– стоимость основных средств (итоговая строка раздела I бухгалтерского баланса);
– величина оборотных средств (итоговая строка раздела II баланса);
– величина собственных средств (итоговая строка раздела IV баланса);
– величина заемных средств – сумма показателей баланса, отражающих долго- и краткосрочные кредиты и займы (сумма итогов IV и V разделов) [1].
Проще и удобнее исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса,в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности предприятия.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса показателей в общем итоге баланса предприятия. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики. Схема построения аналитического баланса приведена в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Построение аналитического баланса [8]
| Статьи баланса | Абсолютные величины, р. | Удельный вес, % | Изменения в | ||||
| Начало периода | Конец периода | Начало периода | Конец периода | абсолютных величинах, р. (3) – (2) | удельном весе (5) – (4) | %, к величине на начало периода (6)/(2)∙100 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| АктивА…Аi…Аn | А1 | А2 | А1/Б1·100% | А2/Б2·100% | А= А2– А1 | ||
| Баланс (А) | А1 | А2 | 100 | 100 | 0 | ||
| ПассивП…Пi…Пn | П1 | П2 | П1/Б1·100% | П2/Б2·100% | П= П2– П1 | ||
| Баланс (Б) | Б1 | Б2 | 100 | 100 | 0 | ||
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:
– абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
– удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода;
– изменения в абсолютных величинах и удельных весах;
– изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса).
Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, таких как:
– общая стоимость имущества;
– стоимость внеоборотных активов;
– стоимость оборотных средств;
– стоимость материальных оборотных средств;
– величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам;
– сумма свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения;
– величина собственных средств предприятия;
– величина заемных средств;
– величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств, и других внеоборотных активов;
– величина собственных средств в обороте;
– величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия, однако не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса.
Анализ динамики итога баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
Таким образом, анализируя данные статей аналитического баланса, можно прежде всего установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих важное значение для целей оперативного управления предприятием:
– В каком направлении и насколько изменились отдельные статьи баланса и какой оценки эти изменения заслуживают?
– Необходимо ли проводить более углубленный анализ и за какой период?
– Какие существуют «узкие места» в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами и их использовании? и т.п.
1.5 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность – это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [9].
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежную наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [10].
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:
– Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
– Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, готовая продукция, товары отгруженные.
– Медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, незавершенное производство и прочие оборотные активы.
– Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются все виды внеоборотных активов.
– Неликвидные активы (А5) – безнадежная дебиторская задолженность, залежалые материальные ценности.
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
– Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
– Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
– Долгосрочные обязательства (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные обязательства.
– Постоянные пассивы (П4) – постоянные пассивы: собственный капитал.
– Доходы будущих периодов(П5).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5 [10].
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за отчетный год и несколько других предшествующих периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса, его ликвидности и вид платежеспособности предприятия.
Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет определить виды текущей платежеспособности предприятия (таблица 1.2, лист 22). Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и краткосрочными обязательствами отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Таблица 1.2 – Классификация видов текущей платежеспособности предприятия
| Виды текущей платежеспособности | Экономическая интерпретация ситуации |
| Абсолютная (реальная платежеспособность) П1+П2<А1 | Способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых обязательств) |
| 2. Гарантированная платежеспособность П1+П2<А1+А2 | Способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами |
| 3. Потенциальная платежеспособность А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3 | Способность предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами |
| 4. Неплатежеспособность А1+А2+А3<П1+П2 | Неспособность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами |
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса приближенный, более детальный является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в таблице 1.3.