В таблице 3.2.1 приведена характеристика финансовой устойчивости предприятия Гагаринское Райпо в абсолютных величинах, которая позволяет выявить степень покрытия запасов и затрат предприятия источниками средств и определить тип его финансовой устойчивости.
Таблица 3.2.1
Определение типа финансовой устойчивости
| Тип устойчивости | Значение трехкомпонентного показателя S | На начало года | На конец года |
| Нормальная финансовая устойчивость | S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ},где ∆СОС>0; ∆СД>0; ∆ОИ>0S ={0;1;1} | ∆СОС=-561<0∆СД = +736>0∆ОИ=+3335>0 | ∆СОС=-371<0∆СД=+2537>0∆ОИ=+2537>0 |
| 1, если значение > 00, если значение < 0 | S ={0;1;1} | S ={0;1;1} |
Вывод: Гагаринское Райпо имеет нормальную финансовую устойчивость, однако следует обратить внимание на то, что собственных оборотных средств для формирования запасов предприятию недостаточно, поэтому предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости Гагаринского Райпо
Таблица 3.2.2
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
| Показатели | На начало года | На конец года | Нормативное значение |
| Коэффициент автономии | 0,5 | 0,51 | >0,5 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат | 0,89 | 0,91 | >1 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,78 | 0,87 | ≥ 1 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,77 | 0,86 | ≥0,5 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,5 | 0,3 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности) | 0,56 | 0,58 | ≥0,6 |
| Индекс постоянного актива | 0,98 | 0,97 | <1 |
| Коэффициент реальной стоимости основных средств | 0,45 | 0,47 | ≥0,5 |
Вывод: значение коэффициента автономии на начало года составлял 0,5, а на конец года 0,51, т.е. увеличился на 0,01, рост этого показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах и говорит о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на начало года составил 0,89 а на конец года 0,91, и хотя наблюдается тенденция к увеличению значения данного коэффициента, это не соответствует нормативному значению, а это значит, что материальные запасы и затраты не полностью покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных средств, т.е. сумма собственных оборотных средств не превышает сумму запасов и затрат, и предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами на начало года составил 0,78, а на конец года 0,87, т.е. увеличился на 0,09, но все равно это не соответствует нормативному значению, а это означает, что предприятие за счет собственных оборотных средств не может полностью обеспечивать свои оборотные активы, т.е. необходимо привлечение заемных средств.
Коэффициент маневренности собственного капиталана начало года составил 0,77, а на конец года 0,86, значит, увеличился на 0,09, т.е. на 9% выросло количество собственного капитала находящегося в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия.
Высокие значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует том, что внеоборотные активы на 30% сформированы из собственного капитала и на 70% из долгосрочных заемных средств, т.е. предприятие зависимо от привлеченного капитала.
Значение коэффициента финансовой устойчивости (стабильности) соответствует нормативному значению, а это значит, что 60% активов предприятия финансируется за счет собственного капитала.
Индекс постоянного актива снижается: на начало года его величина составляла 0,98, а на конец 0,97, что свидетельствует о снижении величины внеоборотных активов.
Коэффициент реальной стоимости основных средств на начало года составил 0,45, а на конец 0,47, - увеличился на 0,02, т.е. на конец года общий капитал предприятия на 47% состоит из основных средств.
Анализ ликвидности баланса предприятия Гагаринское Райпо приведен в таблице 3.2.3.
Таблица 3.2.3
Анализ ликвидности баланса Гагаринского Райпо
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | ||
| А1 | 22545 | 40012 | П1 | 22535 | 30535 |
| А2 | 2599 | 7160 | П2 | 2049 | 0 |
| А3 | 23941 | 26502 | П3 | 1297 | 2908 |
| А4 | 32817 | 35883 | П4 | 33621 | 37114 |
Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные в столбце 1 таблицы 3.2.4. В остальных столбцах приведены соотношения групп баланса предприятия Гагаринское Райпо за анализируемый период.
Оценка ликвидности баланса Гагаринское Райпо
| На начало года | На начало года | На конец года | На конец года | Нормативное значение |
| 22545>22535 | А1>П1 | 40012>30535 | А1>П1 | А1≥П1 |
| 2599>2049 | А2>П2 | 7160>0 | А2>П2 | А2≥П2 |
| 23941>1297 | А3>П3 | 26502>2908 | А3>П3 | А3≥П3 |
| 32817<33621 | А4<П4 | 35883<37114 | А4<П4 | А4≤П4 |
Вывод: характеризуя ликвидность баланса предприятия, можно сказать, что на протяжении всего года баланс предприятия был абсолютно ликвиден, т.к., платежная готовность предприятия остается достаточно высокой, на это указывает то, что значения коэффициентов находятся в соответствии с нормативными. За отчетный период наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстрореализуемых активов. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы.
Расчет основных показателей деловой активности представлен в таблице 3.2.5.
Коэффициент оборачиваемости капитала - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу пассива баланса - характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся источников средств, независимо от их характера, т.е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица пассивов.
Таблица 3.2.5
Коэффициенты деловой активности Гагаринского Райпо
| Показатели | 2007 год | 2008 год | 2009 год |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала | 3,3 | 2,9 | 2,2 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 41 | 35 | 26 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | 44 | 38 | 28 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 321 | 246 | 151 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 43 | 30 | 21 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн. | 9 | 12 | 17 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 43 | 22 | 13 |
| Средний срок оборота кредиторской задолженности, дн. | 9 | 16 | 28 |
| Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов | 4,2 | 4,1 | 3,4 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 4,2 | 4,0 | 3,3 |
На предприятии Гагаринское Райпо в 2007 году этот показатель составлял 3,3, а в 2009 году уменьшился до 2,2. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. На Гагаринское Райпо он довольно высок в связи с небольшим сроком производственного цикла. Уменьшение этого показателя - отрицательный фактор, свидетельствующий о замедлении оборачиваемости капитала и, как следствие, уменьшающий прибыль предприятия.
Результаты расчета оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о том, что Гагаринское Райпо имело довольно благоприятные условия расчетов с покупателями на всем протяжении анализируемого периода. Так из расчетов видно, что в 2007 году покупатели оплачивали счета каждые 9 дней, а в 2009 году этот показатель увеличился до 17 дней. Срок оплаты кредиторской в начале анализируемого периода был равен сроку оплаты дебиторской задолженности, а к концу анализируемого периода увеличился до 28 дней и превысил срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Из этого следует, что у предприятия имеются свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности и предприятию не требуется привлечения дополнительных средств для покрытия дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных так и не материальных) средств предприятия. В 2007 году этот коэффициент составлял 41 и уменьшился за анализируемый период до 28 в 2009 году. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборачиваемости мобильных средств, что можно оценить как отрицательный фактор.
Так же уменьшается значение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств, отражающего число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. В 2007 году этот коэффициент составлял 44 и уменьшился к концу анализируемого периода до 28. Снижение оборачиваемости материальных оборотных средств свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов.