Улучшение финансового состояния предприятия на базе системы принятия управленческих решений в ОАО "ММК имени Ильича" (стр. 24 из 26)

Прогнозирование с помощью регрессионного метода (при условии существования линейной или нелинейной зависимости между показателями, которые прогнозируются) дает возможность получить будущее значение результативного показателя, который является случайной величиной, в зависимости от изменения одного или нескольких других показателей. Например, с помощью уравнения линейной регрессии можно спрогнозировать будущие расходы предприятия в зависимости от изменения объемов продажи продукции за последние пять лет.

Прогнозирование на основе метода нормативных коэффициентов имеет целью получение оптимального баланса и отчета о финансовых результатах, на основе показателей которых рассчитываются нормативные коэффициенты - рентабельность собственного капитала, ликвидность и другие. Подобный прогноз используется для оценки тех изменений в активах и источниках их образования, которые необходимо осуществить в будущем для достижения оптимальной прибыльности и стабильного финансового состояния. Метод подготовки проектируемых финансовых отчетов на основе нормативных коэффициентов широко используется компаниями, управление которыми построено на концепции стратегического контролинга.

В некоторых случаях целесообразно осуществлять прогнозирование с помощью метода регуляции статей, когда прогноз статей проектируемой финансовой отчетности складывается с учетом информации о будущих управленческих решениях. В этом случае метод процента от продажи, уравнение регрессии или нормативные коэффициенты применяться не могут, поскольку приведут к неадекватности прогноза. Стратегические управленческие решения могут кардинально изменить действующую структуру баланса, привести к временному уменьшению прибыльности, если есть потребность в техническом переоборудовании, научно-исследовательских разработках и тому подобное. Прогнозирование на основе регуляции статей применяется тогда, когда администрация предприятия принимает существенные, иногда далеко не оптимальные из финансового взгляда, управленческие решения, которые имеют стратегический характер и могут оказаться спасительными в условиях последующей конкурентной борьбы.

Разнообразие методов подготовки проектируемых финансовых отчетов обусловливается потребностями пользователей стратегической финансовой информации, главными среди которых являются руководители предприятия. Проектируемые отчеты фактически отображают представление администрации о том, каким образом предприятие будет функционировать в будущем с учетом возможных изменений в экономических, социальных, политических, правовых и конкурентных реалиях. Для аналитиков, которые непосредственно занимаются подготовкой стратегической финансовой информации для поддержки принятия решений, важным аспектом профессиональной подготовки является владение базовым инструментарием создания, обработки и анализа проектируемых финансовых отчетов в условиях неопределенности. Умение подготовить проектируемые финансовые отчеты и выбрать оптимальную финансовую стратегию на будущее является залогом избежания ошибок в бизнесе, основой для управления финансовой и инвестиционной деятельностью предприятия.

Анализ статей проектируемого отчета о финансовых результатах

Как уже было отмечено раньше, прогноз объемов реализации продукции (товаров, работ, услуг) в денежном измерителе является первым показателем, который включается в проектируемый отчет о финансовых результатах. Целью составления этого документа является определение суммы нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), которая может получить предприятие на протяжении следующего года. Нераспределенная прибыль уменьшает общую величину будущих финансовых потребностей предприятия.

В большинстве случаев проектируемый отчет о финансовых результатах складывается с помощью метода процента от продажи. При этом берется предположение о пропорциональном росте (уменьшение) объема реализации (валового дохода) и переменных или совокупных расходов. Подобное предположение дает возможность получить первый прогноз от достигнутого, который достаточно часто так и остается последним, то есть уже не пересматривается и не уточняется.

Для того, чтобы правильно составить проектируемый отчет о финансовых результатах с помощью метода процента от продажи, необходимо классифицировать его статьи на автоматически образованные и регулируемые.

Таблица 5.5

Классификация статей проектируемого отчета о финансовых результатах

Наименование статьи (группы статей)(автоматически созданные)	Вид статьи:регулируемые (+)
Доход (выручка) от реализации	+
Себестоимость реализованной продукции	+
Операционные доходы, расходы	+
Финансовые доходы, расходы	-
Прочие доходы и расходы	-
Чрезвычайные доходы и расходы	Не планируются

Автоматически образованные статьи (показатели) образуются в результате осуществления запланированной производственной деятельности и изменяются пропорционально объему продажи.

Регулируемые статьи образуются независимо от объема продажи; для их количественного определения используются другие методы (например, экспертные оценки).

Рассмотрим процесс составления проектируемого отчета о финансовых результатах ОАО «ММК им. Ильича», используя метод процента от продажи. Для этого необходимо сначала принять определенные предположения: объем реализации продукции вырастет в 2007 году сравнительно с 2006 годом на 15%. Основанием для этого предположения является динамика продажи продукции за последние три года, когда объем реализации вырос в среднем на 14,55% (на основе табл. 4.23). Допускается, что расходы комбината связаны с операционной деятельностью, будут расти в 2007 году пропорционально росту объема реализации.

Проектируемый отчет о финансовых результатах ОАО «ММК им. Ильича» на 2007г. приведен в таблице 5.7. Первым показателем, включаемым в него, является доход (выручка) от реализации продукции.

Доход (выручка) от реализации включает у себя налог на добавленную стоимость, акцизы и другие непрямые налоги, хотя почти у всех развитых зарубежных стран объемы продажи указываются в чистом

виде, без непрямых налогов. Это характерно для отчета о прибылях и убытках, который составляют в странах так называемой англосакской группы (США, Большая Британия, Канада, Австралия, Новая Зеландия) или для счета результатов во Франции.

В проектируемом отчете о финансовых результатах структуру продаж на внутренний и внешний рынок оставим на уровне 2006г. Т.о. можно определить размер НДС и прочих отчислений из дохода.

При составлении проектируемого отчета о финансовых результатах чрезвычайные доходы и расходы не прогнозируются. Поэтому прибыль (убыток) к налогообложению фактически представляет собой финансовый результат от обычной деятельности.

Увеличение нераспределенной прибыли является частью чистой прибыли, которая направляется на покрытие будущих финансовых потребностей и добавляется к статье "нераспределенная прибыль проектируемого баланса".

Доход (выручка) от реализации продукции за минусом НДС и акцизного сбора образует чистый доход от реализации. Прогнозируемая себестоимость реализованной продукции, административные расходы и расходы на сбыт в 2007 году считаются такими, что растут пропорционально объему реализации (фактическая величина каждого из перечисленных показателей за 2007 год множится на базис прогноза 1,15).

Исключение из правила составляют лишь финансовые расходы и доходы, которые не подпадают под предположение о постоянном росте. Это обусловливается двумя факторами:

Во-первых, доход (выручка) от реализации касается только операционной, а не финансовой деятельности предприятия.

Во-вторых, точно не может быть известно, как именно изменятся финансовые доходы и расходы, - для этого необходимо составить проектируемый баланс, определить величину финансовых потребностей и принять решение о финансовых инвестициях и ссудах.

В то же время нужно уметь применять и другие методы прогнозирования статей финансовой отчетности, кроме процента от продажи, например, метод линейной регрессии. Причиной выбора этого метода как альтернативного есть, в первую очередь, существование отличий в темпах изменения объемов реализации и операционных расходов. Например, если административные расходы на протяжении последних нескольких лет не всегда растут на такой же процент, что и объемы реализации продукции, необходимо учесть этот фактор в прогнозе.

Для получения точных результатов с помощью линейной регрессии необходимо иметь данные об объемах реализации продукции (товаров, работ, услуг) и других статьях отчета о финансовых результатах, между которыми наблюдается линейная связь.

Для подготовки проектируемого отчета о финансовых результатах с помощью линейной регрессии используем показатели ОАО «ММК им. Ильича» (табл. 4.23).

Для каждого показателя, о котором можно сказать, что он линейно связан с объемом реализации продукции (доходом от реализации), необходимо рассчитать уравнение линейной регрессии, предварительно оценив тесноту связи. Эти уравнения в общем виде представляют собой комбинированную (аддитивно-мультипликативную) модель:

у= а х + b,

где у - показатель, прямо связанный с доходом (выручкой) от реализации продукции;

а - коефициент регрессии;

х - доход (выручка) от реализации продукции;

b- свободный член уравнения.

Уравнения линейной регрессии получены с помощью "Мастера диаграмм" в среде МS Ехсеl.