Отрицательным моментом для предприятия является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности на 241 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г.
Предприятие имеет денежные средства лишь в 2005 г. и в 2006 г. в размере 1 тыс. руб.
Ликвидность баланса предполагает выполнение определенных условий ликвидности.
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4>=П4.
Для этого сгруппируем активы но степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности погашения (табл. 1 и 2).
Таблица 1- Группировка актива по ликвидности СПК им. Ленина Комаричского района за 2004 – 2006 гг.
| Показатели | 2005г. | 2006г. | Изменения | |
| тыс. руб. | % | |||
| А1 высоко ликвидные (немедленно реализуемые) денежные средства, краткосрочные финансовые вложения | 1 | 1 | 0 | 0 |
| А2 ликвидные (быстро реализуемые) краткосрочная дебиторская задолженность | 513 | 197 | -316 | 38,4 |
| А3 низколиквидные (медленно реализуемые) запасы за вычетом расходов бедующих периодов, НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы | 2297 | 1927 | -370 | 83,9 |
| А4 практически не ликвидные (трудно реализуемые) необоротные активы, включая расходы бедующих периодов | 16112 | 4358 | -11754 | 27,0 |
Все показатели является отрицательными, соответственно они свидетельствует о том, что активы не погашают краткосрочные обязательства. При анализе группировки пассивов отмечено наибольшее присутствие постоянных пассивов, при незначительном наличие П-2 и П-3.
Таблица 2- Группировка пассивов по срочности погашения обязательств СПК им. Ленина Комаричского района за 2006 г.
| Показатели | На начало года 2006 | На конец года 2006 | Изменения | |
| Тыс. руб | % | |||
| П1 срочные обязательства:кредиторская задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов | 2875 | 3009 | 134 | 104,7 |
| П2 Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредит банку, прочие краткосрочные обязательства) | 88 | 88 | 0 | 0 |
| П3 Долгосрочные обязательства (долгосрочные заемные средства, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства) | 123 | 150 | 27 | 122,0 |
| П4 Постоянные пассивы (капиталы и резервы, доходы бедующих периодов, резервы предстоящих расходов) | 15817 | 8871 | -6946 | 56,1 |
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Таким образом, баланс является не ликвидным, так как не выполнены определенные условия. То есть, срочные обязательства превышают высоколиквидные активы, а также постоянные пассивы меньше практически неликвидных активов (в 2005 г.) и срочные обязательства также превышают высоколиквидные активы, то есть денежные средства в 2006 г.
Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса СПК им. Ленина Комаричского района за 2004 – 2006 гг.
| Статьи актива по степени ликвидности | Тыс. руб. | Статьи пассива по степени ликвидности | Тыс. руб. | Соотношение активов и пассивов |
| 2005г. | ||||
| А-1 | 1 | П-1 | 2875 | А1 < П1 |
| А-2 | 513 | П-2 | 88 | А2 > П2 |
| А-3 | 2297 | П-3 | 123 | А3 > П3 |
| А-4 | 16112 | П-4 | 15817 | А4 < П4 |
| 2006г. | ||||
| А-1 | 1 | П-1 | 3009 | А1 < П1 |
| А-2 | 197 | П-2 | 88 | А2 > П2 |
| А-3 | 1927 | П-3 | 150 | А3 > П3 |
| А-4 | 4358 | П-4 | 8871 | А4 < П4 |
Финансовом менеджменте наиболее важными являются следующие группы финансовых коэффициентов:
1.коэффициенты ликвидности (платежеспособности).
2.коэффициенты деловой активности.
3 коэффициенты рентабельности.
4.коэффициенты структуры капитала или (финансовой независимости).
5.коэффициенты рыночной активности.
При расчете данной группы показатели используются краткосрочные обязательства, включающие в себя краткосрочные кредиты и займы плюс кредиторская задолженность. Позволяют определить способность предприятия оплатить возникающие краткосрочные обязательства в течение отчетного периода за счет наиболее ликвидных активов. (приложение 5)
Таблица 4 - Показатели платежеспособности СПК им. Ленина Комаричского района за 2004 – 2006 гг.
| Показатели | Нормативное значение | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Отклонения |
| К-т текущей ликвидности | 1-2, или 3 | 0,362 | 0,942 | 2,505 | 2,143 |
| К-т срочной ликвидности | 0,7-0,8 | 0,043 | 0,156 | 0,034 | -0,009 |
| К-т абсолютной ликвидности | 0,2-0,25 | 0 | 0,0003 | 0,0003 | 0,0003 |
| ЧОК | -4084 | -173 | 4662 | 8746 |
Анализируя таблицу можно сказать о неспособности предприятия погасить краткосрочные обязательства, так как краткосрочные обязательства превышают оборотные средства в 2004 и 2005 гг., что говорит о том, что предприятие не имеет финансовых ресурсов для расширения своей деятельности в будущем.Наблюдается увеличение оборотных средств на 4949 тыс. руб. в 2006 г. по сравнению с 2004 г. все показатели данной группы коэффициентов не соответствуют нормативам. Лишь в 2006 г. коэффициент общей ликвидности равен 2,505. Коэффициент срочной ликвидности снижается, что говорит об относительно нестабильной платежеспособности предприятия.
Коэффициенты деловой активности характеризуют насколько эффективно на сколько используют средства и источники. (приложение 6)
Коэффициент оборачиваемости активов равен 0,30, что говорит о том, что 0,30 раз в год совершается полный цикл производства, и приносит при этом соответствующий эффект в виде прибыли или 0,30 единиц выручки принесли активы в 2006 г. Дебиторская задолженность превращается в денежные средства 13,0 раз в год, а кредиторская 1,76 раз. Скорость реализации запасов составляет 2,45. Для продажи МПЗ требуется 177 дней.
Таблица 5 – Показатели деловой активности СПК им. Ленина Комаричского района за 2004 – 2006 гг.
| Показатели | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Отклонения |
| К-т оборачиваемости активов | 0,164 | 0,233 | 0,296 | 0,132 |
| К-т оборачиваемости дебиторской задолженности | 15,051 | 13,625 | 12,959 | -2,092 |
| Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 24,3 | 26,8 | 28,2 | 3,9 |
| К-т оборачиваемости кредиторской задолженности | 0,708 | 1,886 | 1,756 | 1,048 |
| Средний срок оплаты кредиторской задолженности, дней | 515,5 | 193,5 | 207,9 | -307,6 |
| К-т оборачиваемости материально – производственных запасов | 1,318 | 2,043 | 2,448 | 1,13 |
| Период оборачиваемости материально – производственных запасов, дней | 276,9 | 178,7 | 149,1 | -127,8 |
| Длительность операционного цикла | 301,2 | 205,5 | 177,3 | -123,9 |
| К-т оборачиваемости основных средств | 0,228 | 0,329 | 1,680 | 1,452 |
| К-т оборачиваемости собственного капитала | 0,234 | 0,294 | 0,373 | 0,139 |
Увеличение оборачиваемости собственного капитала является положительным фактором и говорит об эффективном использовании оборотных средств.
Коэффициенты рентабельности характеризуют насколько прибыльна деятельность компании. (приложение 7)
Показатели рассчитываются как отношение прибыли к затраченным средствам, выручке.
Таблица 6- Показатели рентабельности СПК им. Ленина Комаричского
района за период 2004- 2006 гг.
| Показатели | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Отклонение |
| К-т рентабельности всех активов | 0,127 | -0,036 | 0,005 | -0,122 |
| К-т рентабельности реализации | -0,049 | -0,225 | 0,020 | 0,069 |
| К-т рентабельности собственного капитала | 0,166 | -0,043 | 0,008 | -0,158 |
Производственная деятельность СПК им. Ленина в 2006 г. стала прибыльной и рентабельной (0,005) по сравнению с 2004 г. Коэффициент рентабельности реализации увеличился (0,069) . Значит предприятие не убыточно.
Рассчитаем показатели структуры капитала (финансовой устойчивости) (приложение 8).Показатели данной группы всесторонне оценивают соотношение различных групп пассива актива. Доля собственного капитала в структуре капитала СПК им. Ленина составляет 77% в среднем. Этот показатель выше нормативов. Доля заемного капитала в среднем за 3 года – 23%. Наблюдается уменьшение собственного капитала в 2006 г. по сравнению с 2004 г. на 5497 тыс. руб., а также снижение заемного капитала на 1471 тыс. руб.
На основании данных показателей и их сравнений с пороговыми значениями можно сделать вывод о финансовом состоянии СПК им. Ленина и отнести его к 3 классу.
3 класс – СПК им. Ленина имеет существенные проблемы в отношении платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности. При выводе таких предприятий из кризиса необходимо принятие кардинальных мер и экстренных решений со стороны руководства и экономических финансовых подразделений.
Таблица 7- Показатели структуры капитала СПК им. Ленина Комаричского района за 2004 – 2006 гг.
| Показатели | Нормативное значение | 2004г. | 2005г. | 2006г. | Отклонения |
| К-т собственности (независимости) | 0.6 | 0,753 | 0,836 | 0,732 | -0,021 |
| К-т заемного капитала | 0.5 | 0,247 | 0,164 | 0,268 | 0,021 |
| К-т финансовой устойчивости | 0.8-0.9 | 0,861 | 0,842 | 0,744 | -0,117 |
| К-т финансирования | ≥ 1 | 3,045 | 5,092 | 2,732 | -0,313 |
| К-т финансовой активности | ≤ 1 | 0,328 | 0,196 | 0,366 | 0,038 |
| К-т маневренности собственного капитала | 0.2-0.5 | 0,015 | -0,011 | 0,526 | 0,511 |
| К-т обеспеченности собственными оборотными средствами | 0.1 | 0,075 | -0,062 | 0,601 | 0,526 |
| К-т обеспеченности запасов собственными источниками средствами | 0.6-0.8 | 0,079 | -0,075 | 2,421 | 2,342 |
| К-т (индекс) постоянного актива | <1 | 1,129 | 1,019 | 0,491 | -0,638 |
2.3 Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта