Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности демонстрирует аналогичную динамику: с 28,69 оборотов в 2006 г. средства предприятия в дебиторской задолженности стали совершать 14,07 оборота в 2008 г., соответственно увеличив продолжительность нахождения средств предприятия в этом виде активов с 12,72 дня до 25,94 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия наоборот возросла: за исследуемый период количество оборотов выросло на 2,04 оборота в год с соответствующим сокращением периода на 19 дней.
В случае ОАО «Российские железные дороги» имеет место замедление оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2006 годом. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:
– сокращение образования излишних и ненужных запасов;
– изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;
– сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств;
– правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.
После анализа эффективности использования оборотных активов важно определить степень их использования, так как рациональное использование сырья, материалов, топлива и других видов материальных ресурсов – важнейший фактор роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно, роста прибыли и рентабельности. Для этого нам необходимо произвести расчет следующих показателей: материалоемкость и обратного показателя материалоемкости – материалоотдачи. Материалоемкость показывает, какой объем реализации услуг приходится на каждый рубль вложенных в производство материальных ресурсов.
Показатель материалоемкости в 2006–2007 гг. составил 0,85 руб. выручки на каждый рубль, вложенный в материальные ресурсы. Показатель материалоотдачи составил 1,18 руб. выручки с каждого рубля, вложенного в материальные ресурсы. Значения показателей в течение исследуемого периода не изменялись. Это можно объяснить тем, что на предприятии на продукты питания собственного производства составлены калькуляции и используются нормы технологического сборника рецептур, т.е. вложение сырья в производство продукции и реализуемая торговая наценка нормированы и, следовательно, соотношение себестоимости и наценки остается неизменным, а отсюда и вытекает постоянство вышеприведенных показателей, т.е. денежная выручка и затраты изменяются пропорционально.
Обобщающим показателем эффективной деятельности предприятия являются показатели рентабельности, рассчитанные в п. 2.2. настоящей работы, как видно из вышеприведенных расчетов, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ОАО «РЖД», в т.ч. и эффективность вложений предприятия в оборотные активы неоправданно низкая.
Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Расчет относительного высвобождения оборотных средств ОАО «РЖД» проведем в табл. 15.
Таблица 15 – Относительное высвобождение средств в случае ОАО «РЖД»
| Показатель | расчет | Значение 2008 г. |
| Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2008 году, тыс. руб. | 1101710458 | |
| Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2008 года, тыс. руб. | 263155432 | |
| Объем товарной продукции на 2009 год, тыс. руб. – рост 17,5% | 1294509788,15 | |
| Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств | 10 дней | |
| Оборачиваемость оборотных средств в 2008 году | 360*263155432/1101710458 | 85,99 дн. |
| Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2008 году в прогнозном 2009 году тыс. руб. | 1294509788,15*85,99/360 | 309208046,34 |
| Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2008 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб. | 1294509788,15*(85,99–10)/360 | 273249441,11 |
| Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2009 году, тыс. руб. | 309208046,34 – 273249441,11 | 35958605,23 |
Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 35958605,23 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.
В контексте ускорения оборачиваемости, сведем мероприятия по улучшению финансового состояния в таблицу 9. Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности (уделив особое внимание минимизации коммунальных платежей и сокращению обязательств перед бюджетом).
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.
Таблица 16 – План финансового оздоровления предприятия
| № | Мероприятие | Сроки исполнения | Ответственный за исполнение | Финансовый результат (тыс. руб.) |
| 1 | Ликвидация дебиторской задолженности, в т.ч. | |||
| взыскание просроченной дебиторской задолженности через арбитражный суд | До 6 месяцев | Бухгалтер, юрист | ||
| получение текущей дебиторской задолженности | До 14 дней | Бухгалтер, менеджер | Не менее 11636881 | |
| получение подтверждения о получении отгруженных товаров покупателями и своевременная оплата | До 14 дней | Бухгалтер | Не менее 25871423 | |
| 2 | Применение штрафных санкций к контрагентам согласно заключенных договоров, в т.ч. | |||
| поставки товаров за несвоевременную оплату | ежемесячно | Бухгалтер, юрист | 0,02% за день просрочки | |
| поставки некачественного сырья и материалов поставщиками | По мере поступления | Бухгалтер, юрист | Согласно дополнениям к договорам | |
| субаренды при несвоевременной оплате | Ежемесячно | Бухгалтер, юрист | 0,02% за день просрочки | |
| 3 | Минимизация коммунальных затрат | До 3 месяцев | Управление по АХЧ | |
| 4 | Уменьшение количества материальных запасов и сырья, списание некондиционных и непригодных к употреблению. | До 3 месяцев | Бухгалтер, кладовщик | Не менее 6393481 |
Ускорение оборачиваемости оборотных активов и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы: в целом предложенные мероприятия положительно повлияли на повышение эффективности использования оборотных активов, ускорение их оборачиваемости, что дает высвобождение денежных средств и возможность их использования в инвестиционной деятельности.
Заключение
Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей. Взаимная задолженность предприятий – характерная черта экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками, и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля:
Эффективность использования оборотных средств обусловлена многочисленными внешними и внутренними факторами. Независимо от интересов и стратегии функционирования предприятия существенны следующие внешние факторы: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, финансово-кредитной и научно-технической политики и др.
Наиболее значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются на самом предприятии. Предприятие может использовать прежде всего внутренние резервы рационализации движения оборотных средств. С учетом структуры оборотных средств наиболее существенные резервы в системе эффективной организации производственных запасов.