2) анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться сопоставимости их, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.
Следующий метод - группировки, когда показатели группируются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.[10]
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или для сравнения со среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.
Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных критериев и формул. Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс.
1.2 Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей
Данный вид финансового анализа предназначен для общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ характеризует изменения показателей за отчетный период, а вертикальный - удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса.
Расчет изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период проводится по следующей формуле:
(1.1)где аi - статья аналитического баланса;
t1 - показатель статьи аналитического баланса на начало периода ;
t2 - показатель статьи аналитического баланса на конец периода ;
Б - величина итога (валюты) баланса.
Расчет изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года проводится по формуле :
или (1.2)Расчет изменений статей баланса в процентах к итогу аналитического баланса проводится по формуле:
или (1.3)Полученные показатели структурных изменений дают возможность выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.[20]
В целях углубления анализа финансовых показателей предприятия сравнительные аналитические таблицы могут составляться также для конкретных показателей, например, основных средств, запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов и т.д.
Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным для финансовой деятельности является правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.[13]
Характеристика финансовой устойчивости предприятия включает в себя анализ:
· состава и размещения активов предприятия;
· динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
· наличия собственных оборотных средств;
· кредиторской задолженности;
· наличия и структуры оборотных средств;
· дебиторской задолженности;
· платежеспособности.
Важнейшим показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Реальные активы - это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. К реальным активам относятся нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества. [19]
Следующим моментом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов
Затем изучается в отдельности динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторской задолженности. Источниками образования собственных оборотных средств является уставный капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, фонды специального назначения; фонд накопления и фонд потребления); целевые финансирование и поступления, арендные обязательства, вклады учредителей. Целевые финансирование и поступления представляют собой источник средств предприятия, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения: на содержание детских учреждений и др.
Дальнейший анализ оборотных средств проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств. При анализе сопоставляются суммы оборотных средств на начало и конец периода и выявляются законность и целесообразность отвлечения средств из оборота.
В процессе анализа нужно проанализировать дебиторскую и кредиторскую задолженность. На финансовое состояние предприятия влияет не само наличие этих задолженностей, а их размер, движение и форма, т.е. чем вызваны эти задолженности. Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов, так же как и возникновение кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением средств из оборота, т.к. часть ее служит объектом банковского кредитования и не влияет на платежеспособность предприятия.
При анализе финансового состояния целесообразно изучить правильность использования собственных оборотных средств и выявить их иммобилизацию. Иммобилизация собственных оборотных средств означает применение этих средств не по назначению, т.е. в основные средства, нематериальные активы и финансовые долгосрочные вложения. В условиях рыночной экономики предприятие самостоятельно распоряжается своими собственными и привлеченными средствами. Поэтому анализ иммобилизации собственных оборотных средств проводится только при резком уменьшении собственных оборотных средств за отчетный период. [22]
Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего нужно определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:
- Наличие собственных оборотных средств.
- Общая величина основных источников формирования запасов.
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.
После расчета наличия и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости.[23]
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитал) к итогу баланса:
Ка = К/ Б , (1.4)
где К - капитал;
Б - итог баланса.
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.