Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг") (стр. 15 из 23)
Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура баланса в течении четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.
Первые два коэффициента были рассмотрены в предыдущих разделах отчета (таблица 2.16, лист 66; таблица 2.12 лист 60).
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов:
(2.11)Используя данные баланса и методику Минфина, проведем экспресс-анализ платежеспособности организации. Расчет представлен в таблице 2.17 (лист 68).
Результатом проведенного анализа согласно условиям постановления министерства финансов, министерства экономики, министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.05.2004 г. №81/128/65 (в ред. от 08.05.2008 №79/99/50) организация может быть признана гарантировано платежеспособной, так как коэффициент текущей ликвидности превышает нормативную величину в несколько раз.
Таблица 2.17 – Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
| Наименование показателя | 2006 | 2007 | 2008 | Норматив коэффициента |
| Коэффициент текущей ликвидности | 206,0 | 5,588 | 20,904 | ≥ 1,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | – 11,534 | – 2,701 | – 2,620 | ≥ 0,2 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами | 0,994 | 0,976 | 0,994 | ≤ 0,85 |
3. Организационно-экономические мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности ООО «Си-Трейдинг»
3.1 Снижение отвлечения из оборота собственных и заемных денежных средств
Для рассматриваемого нами предприятия характерно неэффективное планирование необходимой величины оборотных средств, в том числе дебиторской задолженности, запасов строительных материалов, нерациональное их использование.
Это подчеркивает необходимость проведения мероприятия по сокращению дебиторской задолженности, снижению запасов строительных материалов до минимума, необходимого для производства строительно-монтажных работ на объекте, рациональному планированию поступления заемных средств на счета предприятия.
Оптимальный вариант – переход на оплату строительных материалов по факту поставки. Это снизит не только размер дебиторской задолженности, но и возможность появления доли сомнительных долгов. Также предприятие получает беспроцентный кредит на краткосрочный период в размере стоимости поставленных материалов. Но возможность последующей оплаты после получения материалов чаще предоставляется поставщиком в результате длительного сотрудничества и соответственно применительна не ко всем видам материалов и услуг. Поэтому по остальным категориям товаров, по которым последующая оплата поставщиками не предоставляется, задача на предприятии состоит, в первую очередь, в снижении периода оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. сокращение времени между перечислением денежных средств на счета поставщиков и получением товара, а в дальнейшем времени его использования в строительстве.
При анализе имеющейся дебиторской задолженности финансист должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить большое внимание крупным суммам задолженности, контролировать их погашение согласно заключенным договорам, ежемесячно анализировать изменения объема дебиторской задолженности, как в целом, так и по поставщикам в частности. Необходимо сосредоточить внимание на дисциплине материально-ответственных лиц: выписка доверенностей на получение товарно-материальных ценностей должна производиться после отчета по ранее выданным доверенностям. Это исключит возможность образования просроченной дебиторской задолженности, в результате невнимательности сотрудников организации. Немалое внимание необходимо уделить ежеквартальной сверке с поставщиками и подрядчиками. Это позволит иметь реальную картину о состоянии дебиторской задолженности на предприятии.
При поставке строительных материалов следует избегать закупки материалов «впрок», тем самым «замораживая» денежные средства, выводя их из оборота. Закупка строительных материалов, поставка которых возложена на заказчика, должна осуществляться в строгом соответствии с графиком производства работ и подписанной разделительной ведомостью поставки материалов. Во избежание закупки материалов не соответствующих сметной документации, а также во избежание создания сверхнормативных запасов на объекте руководителем предприятия утверждается порядок обеспечения строительными материалами объекта строительства. В первую очередь, подрядчик в соответствии с графиком производства работ оформляет заявку на строительные материалы, поставка которых возложена на заказчика. Она визируется техническим надзором и передается в отдел материально-технического снабжения службы заказчика с указанием сроков поставки необходимых материалов. Служба материально-технического снабжения осуществляет анализ, исследование конъюнктуры рынка необходимых материалов и поставляет материал на объект. Соответственно размещение заказов на изготовление конструкций, изготовление которых требует длительного времени, производится заранее, согласно подписанной разделительной ведомости и графика производства работ. Это приводит к объективному отвлечению денежных средств из оборота на более длительный срок. И здесь необходимо осуществлять контроль за соблюдением договорных обязательств поставщиком по изготовлению данных конструкций с целью избежания образования просроченной дебиторской задолженности.
Осуществление данных мероприятий позволит снизить запасы строительных материалов и сократить дебиторскую задолженность как минимум на 20%.
Если на конец 2008 года дебиторская задолженность составила 4032 млн. р., а запасы строительных материалов – 2768 млн. р., то снижение этих показателей на 20% составит: (4032+2786)∙20/100=1363,6 млн. р.
С учетом финансово-экономического состояния в стране, падением курса национальной валюты и развитием инфляционных процессов необходимо посчитать убытки предприятия от снижения покупательной способности денег выведенных из оборота в связи с инфляцией. При уровне средней годовой инфляции 33% реальная величина собственного капитала в результате обесценивания денег уменьшилась на: 1363,6/ (1+0,33) – 1363,6= -338,3 млн. р.
При этом, учитывая, что дебиторская задолженность и запасы строительных материалов в указанных нами размерах (4032 млн. р. и 2768 млн. р. соответственно) являются среднемесячными остатками и в течении года остаются неизменны, можем посчитать полученную выгоду предприятия от неуплаты процентов по привлеченным займам на долю снижения оборотных активов. Экономия за год составит:
В результате, если предприятие будет проводить политику по снижению дебиторской задолженности и запасов материалов, которая приведет к уменьшению их размера на 20%, оно получит годовую экономию денежных средств в размере 501,9 млн. р. (338,3 + 163,6 = 501,9).
Следует отметить, что эффект в деятельности предприятия может быть выше предполагаемого нами значения. Но это достигается лишь при согласованном взаимодействии всех служб организации, ежедневном контроле и анализе показателей ее деятельности.
3.2 Экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта
Сложившаяся практика инвестирования средств в строительство компаниями-девелопментами на белорусском рынке недвижимости состоит в том, что реализация проекта производится на стадии пятидесяти процентной готовности объекта. Это позволяет увеличить оборачиваемость капитала за короткий промежуток времени с достаточно высоким уровнем эффективности вложенных средств. Мировой экономический кризис оказал негативное влияние на развитие рынка недвижимости. Отсутствие кредитных ресурсов, недостаток собственных денежных средств значительно снизили спрос на объекты недвижимости. Так еще в начале 2008 года каждый вложенный инвестором рубль в объект торгово-офисной недвижимости приносил ему четырехкратную прибыль при реализации данного объекта, в то время как сегодня прибыль по торговле недвижимостью уменьшилась в два раза.
В связи с этим назрела необходимость разработки иной концепции реализации данных инвестиционных проектов, в частности, сдача торгово-офисных помещений в аренду после ввода объектов в эксплуатацию, с целью сохранения объектов, как выгодного вложения капитала, до момента увеличения их рыночной стоимости до уровня 2008 года. Необходимо провести расчет экономического обоснования эффективности инвестиционного проекта при получении рентных платежей, а также рассчитать возможности предприятия по своевременному погашению долгосрочных обязательств с уплатой процентного вознаграждения по ним.
3.2.1 Обзор рынка торгово-офисных помещений
Офисный сегмент рынка коммерческой недвижимости г. Минск начал формироваться после 2002 г. Основным игроком на рынке аренды объектов административного назначения являлось и является Управление делами Президента РБ и Мингорисполком. Подавляющее большинство объектов УД ПРБ и Мингорисполкома представляет собой морально и физически устаревшие здания советской постройки – проектные институты, административные здания предприятий, по своему оснащению соответствующие уровню помещений класса «С». Незначительную долю (3–5%) занимали объекты, в том числе частные, предлагающие офисную площадь класса «В». Класс «А» в 2002 году на рынке отсутствовал.