Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия (стр. 11 из 15)

Т усл = СО

× Д ÷ РП

СО

=49482 тыс.руб.

Т усл = 49482×360÷65022 = 273,9 дней

Т

= СО × Д ÷ РП

Т

= 49482× 360 ÷56083 = 317,6 дней

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет объема реализованной продукции (ΔТ(РП)):

ΔТ (РП) = Т

- Т усл

ΔТ (РП) = 317,6-273,9 = 43,7 дней

За счет изменения объема реализованной продукции продолжительность оборота уменьшилась на 43,7 дней

Изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет средних остатков оборотных средств ( ΔТ(СО)) :

ΔТ (СО) = Т усл - Т

ΔТ (СО) = 273,9 – 229,2 = 44,7 дней

За счет изменения средних остатков оборотных средств продолжительность оборота увеличилась на 44,7 дней

ΔТ = Т

- Т

ΔТ= 317,6-229,2 = 88,4 дней

Продолжительность оборота за отчетный год по сравнению с предыдущим уменьшилась на 88,4 дней.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

± Э = РП факт ÷ Д × ΔТ

± Э = 56083 ÷ 360 × ( -88,4) = -13771,5 тыс.руб.

В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные средства на сумму 13771,5 тыс.руб.

Таким образом, ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

4.3 Резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

На ликвидность и платежеспособность предприятия оказывает влияние состояние дебиторской задолженности, денежных средств, производственных запасов и оборотных активов.

В ООО "Рассвет" дебиторская задолженность находится на оптимальном уровне, т.е на предприятии нет долгосрочной дебиторской задолженности и коэффициент оборачиваемости средств в расчетах составляет всего 5 дней. А денежные средства не имеют оптимальной структуры и не достаточно эффективно используются на предприятии (таблица 29).Поэтому особое внимание следует уделить оптимизации запасов и структуре оборотных активов предприятия.

На основе высвобожденных дополнительных средств выявим резервы повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

Структура оборотных активов предприятия представлена в таблице 26.

Таблица 26

Структура оборотных активов предприятия на 2009 год

Показатели	Оптимальная структура	Фактическая структура	Отклонение (+;-)
Оборотные активы	100	100	-
Запасы	70	96	+26
Дебиторская задолженность	20	2	-18
Денежные средства	10	2	-8

Оптимальная структура оборотных активов, исходя из нормативных показателей, составляет: запасы - 70%, дебиторская задолженность – 20%, денежные средства – 10%. Однако из данных таблицы видно, что структура оборотных активов предприятия не соответствует оптимальной. Следовательно, необходимо максимально приблизить ее к оптимальной за счет выполнения мероприятий по оптимизации запасов и ускорению оборачиваемости оборотных средств, приведенных выше.

В связи с ускорением оборачиваемости оборотных средств получили дополнительно высвобожденные средства на сумму 2425,68 тыс.руб. Исходя из этого структура оборотных активов предприятия изменится следующим образом ( таблица 27)

Таблица 27

Структура оборотных активов с учетом дополнительно высвобожденных средств

Показатели	Оптимальная структура	Проектная структура	Отклонение (+;-)
			от оптимальной	от 2009г.
Оборотные активы	100	100	-	-
Запасы	70	78	+8	-18,6
Дебиторская задолженность	20	2	-18	-0,4
Денежные средства	10	21	-11	19

Из данных таблицы видно, что благодаря высвобождению дополнительных средств структура оборотных активов предприятия значительно улучшилась и приблизилась к оптимальной. В частности увеличилась доля денежных средств на 19%, а доля запасов уменьшилась на 18,6%.

Исходя из этого, проанализируем, как изменились показатели ликвидности и платежеспособности за счет изменения структуры оборотных активов (таблица 28).

Таблица 28

Изменение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатели	2009 год	С учетом изменения структуры оборотных активов	Отклонение (+;-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	1,10	+1,2
Коэффициент текущей ликвидности	4,27	5,29	+1,02
Коэффициент быстрой ликвидности	0,16	1,18	+1,02
Коэффициент общей платежеспособности	0,15	0,15	+0,3
Коэффициент перспективной платежеспособности	0,21	0,21	-
Коэффициент задолженности	0,10	0,09	0,01
Коэффициент "цены" ликвидации	4,67	5,22	0,55
Общий коэффициент ликвидности баланса	1,26	2,22	0,96

Проанализировав данные таблицы 28 можно отметить улучшение всех показателей ликвидности и большинства коэффициентов платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 1,2 п.п., коэффициенты текущей и быстрой ликвидности увеличились на 1,02 пунктных значения. Коэффициенты цены ликвидации и общий коэффициент ликвидности баланса увеличились на 0,55 и 0,96п.п. соответственно.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств и оптимизация запасов позволяют приблизить структуру оборотных активов предприятия к оптимальной, и как следствие улучшить все показатели ликвидности и платежеспособности.

5. Нормативно-правовое регулирование деятельности ООО "Рассвет" Горшеченского района Курской области

По своей организационно-правовой форме "Рассвет" является обществом с ограниченной ответственностью, деятельность которого регулируется Гражданским кодексом, а также РФ Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью " от 08.02.1998 N 14-ФЗ. [50]

Общество с ограниченной ответственностью — это такое юридическое лицо, учрежденное одним или несколькими лицами, уставной капитал которого разделен на определенные доли (размер которых устанавливается учредительными документами). Участники общества несут риск убытков только в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Учредительными документами общества являются: учредительный договор (если учредителей несколько) и устав, в которых указываются участники, размер уставного капитала, доля каждого участника и др. Поэтому, если один из участников продает свою долю, это неминуемо влечет изменения в уставе общества, с обязательной регистрацией этих изменений в органах государственной власти.

Количество участников общества варьируется от одного до пятидесяти. В случае, если количество участников превысит пятьдесят, общество с ограниченной ответственностью в течение года должно преобразоваться в открытое акционерное общество. Участниками могут быть дееспособные российские и иностранные граждане (а также лица не имеющие гражданства) и юридические лица.

Высшим органом управления является общее собрание участников. Текущее руководство ООО осуществляет исполнительный орган (коллегиальный или единоличный). Единоличным исполнительным органом общества на практике чаще всего выступает Генеральный директор.

Уставом общества может быть предусмотрено образование совета директоров (наблюдательного совета) общества. Компетенция совета директоров (наблюдательного совета) общества определяется уставом общества в соответствии с Законом.

Уставом общества может быть предусмотрено образование ревизионной комиссии (избрание ревизора) общества. В обществах, имеющих более пятнадцати участников, образование ревизионной комиссии (избрание ревизора) общества является обязательным. Членом ревизионной комиссии (ревизором) общества может быть также лицо, не являющееся участником общества.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости долей его участников. Размер доли участника общества в уставном капитале общества определяется в процентах или в виде дроби. Размер доли участника общества должен соответствовать соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала общества.

Минимальный уставный капитал – 100 МРОТ. Уставный капитал может быть внесен как денежными средствами (открытие накопительного счета для оплаты уставного капитала в банке), так и имуществом, имущественными правами, либо иными правами, имеющими денежную оценку. При внесении не денежного вклада суммой более чем 200 МРОТ требует оценка, производимая независимым оценщиком.