на 351,2 тис. грн., або 41,3%.

2.2 Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості

Аналіз фінансової стійкості підприємства – найважливіша характеристика його діяльності та фінансово-економічного добробуту, яка характеризує: результат його поточного, інвестиційного і фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за своїми боргами й зобов'язаннями і нарощувати економічний потенціал.

У першу чергу фінансовий стан підприємства оцінюється його фінансовою стійкістю і платоспроможністю. Платоспроможність відображає здатність підприємства платити за своїми боргами й зобов'язаннями за конкретний період часу. Умови достатності дотримуються тоді, коли підприємство платоспроможне у часі, тобто має стійку здатність відповідати за своїми боргами у будь-який момент часу.

Під фінансовою стійкістю слід розуміти його платоспроможність у часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними і позиковими коштами.

Фінансова рівновага являє собою таке співвідношення власних і позикових коштів підприємства, копи за рахунок власних коштів повністю погашаються колишні і нові борги. Розрахована за певними правилами точка фінансової рівноваги не дозволяє підприємству, з одного боку, збільшувати позикові кошти, а з іншого нераціонально використовувати уже накопичені власні кошти.

Треба зважати на те, що власні й позикові фінансові ресурси проходять стадії утворення, розподілу і виплати, а їхня кінцева величина йде на поповнення майна, і проведення аналізу фінансової стійкості на кожній з них стадій дає можливість установити умови зміцнення або втрати фінансової рівноваги. В основі аналізу фінансової стійкості підприємства лежить балансова модель такого виду:

F + Z + R^A = Д^B + К^T + К^t + К^O + R^P, (2.2.1)

Де F – основні засоби і вкладення; Z – грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, розрахунки (дебіторська заборгованість) та інші активи; Д^B – джерела власних коштів; К^t – короткострокові кредити і позикові кошти; К^T– довгострокові кредити і позикові кошти; К^O – позички, не погашені у строк; R^P – розрахунки (кредиторська заборгованість) та інші пасиви.

Шкала виміру фінансово-економічного стану підприємства може бути подана у збільшеному вигляді трьома позиціями:

1. Чисте кредитування

2. Рівновага

3. Чисте запозичення

Чисте кредитування і чисте запозичення обчислюється як різниця між власним капіталом і нефінансовими активами. Ця різниця називається індикатором фінансової стійкості підприємства.

Важливе виділення чотирьох типів фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість фінансового стану, яка трапляється рідко і є крайнім типом фінансової стійкості задається наступними умовами:

±Е^В≥ 0 (2.2.2)

±Е^Т≥ 0S = (1, 1, 1)

±Е^∑≥ 0.

2. Нормальна стійкість фінансового стану підприємства гарантує йому платоспроможність:

±Е^В≥ 0

±Е^Т≥ 0S = (0, 1, 1)

±Е^∑≥ 0.

3. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний з порушенням платоспроможності. Але зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення власних оборотних активів, а також додаткового залучення довгострокових кредитів.

±Е^В< 0

±Е^Т< 0S = (0, 0, 1)

±Е^∑≥ 0.

3. Кризовий фінансовий стан. У цьому разі підприємство знаходиться на грані банкрутства, грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення і

4. дебіторська заборгованість підприємства не покривають навіть його кредиторської заборгованості:

±Е^В< 0

±Е^Т< 0S = (0, 0, 0)

±Е^∑< 0.

Для характеристики фінансової стійкості підприємства аналітичні дані сформовано в табл. 2.2.1.

Проаналізувавши фінансову стійкість за рахунок тримірного показника можна сказати, що підприємство у 2007–08 році перебуває у кризовому стані, тому що витрати і запаси не забезпечуються джерелами їх формування. Запаси і витрати не забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів.

Таблиця 2.2.1. Аналіз фінансової стійкості підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс» на кінець року, тис. грн.