Смекни!
smekni.com

Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг") (стр. 10 из 23)

Соотношение внеоборотных и оборотных активов представлено на диаграмме (рисунок 7).

Рисунок 7 – Соотношение внеоборотных и оборотных активов

Анализ основного и оборотного капитала

Внеоборотные активы, или основной капитал, – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.п. Они отражаются в первом разделе актива баланса [1].

Из таблицы 2.5 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 1736% или на 36004 млн. р. в абсолютном выражении (в 2006 году составлял 2392 млн. р., в 2008 году – 38396 млн. р.). Основным составляющим внеоборотных активов является незавершенное строительство. В структуре основного капитала оно составляет 87,04% в 2006 году и 99,12% в 2008 году. Сумма вложений в незавершенное строительство за анализируемый период выросла на 35978 млн. р. (с 2082 млн. р. в 2006 году до 38060 млн. р. в 2008 году) или на 1728%, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.

Таблица 2.5 – Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

Статьи внеоборотных активов – основного капитала Абсолютные величины, млн. р. Удельный вес, % Изменения в
2006 2007 2008 2006 2007 2008 абсолютных величинах,млн. р.(4) – (2) удельном весе(7) – (5) %, к величине на начало периода (8)/(2)∙100
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1. Основные средства (стр. 110) 310 344 336 12,96 3,48 0,88 26 -12,08 8
2. Нематериальные активы (стр. 120)
3. Доходные вложения в материальные ценности (стр. 130)
4. Вложения во внеоборотные активы (стр. 140) 2082 9532 38060 87,04 96,52 99,12 35978 12,08 1728
4.1. Незавершенное строительство (стр. 141) 2082 9532 38060 87,04 96,52 99,12 35978 12,08 1728
5. Прочие внеоборотные активы (стр. 150)
Внеоборотные активы (стр. 190) 2392 9876 38396 100 100 100 36004 - 1736

Вложения в основные средства в рассматриваемом периоде составили 26 млн. р. в абсолютном выражении. Удельный вес их по отношению к общей сумме внеоборотных активов уменьшился на 12,8%, в связи с ростом объема инвестиций в незавершенное строительство. В данном случае уменьшение удельного веса основных фондов в структуре внеоборотных активов является закономерным, так как оценкой эффективной работы предприятия является максимально возможное целевое использование привлеченных инвестиций в реализуемый проект. Это характеризуется, в первую очередь, увеличением стоимости незавершенного строительства.

При анализе структуры и динамики оборотных активов (таблица 2.6) предприятия за анализируемый период наблюдается рост удельного веса статьи «запасы и затраты» на 20,47% (в 2006 году – 4,85%, в 2008 году – 25,32%). Это связано с необходимостью поддержания предприятием требуемого запаса строительных материалов при росте объемов строительно-монтажных работ на объекте. Рост статьи «налоги по приобретенным товарам, работам, услугам» как в абсолютном выражении (с 32 млн. р. в 2006 году до 6153 млн. р. в 2008 году), так и в удельном весе (с 15,53% в 2006 году до 42,35% в 2008 году) в составе оборотных активов связан с накоплением НДС по приобретенным материалам, работам и услугам, оказанным в ходе строительства предприятию-застройщику.

Таблица 2.6 – Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Статьи оборотных активов – основного капитала Абсолютные величины, млн. р. Удельный вес, % Изменения в
2006 2007 2008 2006 2007 2008 абсолютныхвеличинах, млн. р.(4) – (2) удельном весе (7) – (5) %, к величине на начало периода (8)/(2)∙100
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Оборотные активы (стр. 290) 206 3537 14528 100 100 100 14322 - 6952
1. Запасы и затраты (стр. 210) 10 542 3678 14,04 15,32 25,32 3668 11,28 36680
1.1. Сырье, материалы и другие активы (стр. 211) 21 522 2768 9,21 14,76 19,05 2747 9,84 13081
1.2. Животные на выращи-вании и откорме (стр. 212)
1.3. Затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты (стр. 213)
1.4. Расходы на реализацию (стр. 214)
1.5. Готовая продукция и товары для реализации (стр. 215)
1.6. Товары отгруженные (стр. 216) 17 0,48 0,48
1.7. Выполненные этапы по незаверш работам (стр. 217)
1.8. Расходы будущих периодов (стр. 218) -11 3 910 4,82 0,08 6,26 921 1,44 8373
1.9. Прочие запасы и затраты (стр. 219)
2. Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам (стр. 220) 32 1100 6153 14,04 31,10 42,35 6121 28,31 19128
3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 230)
3.1. Покупателей и заказчиков (стр. 231)
3.2. Прочая дебиторская задолженность (стр. 232)
4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240) 6 1485 4032 2,63 41,98 27,75 4026 25,12 67100
4.1. Покупателей и заказчиков (стр. 241) 74 50,94 74 50,94
4.2. Поставщиков и подрядчиков (стр. 242) 1 770 1922 0,44 21,77 13,23 1921 12,79 192100
4.3. По налогам и сборам (стр. 243) 6 0,04 6
4.4. По расчетам с персоналом (стр. 244)
4.5. Разных дебиторов (стр. 245) 5 715 2030 2,19 20,21 13,97 2025 11,78 40500
4.6. Прочая дебиторская задолженность (стр. 249)
5. Расчеты с учредителями (стр. 250) 43 1,22
6. Денежные средства (стр. 260) 2 202 500 0,88 5,71 3,44 498 2,56 24900
7. Финансовые вложения (стр. 270) 156 165 165 68,42 4,66 1,14 9 -66,98 6
8. Прочие оборотные активы (стр. 280)

Статья «денежные средства» отражает объем свободных денежных средств на расчетном счете предприятия. Увеличение объема денежных средств на расчетном счете с 2 млн. р. в 2006 году до 500 млн. р. в 2008 году свидетельствует о растущей потребности предприятия иметь свободные денежные средства для погашения возникающих краткосрочных задолженностей, в связи с ростом объемов строительно-монтажных работ.

Строка «финансовые вложения» отражает отвлечение денежных средств в краткосрочные займы другим предприятиям. За анализируемый период данная величина практически не изменяется. Произошло увеличение с 2006 года по 2008 год на 9 млн. р., или в 2008 году увеличилась на 6% по сравнению с 2006 годом.

В процессе анализа дебиторской задолженности, прежде всего, необходимо изучить ее динамику (таблица 2.6, лист 47). Как показывают данные этой таблицы, произошел как абсолютный (4026 млн. р.), так и относительный прирост ее величины (с 2,63% в 2006 году до 27,75% в 2008 году). Рост дебиторской задолженности за анализируемый период свидетельствует как об активной хозяйственной деятельности предприятия, так и о нерациональном использовании заемных денежных средств – их отвлечении из собственного оборота

При анализе давности образования дебиторской задолженности (таблица 2.7), что основной период ее погашения не превышает трех месяцев (47,8% погашается в срок до 1 месяца, 51,8% – до 3 месяцев).

Таблица 2.7 – Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

Вид дебиторской задолженности Сумма, млн. р. В том числе
до 1 месяца от 1 до 3 месяцев от 3 до 6 месяцев от 6 до 12 месяцев свыше года в т.ч. просроченная
Покупатели и заказчики 74 - 58 16 - - -
Поставщики и подрядчики 1922 1922 - - - - -
По налогам и сборам 6 6 - - - - -
Разные дебиторы 2030 2030 - - - -
Итого 4032 1928 2088 16 - - -
Удельный вес в общей сумме, % 100 47,8 51,8 0,4 - - -

2.2.3 Анализ чистых активов организации

Уставной капитал, в отличие от иных источников образования активов, представляет собой стабильную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования. С уставным капиталом предприятия тесно связано такое понятие как «чистые активы», которые в широком смысле являются его собственными средствами, и принимается в качестве критерия, характеризующего состояние уставного фонда организации [8].

Уставной фонд организации призван выполнять несколько функций:

– является имущественной основой для деятельности организации, первоначальным (стартовым) капиталом, размер которого определяется учредительными документами и не может быть ниже установленного законодательством;

– выступает гарантией покрытия обязательств перед третьими лицами;

– позволяет:

а) определить долю участия каждого учредителя организации, соответствующее этой доле право на количество голосов и порядок участия в управлении;

б) реализовать право участника на участие в прибылях в соответствии с его долей или иных обязательств;

в) служить критерием по имуществу, причитающемуся выбывающему участнику при его выходе в некоторых обществах (например, в ООО, ОДО);

г) определять в случае ликвидации организации права участников на оставшуюся часть имущества после удовлетворения претензий кредиторов;

– является критерием для определения размера дополнительной (субсидиарной) ответственности участников по долгам организации [15].